持有神华H一年半,今天全部卖出。记一次周期股投资(投机?)

2015年9月开始通过沪港通买入第一笔,价格14港元左右。后续补仓将持仓成本降到12元多。

买入逻辑是1.价格大幅低于净资产(PB<0.7),2.龙头受益于去产能,3.产业链布局(煤、电、运、港)却被以仅煤炭股的定价低估,4.煤价开始上涨。5.对冲国投电力火电部分的成本上升

持有其间收获分红一次0.32x0.8(20%税)=0.25元

催化剂事件出现:特别分红2.5元。市场反应:股价上涨16%

卖出平均价格19.10元(没有早起的后果),总收益约60%,年化收益36%
(卖出后买入重庆银行及2支未涨的航运股)

卖出原因:不再深度低估;煤炭去产能及煤价上涨空间有限;避税;有更好的投资标的。

投资煤炭股是第一次有意识的投资周期行业,当时分散买入了神华、兖煤、伊泰三支H股。事后看兖煤反弹最快,伊泰涨幅可观,神华的表现一直是落后的。似乎周期行业反转时涨幅最大的往往不是仍在盈利的龙头企业,而是底部业绩亏损的公司。原因后者跌得更残,这也证明了A股不太适合周期股投资,因为总是跌得不够残(壳价值?跌停板?)

下一个待反转的周期行业是哪个?钢铁?航运? 欢迎讨论
2017-03-20 18:01 0 条评论

赞同来自: 无续

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rocker - 战战兢兢,如履薄冰

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看好钢铁、航运,持续买入中……
2017-03-20 18:31 0 条评论
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hicheung - 人生理想是单个小地主

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没涨的航运?还有没涨的航运吗。。。
2017-03-20 18:52 0 条评论
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沉睡的孢子

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@hicheung 应该说是涨的比较少的。干散货运涨的多,集运涨的少,油运没怎么涨,港口类涨幅也不大。
2017-03-20 19:11 2 条评论
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hsfxgaok - fudan

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卖早啦
2017-03-20 20:34 0 条评论
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oo001ooiiiii - 这个人很懒,什么也没留下

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卖了 +1,沪港通收税太狠
2017-03-20 20:36 0 条评论
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沉睡的孢子

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按以往的惯例,作为左侧交易者,我一定是卖/买早了。所以,神华H一定还会继续涨甚至大涨的,请勿轻易卖出,以我为明灯吧
2017-03-20 21:01 0 条评论
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平和

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招商轮船没怎么动
2017-03-20 23:49 0 条评论
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zscd

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券商算不算周期股?
2017-03-20 23:51 1 条评论
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vinculin - speculator

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楼主这是来显摆的
2017-03-21 05:43 0 条评论
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沉睡的孢子

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楼上说的很有道理
2017-03-21 10:03 0 条评论

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