再谈投资品种

先上三个不是段子的段子:

段子A:
朋友:你不好好赚钱跑到集思录发啥帖子?
我:想赚个VIP玩玩。
朋友:人言赚钱的不说,说话的不赚。
我:这不最近没赚么。。。

段子B:
大学时一舍友请教如何找女朋友,同学A说要留得一头长发,斜偏分,在午后的夕阳下站在教学楼下被风吹起,自然有妹子搭讪,结果两月后被保卫科抓走。 后又请教同学B,说要写得一手好诗,用韵律和情感打动对方,结果两月后被妹子当着同班同学面退回一塔情书。再后又请教同学C,说要做一个暖男嘘寒问暖打动对方,结果两月后被妹子摔了一脸粥离开。 直到毕业,这个同学也没有找到女朋友,我们一直不忍心说破,不是这些策略无用,只是因为你丑。

段子C:
朋友:你最崇拜的投机大师是谁?
我:毫无疑问,Livemore(礼物摩尔,《大作手回忆录》),他是二十世纪最伟大的投机专家。
朋友:可是他后来破产自杀了?
我:额。。。是的。
朋友:知道原因吗?
我:以前不知道,现在知道了。
朋友:能给我讲一下吗?
我:去给我集思录的帖子点赞。
朋友:@#¥%……

几年前,每当投资顺风顺水时,就会想起投机大师礼物摩尔,他最后破产自杀的结局令我如芒在喉,坐立不安。每当我对自己的完美无懈的投资策略赞叹不已时,就会想起丹尼斯,他的海龟交易法正被人当做海龟汤在市场中熬制,他本人也最后被迫清盘。直到有一天,我才想通了这个问题,不是他们的策略不够完美,不是他们的心态不够稳定,而是他们走上了一条注定会失败的路。

巴菲特说,如果你看不清谁是傻瓜,那么你一定是傻瓜。我想说,如果你不知道在赚谁的钱,那么你一定是韭菜。期货市场是一个不会产生利润和财富的市场,由于有高昂的交易佣金和税费,长期而言是一个负期望市场,你赚的可能就是其他几个人亏的,所以赚钱者只能是少数,而且,这个少数不是恒定不变的,是一波一波被更换的! 请将这句话重复三句:期货市场赚钱的只能是少数,而且这个少数不可能是恒定不变的,是一波一波被更换的!!!

为什么?

因为亏钱的大多数会因为亏钱不断的改进他们的策略,直到他们的策略优于你的策略,随着时间的增加,他们的策略中的佼佼者会不断进化,直到把你从少数赚钱的人位子上面拉下来,让你重新进化。所以我们看到无论礼物摩尔多么牛,最后随着时间的增加都会被拉下神坛;丹尼斯的海龟策略多么完美,随着时间的增加都会被淘汰。

这让我想起了我那个丑同学,不是他的泡妞策略不好,只是他投错了胎,这样说未免不尽人意,但在大学里头,由于不牵扯收入和社会地位,这就是残酷的事实。

期货市场注定只有两群人是最终赢家,一是国家和券商,通过收取佣金和税费而长期获利;二是套利保值者,通过套利保值用极小的资金代价降低了现实中商品价格变动带来的经营风险。除了这个,期货市场还有一个进化策略的作用,残酷的策略竞争会让期货市场的进化出很多完美的策略,比如海龟交易法,至今依然能在正期望的市场上发挥作用。

之前有很多人向我提起他在期货市场和垃圾股票上完美的策略时,我只能笑笑,你的心态能有30年代市场中的利沃摩尔先进?你的策略能有在60年代的丹尼斯优秀?如果走错了路,注定是一个失败的结局。

想到这里,是不是觉得很悲哀?

