下一个潜在黑天鹅近在咫尺,意大利公投前如何布局?| 趁热聊

来源:投研帮 作者:王了了 日期:2016年11月28日
休息过后我满血复活,跟大家聊几件事:

首先是美国大选重新计票的事炒得沸沸扬扬,说是有3个州用的电子计票,美国人在意淫有俄罗斯黑客入侵影响了票选结果,所以美其名曰“为了美国的民主制度公平”而重新手动计票。

只有这3个州全都翻盘,整个大选结果才有可能翻盘,所以我感觉概率不大。如果真有奇迹发生,那2016年就成神年了……


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距离12月4日意大利公投只剩几天时间了。还不了解前因后果的小伙伴可以看看我之前写的,一文读懂意大利公投到底咋回事(点击阅读)

公投那天是周日,全世界股市不开张。所以想利用这次事件捞一笔,就只能在这周五建仓。但周五又是美国非农数据公布日,市场波动会很大。所以还是提早几天好。


有小伙伴问我,该用什么策略。我想了一下,这种事最好的策略就是同时做多和做空一个品种。因为谁都不知道结果会是啥,也不知道每个结果后面会带来什么。所以这时最应该做多波动性。

但是问题来了:

  • 平时我们做多波动性用的是恐慌指数(VIX),但它衡量的是美股的波动性,区区一个意大利修宪公投,好像对标普500的冲击微乎其微;
  • 用期权同时做多和做空意大利股市(代码EWI),但EWI的期权成交量太小,很难成交;
  • 买黄金避险,倒是可以,但公投前2天正好是非农日,如果数据利空黄金,风险就放大了,不稳妥;
  • GEUR(同时做多黄金做空欧元的ETF)。但黄金有非农影响,欧元卡在历史低位,往下空间不大。

这也不行那也不行,那你说咋办?

其实我倒是有个蛮大胆的想法:做多欧元

因为几个重要的因素:

① 对于意大利的事,欧元已经做了最坏的打算(否则不可能一口气跌到这里),公投之后不管结果是什么都很难再跌了。

② 市场对欧盟解体的预期有点过早。就算五星党上台,意大利也未必会退欧。想想当初的希腊,惨成那样了还要抱欧盟大腿。

③ 美元是时候停下喘口气了。美国是净进口国,好多东西都要跟别国买,美元上涨会造成进口价格太低,会导致传说中的“输入型通缩”。不管什么型,只要是通缩,就是政府不喜欢的,通胀才是重要目标,所以美元不能长期呆在高位上。

④ 欧元暂时不具备跌破1的条件,除非有实质上的巨变发生。现在在历史低位,随时有可能强势反弹一下。

看起来好像有点叛逆,但这个位置上做多,向上空间比向下空间大得多。大不了跌破1.0451后止损(去年最低点),也就是2%的亏损。

操作就是直接买欧元ETF,代码FXE。或者买它的看涨期权。实在害怕继续跌的,也可以做跨式,FXE的期权不愁成交量。

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其实不光是欧元,这半个月来很多国家的政府债券都被超卖得很严重。但我相信美元会调整,市场不可能一直保持乐观。尤其是12月加息后,各国政府债券有可能强势反弹。

如果你有兴趣抢这次反弹,可以试试IGOV这个标的。它是一个ETF,跟踪的是标普全球非美国债指数。简单地说,它买的就是非美发达国家的国债,按美元指数权重分配权重,比如欧元占51%,日元占23%。

这样一来,欧元涨,它就涨;美元跌,它也涨;非美发达国家的债券反弹,它还涨。当然,三个因素如果同时兑现,就更好了。

这是IGOV的走势图,按黄金分割比例算,这波从最高点跌下来已经跌到最后一个支撑位了(23.6%),可以选择有效跌破这里后止损:


【以上都是投机策略,风险较大。如果执行,必须同时计划好退出方案并严格执行。切忌重仓!】

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本来想再说说大宗商品,但篇幅太长了,明天再说吧。

几天不见,你们有啥想对我倾诉的?


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发表时间 2016-11-28 19:25

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狮狐

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2017-02-08 09:10 0 条评论

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