期权行情软件中的希腊字母数值在说啥?

接触期权的人不可避免地要和希腊字母打交道,这些希腊字母的定义和解释在很多介绍期权的资料上都有,但大多是从理论定性的角度进行解释,少有讲解行情软件中希腊字母的数值具体代表了什么,如何跟期权合约价格直接关联起来?这也是自己在看盘时的困惑。周末找了些资料研究,大概明白了一些具体数值的意思,下面用以2017年1月2300购合约为例,取其在1月6日的收盘数据,尝试用“中文”表述其具体含义,

==========
2017年1月6日
合约简称 Delta Theta Gamma Vega Rho
" 50ETF购1月2300 " " 0.610 " " -0.282 " " 5.772 " " 0.204 " " 0.073 "

- ETF50收盘价=2.314,1张1月购2300合约价格 =361

1) Delta=0.610, Gamma=5.772
Delta=0.610 表示50ETF变化1元,期权价值将同向变化0.61元。
如果50ETF上涨 0.1元,那么1张期权合约价值将上涨 610 元(0.1*0.61*10000=610)。
由于股价变化会引起Delta的变化,从而导致期权价格的变化,这个变化因素用Gamma衡量。Gamma=5.772表示当50ETF变化0.1元,1张期权价格同向变化约288元(0.5*5.772*100=288)。
综合Delta和Gamma,如果50ETF上涨0.1元,1张期权合约价值应上涨 898元(610 +288=898)
2) Theta=-0.282
1张期权合约每天流逝的时间价值是28.2元(-0.282 x 100=- 28.2)
3) Vega=0.204
波动率每变化1个百分点,1张期权合约价格同向变化 20.4元(0.204*100=20.4)。当波动率上升,期权价格将上涨,反之下降。
4)Rho=0.073
Rho与利率相关,这个数值代表什么?暂时没有找到答案,待各位网友补充。

以上是结合找到的资料倒推出来的结果,资料中的希腊字母数值大小与看盘软件有较大差异,估计是数值表达方式不同导致,倒推的结果大体合理,如果有误,期望网友指正。

另外,这些希腊字母的数值都是行情软件根据实时的期权价格由BS定价公式推导出来的,随着股价和时间的变化,期权价格将发生变化,这些希腊字母值也会变化,不宜静态地看待这些数值。
发表时间 2017-01-09 12:49

赞同来自: zdtsqj

0

lotussfly - 80后产品男

赞同来自:

同不清楚,关注中
2017-01-09 12:53 0 条评论
0

刀狂剑痴

赞同来自:

Rho就是BS模型用的无风险利率r与期权价格的关系
2017-01-09 13:01 2 条评论
0

jioukuang

赞同来自:

0.5*5.772*100=288 请教楼主0.5这个数值是如何得到的?
2020-07-21 17:38 4 条评论

要回复问题请先登录注册