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年底前还有机会薅基金的羊毛吗?

来源:投研帮 作者:王了了 日期:2016年12月27日
从前有一个指数,名叫“ISE HIGH INCOME INDEX”,代码是YLDA,成分股是30只高收益封闭式基金。

然后呢,有一个基金是跟踪这个指数的,代码是CEFL。它的持仓完全复制指数的成分股。

这个指数每年年底会更新成分股,而基金也会跟着调仓。

原本,指数在年底前一周会公布新的成分股,新年第一个交易日才生效。也就是说基金要在生效时才能调仓,而散户却可以按照指数公布的成分股开始买卖——买入新加入的成分股,卖出被调出的成分股。

这么一来,新成分股会被散户推高,而调出的成分股价格会被压低。等到基金调仓那天,要以高价买入新成分股,低价卖出调出的成分股——散户薅了基金的羊毛。

所以每年基金调仓的当天,净值都会损失一大块。调仓之后,随着新成分股的价格回归,还会再损失一笔。

这种占便宜的机会一看就知道不能持久。从2015年起,这个指数就不再提前公布新成分股了,而是在生效当天(也就是基金调仓当天)才公布,避免被散户占便宜。

但顽强的专业散户们也不是吃素的,我们可以用指数官方公布的筛选方法来预测未来的成分股

方法是啥呢?

① 市值大于5亿美元,且6个月平均日成交额大于100万美元的封基;
② 把这些封基按照几个参数排序:收益率从大到小、溢价从小到大、基金日均价值(ADV)从大到小;
③ 再把这几个参数进行加权——收益率50%、溢价率25%、ADV25%,得到一个总体排名。
④ 从这个排名里选前30只封基作为成分股。

按照这个规则,我们先筛选出了有可能被加入的前十只成分股,以及有可能被剔除的前十只成分股

有可能被加入的

有可能被剔除的

当然这只是一个预测,指数公司很可能不完全按照这个方法来调整成分股,就是为了避免让投资者钻空子。

但是,可以看出来还是有很多人会提前买入和卖出这些封基。因为最近5天:

--前十个有可能被加入的成分股,平均涨幅是1.34%;
--前十个有可能被剔除的成分股,平均涨幅是-0.02%;
--前十个有可能不变的成分股,平均涨幅是0.02%。

想要钻空子的人还是大有人在的。

如果觉得这样追进去不太稳妥,可以等到基金调仓完毕后,(1月第三个交易日结束后),去做空那些因为被调入而过分上涨的封基,做多被调出而过分下跌的封基。

到时候如果有机会,我会写出来,没有就算了。

只是个小思路,纯做分享讨论。

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2016-12-27 18:12 0 条评论

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天书 - 学习新股、债券、可转债、分级、美股

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了了的文章越来越有意思了,有同感的请回复或点赞支持....
2016-12-27 18:36 0 条评论
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fengxubryan

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太高大上,不懂,继续在大a里面混吧
2016-12-27 18:38 0 条评论
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playl

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@投研帮
请教 “因为被调入而过分上涨的封基,做多被调出而过分下跌的封基” 判断过分上涨或下跌的依据是?
类似行业指数吗?
2016-12-27 18:47 2 条评论
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changye - 善战者无赫赫之功

赞同来自: 东前顶

这个确实挺有意思
2016-12-27 18:49 0 条评论
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shuijing - I want a Hololens

赞同来自: vinculin

有意思吗?我怎么觉得越来越没意思了
2016-12-27 19:52 0 条评论
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idou8

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机会是给有准备的人的。熟悉规则,利用规则。未来是不可测的,这个办法实施起来风险还是有不少吧?
2016-12-27 23:21 1 条评论
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组组长一

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看投入产出比怎么样?
1、分析这些数据要有什么知识和技能储备,比如英语、美股知识
2、分析这些要多长时间
2、分析出来后,一年有几次这样的机会,每次多少收益,资金容量是多少?

经过计算才知道划不划算,比A股怎么样。
仅仅这样,还是只有很少人清楚,无法扩大讨论人群。
2016-12-28 11:55 0 条评论
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johnbian8308

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有没有跟踪一下这个交易结果如何呢
2017-01-12 04:53 2 条评论

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