并不是。因为还有很多市场是长期而言正期望的市场。比如债券市场,因为大家赚钱的主要来源是借钱者所付的利息,所以这是一个长期确定的正期望市场,所以所有的策略都有用,比如利用最简单的买入不动法,这个策略就如同我的帅哥同学只要说一声做我女朋友吧,就能把姑娘牵走,并非他的策略有多高明,相反在我的丑同学面前,这可能是最差劲的策略,但是依然能赚钱。

又比如在股票市场,一些优秀的绩优公司,比如长江电力,格力电器,万科A,贵州茅台,云南白药、浦发银行等,这些优秀的公司会生产产品和服务,从而制造增量财富,投资者可以一起赚取这些增量财富而不用互摸口袋,这就是巴菲特非但没有自杀反倒恬居富豪榜的原因,他分享了工业时代最优秀的公司生产的巨额增量财富。而且在这些长期确定的正期望市场,大多数策略是有效的,以长江电力为例,你利用格兰八法,或者用均线突破法,自适应均线,MACD, 布林线,宝塔线,KDJ等,大多数策略都能提高收益,是不是很有意思?因为你走对了路。

股票市场还有一群变态的群体,他们也能长期获利,但是他们从不买股票,主要靠推荐股票为生,就是所谓的股评家。还有一群群体,以消费粉丝为生,他们通过修改交易截图忽悠出大量的粉丝,然后要么靠推荐股票收钱,要么靠发放消息等人抬轿,以某球VIP大神最为泛滥。

所以在投资之前,学学巴菲特先问自己,谁是那个傻瓜?是付利息者?是公司经营产生的增量财富?还是你的粉丝给你抬轿?亦或是觉得自己是个聪明的可以一直摸别人口袋的人?

关于投资理念和投资品种的讨论,就说这么多,能明白的自然明白,不明白的多说无益。如果这次点赞数超过上次,我就谈谈我觉得最不重要但大家最想听的具体的投资策略,亦或是谈谈如何判断一个品种正期望的确定性问题。
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太极咏春

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因为你嫌他丑,结果你错失了马yun;因为他丑,所以他成了马yun。
2016-12-05 23:45 0 条评论
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太极咏春

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因为有各种大师的经典理论指导,不同的投资者有不同的交易策略,所以市场每日都有不同的人在同一价格做买或卖,这就是机会。
2016-12-05 23:48 0 条评论
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bingdiantouzi - 用“择时+低估+优质+分散”规避风险。价值回归只会迟到,不会缺席。投资中勿把运气当成能力。

赞同来自: bossjbx

确实高!
2016-12-05 23:51 0 条评论
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毛新宇 - 好好学习天天向上,雪球ID:持有小市值

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A股里丑八怪明显是大蓝筹啊,帅哥则是小市值。

老股民都知道买小票套一年,买大票套一生

什么你说神创?去年东财乐视都千亿市值了还不算大票?

当然有些消费类的大蓝筹还是很好的。
2016-12-06 00:15 1 条评论
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d85763410

赞同来自: jjqianj

心态很重要,没有哪个市场,哪个机会是你一定要做的,错过了就错过了,下一个机会永续不绝。

另外,死去的先贤并没有输给市场,而是输给了毒品一般的杠杆和做空,输给了激发心魔的人造工具。这不是原则问题,而是细节问题,
2016-12-06 00:27 0 条评论
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yfc1989

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还是要跟上时代,研究新经济的趋势

网易9月出的手游阴阳师,到目前为止,光是IOS就已经有超过4亿美金收入,真正的暴利。这里有几个听说过的?

所有的投资收益,最后还是从消费上面回收的,但我个人感觉集思录上大家都在聊投资,倒基本没什么人关注新的消费趋势。之前有个帖觉得买个包1W挺贵的。

估计网易下季度财报又上天了
2016-12-06 03:54 0 条评论
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iamsun

赞同来自: 猪尾巴草77

格力,万科,茅台股价全涨到天上去了,市值几千亿,现在他们是最危险的,现在买他们的才是赌徒和被忽悠的
2016-12-06 07:58 0 条评论
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poisonhcn

赞同来自: 大金

期货也不能一概而论,比如利用升贴水作为保护进行长线投资,其实也可以理解为具有正期望的市场
2016-12-06 08:10 0 条评论
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hfsr

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在一个负和市场,不是你不够聪明、不够坚持,随着时间的流逝,你最终是败给了简单而残酷的数学定律。
仅以自省。
2016-12-06 22:37 0 条评论
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平和

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说得好,策略很重要
2016-12-06 22:47 0 条评论
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如_佛 - 最美的声音是安静,最真的生活是平凡

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关注下
2016-12-06 22:48 0 条评论

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