最神奇的中概私有化标的

中概私有化真是什么事都有可能发生。当开过股东大会的TSL还有25%的折价的时候,股东大会日期还没定的QUNR只有0.1%的折价了。



开曼的公司,携程是大股东拿了80-90%的股票,所以既不可能有别人竞价,股东大会也不可能失败。30.3的股价,30.39-0.05的私有化协议价。正常结束的话,3-4个月拿4分钱...

然而,4月份30的put 可以卖0.4, 25的put 可以卖0.05。和拿正股比起来,真是风险小,收益大了。

说实在的真搞不懂现在买正股的人图的啥,拿正股的人为什么还不跑。

难道是有人赌换汇失败,股价暴涨?但是,这票也不需要换汇啊。因为,之前携程一直在掏空QUNR,所以QUNR一直在跌。并且,携程的股价去年以来就没变过,很难想象QUNR私有化失败反而股价会大涨。

是市场错了,还是我错了?
2017-01-06 04:33 0 条评论

赞同来自: eflikai bbodd

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割总 - 继续调整持仓

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这股确实很神奇,刚宣布私有化那会做空他,拿了好长一段时间也没赚钱,就是不跌,猪坚强
2017-01-06 04:47 0 条评论
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割总 - 继续调整持仓

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再请教一下楼主,这个不需要换汇怎么说?
2017-01-06 04:52 3 条评论
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kickasha

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那个0.4明显假的啊。按0.15你卖83张算,也就千吧美元么。再砸就是5分了,值不值得就看占用多少保证金了。
不过楼主这个撸美国人羊毛的精神值得赞赏。上次还跟着参与了一把99股小回购。
回到主题,羊毛虽小,也建议撸掉。
2017-01-06 05:38 0 条评论
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mrwangting

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今天0.4成交了465张。但是,那个时间点,正常的化,(BID +ASK) /2 -0.05,也就 0.25 - 0.3左右, 90%能成交。 其实我不是让你卖他的PUT,我的意思是,正股只有4分钱的收益。卖PUT的话,风险比买正股小,但是收益比拿正股大几倍。

所以,我不能理解为什么会有人去买正股。
2017-01-06 06:11 5 条评论
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mrwangting

赞同来自: 天书 割总 海阔天空风清扬 ggg5400902 牛明雷更多 »

又仔细看了下13E3的细节,开曼大股东94%的投票权。完成私有化需要2.5亿美金,但竟然8000万美金的分手费。这票失败的可能,确实无限接近于0。
2017-01-07 00:48 0 条评论
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九年一剑

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我直接卖正股的,卖PUT风险太大,中间砸给坑到29.
4月PUT有可能拉到1.2-1.5,流动性不够的话,直接爆仓
2017-01-07 07:30 0 条评论
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owenwd

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中概私有化只能表示都是一个个坑
2017-01-07 09:26 0 条评论
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傻祥 - 涨涨跌跌

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不就是钱吗。
2017-01-07 12:26 0 条评论
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rogersh2002 - 开始筹备退休金了。。。

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@mrwangting
楼主,关于买入正股和卖出put期权请教几个问题!
当我明确要买入一支股票的时候——譬如我计划每月第一个交易日买入200股OIH,在1月3日交易时OIH的股价是34.8;
这时1月27日的行权价格为34.0的put期权的价格为:买价0.39,卖价0.43;
——我的理解是:如果直接以0.39卖出2张,那如果OIH股价届时低于34,我有可能被行权,实际上以(34-0.39)=33.61的价格买入了200股OIH;这就比我直接买200股正股价格低了(34.8-33.61)=1.19刀!但是,我同时放弃了当价格高于34时的持仓,也就是踏空了。

问题一:我是不是应该选择行权价更高的PUT来避免踏空而导致的投资计划失败?譬如行权价36.0的put期权(这时的买价是1.32,卖价是1.41;被行权的话持股成本为34.68,还是低于直接买正股)
问题二:这时应该如何理解那些低行权价的put期权?(33.5的买价是0.27;33的买价是0.18;都是只要肯卖马上就能成交的)——算下来的行权价真的很便宜啊,心动,但这是不是魔鬼的诱惑呢?
2017-01-07 15:42 0 条评论
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mrwangting

