期权尝试一:虚值卖开

期权操作差不多一年,赚了一点点小钱。做得最多的操作是卖出虚值认沽,也就是传说中的"巴菲特的优雅"。自己操作起来,一点也不优雅,去年末今年初大盘狂跌,波动率飕升,被迫追加保证金,心有余悸!
2016-07-20 13:08 0 条评论

赞同来自: yuphai

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蓝河谷 - 独立投资者

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单描述没什么直观感觉,上个图先。为了成为活跃用户......
2016-07-20 22:01 0 条评论
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蓝河谷 - 独立投资者

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可以看出,我都是卖出虚值认沽。有两个优点:一是因为国内是欧式期权,对资金管理能力要求较低。二是卖出认沽虽有风险,但亏损还是有限的。
风险吗,还是存在的:就是波动率突然飙升引起追加保证金压力或指数下跌造成的行权压力。上面的第5个合约后来就崩溃在这两方面!
2016-07-20 22:08 0 条评论
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蓝河谷 - 独立投资者

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悲剧就在今年的2月初,熔断股市造成50ETF大跌,波动率升到40%以上,当要求追加保证金的电话响起的时候,不得不佩服巴菲特这个老狐狸:他卖给对冲基金的期权其中一条就是对方不得要求追加保证金!
2016-07-20 22:23 0 条评论
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蓝河谷 - 独立投资者

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东挪西凑追加了保证金后,又顺手加仓卖了上图的第5个合约,也即下图的第1个。
2016-07-20 22:25 0 条评论
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shilingx

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我的感觉是定投不如定期卖出平值或虚值认沽
2016-07-20 22:25 3 条评论
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蓝河谷 - 独立投资者

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第2方面的悲剧发生在今年6月份合约到期的时候,当时点数在2100多,合约面临被行权的问题。被行权,还是平仓?我选择了被行权,因为不想付平仓手续费。营业部的哥们崩溃了,服务了这么久,一份钱佣金都没赚到,因为我都是卖出开仓,且从不平仓。被行权后,引出期权尝试的第二类操作。明天见。
2016-07-20 22:32 1 条评论
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uuu131 - uu

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顶起来
2016-07-20 22:52 0 条评论
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adamshi - 关注可转债、分级A、套利

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经过实盘操作,发现裸卖期权的心理压力是很大的,特别是裸卖认购期权,遇到大幅上涨别人赚钱我确亏钱时很难淡定。
2016-07-20 22:59 0 条评论
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bjydlzx - 踏踏实实做人,老老实实做事

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等我攒够资金,我也去搞期权玩玩
2016-07-20 23:01 0 条评论
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gantao - 钻研投资

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兄弟可多尝试美股期权卖出,比50ETF
有意思的多
2016-07-20 23:16 0 条评论
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panpan2313 - 终于回来了,呵呵

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看看学习
2016-07-21 00:19 0 条评论
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梦想会计师 - 享受市场的恩赐

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我单买入认沽,正好是你的对手盘。
亏损有限,收益无限,持有到期没有心里压力。
2016-07-21 07:00 2 条评论
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richbb

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我很关心楼主所谓的“赚点小钱”年化收益大概是多少?是否与承担的风险相称?
2016-07-21 08:33 0 条评论
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蓝河谷 - 独立投资者

赞同来自: tempinfo2004

年化收益率不好算。因为分母理解不同:单用投入到账户中的资金算,年化超过20%;但我是加上随时准备被行权的后补资金来算,年化收益率6%左右。
2016-07-21 10:56 0 条评论
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Dan

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这种操作的收益率和上证50指数的高低位置关系很大。
2016-07-21 11:12 0 条评论
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chrispost - 笨笨的程序员

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楼主都是裸卖赚权利金吗,盈利的点在哪里,完全是风险和直接买卖股票赌涨跌有什么不同?
2016-07-21 22:29 0 条评论
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jaingyangj - 临渊羡鱼,不如退而结网

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做期权投机最好不要short gamma
2016-07-21 22:46 0 条评论
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蓝河谷 - 独立投资者

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暂时不操作卖出虚值认沽
2016-07-28 22:03 0 条评论
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xiaolexin

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多谢楼主分享。。。。。。。。
2016-07-28 22:12 0 条评论
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urfatu - 80后IT男-话不投机一律拉黑

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为什么不加上个卖认购,构成卖出跨式。
觉得50有很大机会上涨吗?
2016-07-28 22:20 0 条评论
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蓝河谷 - 独立投资者

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在尝试三(卖近买远)中有卖出近月跨式,同时买入远月跨式对冲,但收益不是很理想。
2016-07-28 22:24 0 条评论
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urfatu - 80后IT男-话不投机一律拉黑

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远月对冲的成本太高吗?
为什么是买远月对冲,不是买更虚值的构成铁蝶式?有点不能理解
2016-07-28 22:30 0 条评论
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rimrockcn

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保证金是程指数增长的,烦呀
2016-09-12 09:07 0 条评论

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