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清洁能源大趋势已经启动?怎么投资?

来源:投研帮 作者:王了了 日期:2016年10月31日

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1922年9月,在加拿大西南部的一个油田上,一家石油公司正在开采石油。

这一天,他们正在4号钻井上忙碌着,意外就在这时候发生了。钻头卡在地下1140米的地方出不来了。

这算是件天大的事了,因为钻头一旦卡住出不来,整个钻井就报废了,他们只能换个地方重来一遍,前面的工作都白费了。

所以工人们不死心,试图用绳索和钩子把钻头钓出来。

祸不单行,更可怕的事情发生了。

那个钻头刚好卡在了一个石灰层上,石灰层里面是一个巨大的天然气区域。工人们在捞钻头的时候,钻头把石灰层捅破了,高压之下,巨量的天然气瞬间爆炸,喷涌而出,把工地上的所有设备都吞噬了。

当时的人对这种意外毫无办法,工人们尝试用蒸汽、沙土、钢板……所有能想到的东西都用了,也没扑灭。

熊熊大火燃烧了整整21天,燃尽了6000桶地下石油,和10亿立方英尺的天然气。

这是当时的现场照片,你感受一下:



最后实在没办法,找来了一名爆破专家……在矿井旁边引爆了一颗炸弹,把周围的氧气瞬间耗尽(这得多大的勇气才敢干这种事啊)。

氧气没了,火焰就迅速熄灭,这时蒸气师们打开蒸汽阀门,把整个区域的地表都用蒸汽覆盖住,防止重燃。

然后工人们上去把整个洞口用水泥封死,这才算彻底扑灭了火。这时距离爆炸已经过去整整7个礼拜了。

这件事在当时人尽皆知,你现在在外网搜“Royalite No. 4”还能看到一些图片影像。但实际上这种事在当时并不罕见,那时的天然气是人类的敌人,谁要是钻井钻出了天然气,简直就是倒了八辈子血霉。

因为天然气是气体,开采出来没法存放,没法运输,更没法使用,所以就算它是一种能源,人们也没法利用,只能眼睁睁浪费掉。

但现在不一样了,从开采到运输,所有问题都解决了。技术上的进步让人们大量开采天然气,而且,因为天然气是一种清洁能源,所以越来越受到青睐。

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说到清洁能源,美国环保局一直在遏制煤炭的使用,标准越来越高。各个煤炭发电厂经常需要花好多钱来减少污染。

所以很多发电厂干脆就放弃用煤了,改为用天然气——又清洁又便宜。

未来几年,整个美国也都会开始冒出雨后春笋般的天然气发电站,看下图:



你可能注意到了,东北部是天然气发电站最密集的地方,这是有原因的。

你可以看下面这图,是全美页岩气田分布,其中最大的就是东北方向那一大片。在那个区域里有两个最大的页岩气田——Marcellus和Utica——贡献了全美天然气产量的23%以上。



这两个气田正好在两个州下面——俄亥俄州和宾夕法尼亚州。所以这两个州很自然地变成了使用天然气最多的地方。

这两个州近期冒出了无数个天然气发电站,投资规模和产量都大增。单单俄亥俄一个州,就有7家公司开始搞这方面的项目了:
  • 总投资额达到60亿美元;
  • 发电量能供应585万户家庭;
  • 创造4160个永久就业岗位。

宾夕法尼亚这边更火爆,2014年到现在,环保局批准了42个新的发电站项目,其中4个是从煤炭发电站改的,其他都是新建的。

2016年对天然气来说算是个里程碑——美国的天然气发电量第一次超过了煤炭发电量。现在全美33%的电力来自天然气,32%来自煤炭。

总而言之,人们对天然气的需求会越来越大,这是个长期趋势。

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但是,像俄亥俄州那7个项目,背后的公司几乎都不是上市公司,即便它们会受到利好,也没法投资。

但我们有另一条路可以走——买油气设备MLP,比如油气管道等。

这就回到了我们昨天讲过的“收过路费的公司”——MLP(点击查看)。

MLP公司也分上中下游:
  • 上游负责勘探、开采、生产;
  • 中游负责收集、处理、管道运输、仓储等;
  • 下游负责精炼、销售等…

我列了几个质地比较好的中游MLP(但也从事一些上下游的业务),从估值、现金流、偿付能力三个方面筛选出来的:



在天然气需求量大趋势下,这些标的会受到利好。

感兴趣的小伙伴可以深入了解一下。但千万不要只看了这个表就去买,我后面还会对每个标的做深度研究,到那时你再考虑不迟。

下一篇我会详细写一个MLP标的,会比较全面地把它的各方面情况分析一下,这篇只是个思路梳理。

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最后,有件事需要提醒一下。

MLP这种东西,因为有税收优势,所以美国国税局会先按照全额收税,然后再把一部分返还到投资者手里。

但你需要填个表格去主动报税,才能claim回来这笔税。如果你不申报,相当于MLP的分红要收39.6%的重税,对投资者很不利。

具体的申报流程我这边正在研究,其实并不是太复杂。等我整理好了系统地写一次。

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2016-10-31 11:13 0 条评论

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chenlei200332

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写得太专业了,表示看不懂,友情帮顶
2016-10-31 11:24 0 条评论
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chenlei200332

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出了国点个菜都难的人表示,专业词汇看不懂啊
2016-10-31 11:25 1 条评论
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neocc3 - Banking is a business that is a very dangerous place for an investor. Without deep insight, stay away. —Charlie Munger Feb. 2016

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看好页岩气的话,买入中国石化。开发北美之外最大的页岩气田,年产能一百亿方。
2016-10-31 11:26 3 条评论
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Robinhood5 - 城市乡民

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买GE,西门子,燃气发电机都是他们家的
2016-10-31 11:47 0 条评论

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