赞同来自: acgt runninghare 牛明雷

@rogersh2002

你问题一的理解是对的。问题二的理解其实也是正确的。

卖put是收益确定。但风险无限的一种交易交易方式。你赚到便宜的同时,放弃了股价的大幅度上涨带来的收益。实践上,你只有认为一只股票不会大跌时,同时也不会大涨时才会考虑卖put。其实,这是拓宽了交易的品种。原来,你只有认为大涨的股票,你才会交易。现在,只要你认为不大跌的票你都可以交易了。

比如,去年我写的,卖ASHR 11.9的put的帖子,就是赌上证不可能跌到1300点。其实本质就是,我不知道明年上证到底是涨还是跌,但基本可以确定,除非爆发战争,跌到1300应该是不大可能的。

这Qunr这个例子上,因为私有化本身也是上涨有限,下跌无限的品种。本质其实和卖put是一类交易。目前30.3的价格上涨只有4分钱收益。但是私有化失败的话,从30.3以下的跌幅都算。但是六月份25的put,昨天在5分钱,在大多数时间都能成交。收益也是5分钱,私有化失败的话但只有逻辑上,如果不考虑时间价值的话,只有股价跌到25以下才会亏钱。所以,比起拿正股,肯定是买25的put更合适。并且,保证金占用的也会少些。

我并不是推荐卖Qunr的put。只是说,和拿正股比起来,卖put上是更好的交易。
2017-01-07 17:26 4 条评论
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mrwangting

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已经突破30.34了。。真不知道买的人在想点啥。
2017-01-12 00:10 1 条评论
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coolboy45

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扎空了?20%的流通股被卖空了
2017-01-12 02:29 0 条评论
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mrwangting

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只要最后价是30.34,到期自动结算平仓。空头也就损失点利息的钱罢了。
2017-01-12 02:49 0 条评论
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coolboy45

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股价涨上去被强制买回平空仓?今天一度都31多了
2017-01-12 02:55 0 条评论
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mrwangting

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应该不会有人会用杠杆空吧。离结束,差不多有3个月的时间。现在是坐看主力表演的时段了。这次真是长姿势了。原来还能这么玩。
2017-01-12 03:02 1 条评论
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n10 - 投资新人学习中......

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TSL有分手费么?
2017-01-16 12:28 0 条评论
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牛明雷 - 若全力以赴还是赢不了,留有余地则更不可能

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可以做空么
2017-02-09 12:35 0 条评论
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mrwangting

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还有9个交易日就股东大会了,今天竟然溢价7个点。活久见。。。
特地查了下投票规则,没有任何提价或失败的可能啊。

Regardless of the number of Shares you own, your vote is very important. In order for the merger to be completed, the merger agreement, the plan of merger and the merger must be authorized and approved by a special resolution of the Company passed by an affirmative vote of holders of Shares representing at least two-thirds of the voting power of the outstanding Shares entitled to vote present and voting in person or by proxy as a single class at the extraordinary general meeting of the shareholders of the Company. As of the date of this proxy statement, the Rollover Shareholders owned, in aggregate, approximately 94.8% of the voting power of the issued and outstanding Shares entitled to vote. Pursuant to the terms of a support agreement dated October 19, 2016, by and among Parent, the Company and the Rollover Shareholders (the “Support Agreement”), these Shares will be voted in favor of the authorization and approval of the merger agreement, the plan of merger and the transactions contemplated thereby, including the merger.

做空的话,私有化结束后,会自动平仓。一年只有2%的利息。还可以卖put回点血。

无论如何,还有下下周5投票,要表演也就这几天了。
2017-02-11 11:30 2 条评论
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corefans

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昨天32下的空单,早上起来看成交了……
2017-02-11 17:23 0 条评论
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cpcmck1

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支持楼主
3月17买put30走起
2017-02-13 22:00 0 条评论
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mrwangting

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今天股东大会过了。昨天股价也跌到了30.39。手上的几十张35的call,应该也要做废了吧。

不过,这股让我对市场有效性产生了怀疑。还真会有傻钱,排队送死,长姿势。
2017-02-24 18:31 2 条评论
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mrwangting

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世界变化真快,现在已经看不懂了私有化了,

股东大会后QUNR竟然还在30.34以上。。。

ZPIN,又是一家开曼的, 18元的要约价,今天最高到了18.36。就算最后,提价5%到19元,18.36拿着又有什么意思。。。
2017-02-25 04:35 0 条评论
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mrwangting

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QUNR file 25-NSE了。。。退市前还是溢价的。。。
2017-03-01 07:38 2 条评论

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