这个冬天有点冷,阿拉斯加暖洋流将推高天然气价格?

来源:投研帮 作者:王了了 日期:2016年10月27日
今年冬天确实有点冷,比往年来得要早一些……北京经常把秋天忘了,从夏天直接跳到冬天。今年好像就是这样。

天冷这件事本身,就是个投资机会,因为它利好能源板块。

事情是这样的:

早在2013年,科学家们在太平洋东北部海域发现一股海洋暖流。这股暖流对区域内的空气造成了巨大影响,导致那年美国大部分地区经历了极冷的天气,至少对于中西部地区来说,是121年中遇到过的第六大冷空气。

这么冷的天气,直接利好一类资产——天然气。所以2013年冬天,天然气价格有一波上涨,跟气温有很大关系,因为人们取暖需求增加了。

后来这股暖洋流就退下了,从那之后冬天没再那么冷过。

但是,这股暖洋流其实并没消失,它只是转移到海底更深的地方了。因为今年它又跑出来遛弯了。

就在最近,科学家们发现,在阿拉斯加南部,形成了一团暖洋流。下面这图是海洋表面温度异常表,你能看到箭头指向一块红色区域,就是这团暖洋流。



这团巨大的暖流能让区域内的海水比正常温度高出1到4度。而这会对整个北美的气候造成一定的影响。

它会导致周围的空气产生一股高压气流。而这股高压气流会让阿拉斯加地区比往年更多雨,同时会让美国西部海岸线地区比往年更加干旱。

更重要的是,这股高压气流会把原本东西方向的北极冷空气变成一股从北往南的气流,把冷空气带到美国南部大部分地区。

就像下图这样,那条箭头原本可能是一条横线,但因为左边的暖洋流造成的高压气流,把这条线弯曲成从北至南的方向,把冷空气带到南方了:



如果这股冷空气到达美国大部分地区,那么今年冬天很多美国人民会体验到比往常冷得多的天气。



而这就成了天然气价格的一大催化剂。

这次的海洋暖流,来得比2013年更猛烈一些……所造成的气温影响也会更大。如果上面的逻辑成立,今年冬天很可能跟2013年有的一拼。

2013年的冷冬,天然气现货价格上涨了约65%,期货价格涨了约80%(2013年11月~2014年2月)。而现在的天然气价格跟2013年11月的水平相当,都是3块多。

当然,天气的事情谁都说不准,目前这些只是一些气象学家的预测。但即便没有这股不正常的洋流,也有很多业内学者预测今年将会是个冷冬。

这只是个投资思路,感兴趣的话可以关注一些天然气标的。

跟天然气相关的标的,最常见的就是UNG(美国天然气基金)。它跟踪的是天然气当月期货合约(near-month futures contracts)。

它的费率有点小高,1.01%,但因为它体量巨大,流动性极好,所以点差并不大,总体交易成本还算合理。

【初级读者小科普:费率是ETF作为一只基金,收取的管理费和其他运营杂费。点差是基金份额在交易的时候,卖价和买价之间的差价。比如同一只ETF,你此时此刻买入需要1.1元,但你此时此刻卖出却只能卖0.9元,中间那2毛钱就是点差(Spread)。费率和点差是交易ETF的主要成本。】

参考资料:
http://www.brainerddispatch.com/news/weather/4129967-return-blob-time-gear-brutally-cold-winter
http://phys.org/news/2015-06-climate-scientists-evidence-linking-arctic.html
https://alaskapacificblob.wordpress.com/
http://www.alaskapublic.org/2016/07/29/warm-water-blob-survives-as-el-nino-dies/

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2016-10-27 10:51 0 条评论

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天书 - 学习新股、债券、可转债、分级、美股

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果断把UNG加入了自选:)
从近期的日线上看,这货波动比USO还大。。。
2016-10-27 11:01 0 条评论
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zengxiang1202

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ung和ugaz都不是好标的
2016-10-27 11:16 0 条评论
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投研帮

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听气象部门小伙伴分享,好像冷空气还会造成农作物产量下降,做期货的同学们是否了解详细情况?
2016-10-27 11:19 0 条评论
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弦的世界

赞同来自: tirrancy

拉尼娜现象

今年前五个月就是异常寒冷, 加州到五月还要穿皮衣

现在才10月底,夜里居然就要开暖气了,这个冬天应该是几十年来最冷的冬天....

原油,天然气需求稳稳的要上升,所以米国通胀起来几乎也是肯定的
2016-10-27 12:09 1 条评论
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showss - 分级A与分级B的低风险投资

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期货是有升水的,直接买etf不是很好
2016-10-27 12:13 0 条评论
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tirrancy

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但最近的天然气价格却因为天气温暖暴跌,未来要涨,还得靠暖流的“终极作用”发挥出来。有意思,mark一下……
2016-10-27 12:15 0 条评论
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benhorse

赞同来自: jjm

会影响煤炭的价格吗?
2016-10-27 12:51 1 条评论
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tangkunyi

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天然气和原油波动有没有关系的,先添加自选观察一下
2016-10-27 13:02 0 条评论
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思行者 - 慢、关键是慢

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这个冬天的故事讲得比往年早一些,呵呵。
2016-10-27 13:15 0 条评论
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传奇 - 初生牛犊不怕虎,但终究会被虎吃掉。

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这是朝鲜三哥在海底做的原子试验。你们知道三哥的腻害了吧
2016-10-27 13:18 0 条评论
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投研帮

赞同来自: 月之痕追梦 showss

@showss 是的,所以还有一个ETF可以考虑——FCG。它跟踪的是一篮子天然气企业股票。今年以来FCG跑赢UNG大约15%。但FCG因为是跟踪股票的,所以跟天然气价格走势不是很紧密。
2016-10-27 13:31 0 条评论
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zengxiang1202

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可以买美加优质小型天然气公司的债券,基本可视为低风险/无风险。
比如lgcy的债券已经从年初的十几块张到现在的五十多块,但到期收益率还是有20%左右。
2016-10-27 13:34 0 条评论
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穿风

赞同来自: vanpersiexp

研究这种东西属于吃饱了撑的。

普通人不可能靠信息优势战胜市场。
2016-10-27 16:39 0 条评论

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