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一个被高估的基建类美股封基,潜在8.4%利润空间(等待时机)

来源:投研帮 作者:王了了 日期:2017年01月16日
有一个基建类的封基,名叫Brookfield Glo List Infr Income,代码是INF。

这个家伙最近越来越有被高估的倾向。过去一年它的溢价率均值是-14.9%,现在它的溢价率是-6.53%。如果回归均值,则有约8.3%的空间。看下它价格和净值的走势对比就一目了然了:



与此同时,它的1年z值现在高达2.3。一般大于2,小于-2的z值我们都会筛选出来观察。
(z值意味着什么?我们把它过去1年的溢价率调出来,算个平均值。然后看当前的价格是平均值的多少个标准差。z值2.3意味着当前的价格距离1年均值有2.3个标准差,算是比较少见的了。)

当前溢价率的概率只有5.38%。小于5%的概率我们都会筛选出来观察,这个还差一点,有待观察。(溢价概率是什么?我们再把它过去1年的溢价率调出来,按顺序排列,平均分成10组。算出每一组数据出现的频率是多少。再看当前溢价率在哪一组,看那组的出现概率是多少。)

概率排名目前在第四。通常排在前三的我们会重点观察。第一组的概率是1.54%,第二组第三组都是4.23%。第四组就是当前的概率,5.38%。
(这个概率排名是指,当前溢价率出现的那个组,排在第几位。)

如果未来价格继续上涨,继续背离净值,以至于z值继续扩大、概率小于5%、概率排名挤进前三的时候。会是个做空它的好机会。
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2017-01-16 18:08 0 条评论

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showss - 分级A与分级B的低风险投资

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谢谢分享,为啥它会溢价呢?是否做配对交易会好一点
2017-01-16 19:23 0 条评论
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投研帮

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配对交易也可以。有另一个封基DPG跟它走势很相近,这俩封基成分股里第一大权重股是一样的。但最近也背离了:



如果想做配对,可以考虑它。不过配对只是起到一个规避系统性风险的作用,DPG本身并不适合做多。它现在z值-0.36,概率22%,正常情况下是不会做多它的。
2017-01-17 10:30 0 条评论
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投研帮

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INF本身没什么值得它溢价的事情发生。可能跟宏观氛围有关吧。
2017-01-17 10:39 0 条评论

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