最接地气解读美股黄金股(附2股)

对于黄金的超级大趋势,这篇不赘述了,前面讲过好多好多……

今天的重点是,在黄金牛市已经启动的当下,除了买点实物黄金和ETF,还有什么优质投资标的,能起到金价的“杠杆”效应,博取大于金价涨幅的超额收益。

A股里的优质黄金标的其实挺少的,如果非让我选,选不出来就往死里挠我脚心,我会说两个。

一个是【紫金矿业】

一个是【刚泰控股】

但这两个我不打算多说了,A股的标的有无数研报和资料可以看,我要说的是你在其他地方看不到的东西。

要说黄金类优质标的还是要在美股选,那叫一个丰富多彩。

美股主板有149个黄金类股票,在OTC的更多。但你不能随便买,虽然都是黄金股,但之间的差距就像女神和女神经的差距。

你看,黄金产业从头到尾需要很多步骤:

① 要有人去勘探,探明哪里有黄金(Explorer)
② 探明了地下储备要有人去开采(Minner/Developer)
③ 开采出来要生产加工(Producer)
④ 加工好了要拿去卖(Physical Gold)

我简单解释一下:

Explorer

这种公司整天都在野外,某个山腰上,跟山上的石矿“啪啪啪”。它们会建很多采矿营地(minning camps),驻扎在某个可能有金矿的地方进行勘探。

但这种公司你翻它们的财报,基本上看不到“经营活动现金流”(CFO),因为它们根本不赚钱。

它们的盈利模式就是,拼命地勘探,打井试图碰到矿体本身,一旦探明,就发表报告和新闻来吸引注意力,希望有人能把它包养了(收购)。

所以你也能看出来了,这种标的是风险最大的。这种公司要找到地下矿体,需要去到世界上最偏僻、气候最恶劣、地势最险恶的地方。工程难度巨大,成本巨高,而且需要非常专业的地质学家跟随。但盈亏同源,这样的公司一旦有了成果,就从女神经变成女神了,身价暴涨,潜在收益可以说无顶。

很显然,这种标的适合风险偏好强的人。

鉴于我对你们的了解,可能没人想了解这种标的吧?(集思录的小伙伴都是低风险投资爱好者,其他散户应该也不关心)

所以我今天不写这个行业的个股了。

【我其实找到了一个刚刚探明高级金矿区域的公司,大概是每吨9.15盎司的浓度。如果按这个浓度持续开采,那这家公司就超级值钱了。事实上国内一家行业巨头还投资了它。如果有谁对这种标的感兴趣,在下面留言,我下次写出来。】

Miner/Developer

这类公司已经有探明的矿体了,也就是地下矿源,他们要做的就是真正的开采过程了——建矿井,挖(这不是废话么)。它们有时也会被巨头收购,一旦被收购身价和现金流也会暴涨。

但今天我想说的这家公司,猴精猴精的。它有大量的已探明矿体,但是就在那摆着,让所有人都看着,就是不开采。

这个公司的老总,是在这家公司当初快破产的时候花了很少的钱买下的。有人问他,放着这么多矿源不采,你这是摇奏煞?

他答曰:我有这么大的已知资产在地下储备着,我为什么要挖出来以这么便宜的价格卖给别人呢?挖出来不卖也需要花钱仓储,还不如就让他们在地下呆着,等到金价大涨,我马上就火力全开。

是不是猴精?

这家公司就是Pershing Gold Corporation(代码PGLC),猴精的CEO叫Steve Alfers。
它现在因为按兵不动,股价还没有启动,但随着金价上涨,等到它开足火力开采的时候……嗯哼~

Producer

黄金生产加工我们就比较熟悉了,这些公司会把黄金从开采出来的矿石里提炼出来,然后加工、融化成液体、浇筑成形、并运输。

但这个行业虽然看起来比前两个稳健得多,但实际上不然。有很多这样的公司在收购矿源的时候溢价太高,而且随着这几年金价从最高点跌下来,本来已经溢价买来的资产巨幅缩水,导致它们哪怕再来十年也很难恢复元气了。

所以买这类公司的重点就是,别买到这种没了元气的公司。

这个选股就比较讲究了,因为这种公司是资产密集型企业,所以一个优秀的管理团队非常重要。他们要懂得有效管理资产并逐步减轻债务。

除此之外,一个优质的producer要满足下面几个条件:

啊)在世界多地有正在开采的大型矿源

啵)矿源存量大,足够挖好久

呲)没有巨额亏损的资产

嘚)足够充裕的自由现金流(FCF)

其实这几点,有一个公司全都满足,它就是你很可能听说过的巴里克黄金公司——Barrick Gold(代码ABX)。

这家公司其实很有名,它是全世界最大的黄金生产商,去年产量高达600万盎司。在美国、加拿大、秘鲁、阿根廷、澳大利亚、多米尼加等地都有矿产。

它最大的两个矿区在美国纳华达州(Cortez and Goldstrike),去年各产出100万盎司,占全年产出的三分之一。而且这两个矿区分别还有800万和1100万盎司的存量,够吃好多年的。

总体上,它有9200万盎司黄金矿储,浓度级别大概是0.04盎司/吨,是行业里矿储最多的了。

它的董事会执行主席是高盛的前总裁John Thornton,而且高盛的前董事会副主席Michael Evans现在也在这家公司。

总的来说这家公司就像黄金生产行业里的可口可乐,没人能跟它比。从股价也看得出来,金价还没创新高,它已经新高了。所以作为黄金的“杠杆效应”资产,它是首选。

未完待续……

==============

今天就写到这,但这只是冰山一角。

如果你们觉得有用,下期我再写一种很特殊的黄金类股票,它不属于今天说到的那4种行业类别,但盈利更加稳定,可能比较合集思录的小伙伴们的胃口。

除此之外我还会写一个Miner收购Explorer的故事,这个收购案很有意思,是个大鱼吃小鱼,大鱼被大大鱼吃的故事。

被收购的和收购的都出现了利好(通常美股里的收购只对被收购的一方利好)。原因是,现在整个行业都很火,收购方本身也有很大概率被更大的Miner收购,黄雀捕蝉螳螂在后。

总之整个黄金行业现在都很活跃,各种故事都上演了,下次再详细道来~

===============

呼……你们是不知道,写这么一篇出来我血槽都空了。现在我整个人就像个女神经,蓬头垢面两眼发直。



我需要休息……我需要大吃一顿……然后买买买……再吃一顿……再买买买……再吃…………

以上,

本文为原创,转载请注明原文地址
发表时间 2016-06-15 18:21

赞同来自: 阿瞬 jk1968 4132958 yiyayi Vancion 落叶枫林7 oliversea kunimi 割总 牛死了 巴适 PhilC 一一一 yuanfeng dingdj 五年为期更多 »

0

Leeliangliang

赞同来自:

巴里克黄金已经涨了这么多,有点不敢买
2016-06-16 16:45 2 条评论

要回复问题请先登录注册