2016年实值备兑实证分析

看到论坛上有讨论实值备兑策略的,所以我用今年以来的数据实证一下,看看到底效果怎么样
(1)假设我们2015年12月29日构造实值备兑1手



现货亏24320-18500=5820
期权移仓盈利0.1149-0.0438+0.1095-0.0558+0.1405-0.069+0.1472+0.1286=4712
总亏损=5820-4712=1108
当然肯定大幅跑赢只买现货的
(2)2.25标的大跌我们不做
假设我们2016年2月26日构造实值备兑1手


没有大跌,所以没有移仓
现货亏19500-18500=1000
期权盈利1159
总盈利=1159-1000=159
(3)2.25标的大跌后出现连续大涨,大涨完后3.7开始做
假设我们2016年3月7日构造实值备兑1手


没有大跌,所以没有移仓
现货亏21110-20000=1110
期权盈利1212
总盈利=102
(4)假设我们2016年3月24日构造实值备兑1手


没有大跌,所以没有移仓
现货亏21400-20500=900
期权盈利1230
总盈利=1230-900=330
(5)假设我们2016年4月28日构造实值备兑1手


没有大跌,所以没有移仓
现货亏21420-20500=920
期权盈利1013
总盈利=1013-920=93
(6)大涨收益有限,移仓感觉不太好做,比如出现大涨移仓,首先肯定会有移仓亏损,等你移完后出现大跌又会很麻烦。
出现大跌确实会亏损,但会大幅跑赢大盘;
出现大涨,会跑输大盘;
横盘,会赚一些小钱;
如果不考虑大涨跑输大盘,这确实是一个低风险的策略。
发表时间 2016-06-06 16:19

赞同来自: 日月鱼 m300126

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冰川快车 - 美景藏在无人处

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支持实盘
2016-06-06 18:52 0 条评论
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明月天山 - 低风险投资爱好者

赞同来自: 一票否决

任何关于期权策略的实证都是无用功,教科书上都总结到位了,干嘛还要浪费这个精力?
任何备兑遇上暴涨都很吃亏,遇上暴跌都很倒霉,不需要你去总结。
2016-06-06 19:19 1 条评论
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wenxiong - hhe

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实证主要想看一下在大跌的情况下不断移仓的效果
2016-06-06 21:29 0 条评论
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m300126

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做的很详细,实值备兑确实是一种低风险低收益的策略
2016-06-06 21:44 0 条评论
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指基 - 低分险投资爱好者

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我去年9-12月实战过,实值和虚值备兑都玩过,效果不佳。当时,不理解那些希腊字母,吃亏大了。大跌不套保,大涨不赚钱。

谁玩谁知道
2016-06-06 22:15 0 条评论
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m300126

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大跌向下移仓还是可以减少亏损的,不过也限制盈利(甚至锁定亏损),所以没有完美的策略
2016-06-06 22:23 0 条评论
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mabp

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好歹楼主费时间把数据罗列出来,支持一下
2016-06-06 22:25 0 条评论
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freeman1980

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出现大跌确实会亏损,但会大幅跑赢大盘;
出现大涨,会跑输大盘;
横盘,会赚一些小钱;

按照37比例买入股票和债券即可达到此类效果。
2016-06-06 22:43 0 条评论
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一票否决 - 灵台方寸经禅理,斜月三星术道修。长生何须通万法,一心直往简中求。也曾年年论翻倍,劫时随波任水流。欲海沉浮何时了,一朝万倍便去休

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(2)2.25标的大跌我们不做
(4)假设我们2016年3月24日构造实值备兑1手

别的地方不评论了,太不属于初级知识了。评了累还不讨好。

那个。。行权日 ,次日,能否开仓,楼主要考虑考虑。
2016-06-06 22:45 0 条评论
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freeman1980

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第一个月就亏了4.5%,后面我是没有勇气做下去了,全部本金买成固收用后11个月把这4.5%扳回来吧。
2016-06-06 22:50 2 条评论
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一票否决 - 灵台方寸经禅理,斜月三星术道修。长生何须通万法,一心直往简中求。也曾年年论翻倍,劫时随波任水流。欲海沉浮何时了,一朝万倍便去休

赞同来自: 炒鸡大韭菜 m300126

备兑用实值做的很爽,一般是用上了高抛低吸的技巧。
所以低点可以只平不开。。等反弹了重新开。。一条鱼吃8遍都可能啊
和全仓抄底做8次波段有个毛线区别。
哦,不,还是有点区别。。。挂单买入价在现价下方一点点。。

这样人家股价跌8点,你跌3点。。一波反弹赚很爽。

这个办法可以赚钱,但是逻辑不是这样的。。如果是的话,,直接去玩指数就可以了。 绝对比期权这点利润爽。

不管你知道不知道,理解不理解。。其实就这样。

而从定义上说,任何备兑都对超过预计势力范围的上涨无能为力。
(收到权利,承担义务。。开保险公司的要是还能对意外情况加以控制。那谁信谁是神经。。一切的报酬和计算体现在保险费和概率上。。只能去承受它,消化它)

妄图利用向下移,向上移。。。各种飘移技术。。。其实就是赌一个个顶和一个个底。
并不是说赌顶和底就不好玩、、、
很好玩。。
但是你用期权这么非线性的东西去玩。。那你第一步骤必须是想明白他们之间的等价关系、

移动本身都是亏的。

爱理解不理解。。爱争争。。。

本质就是这样。。

期权策略本身无利可图(各种瞬时套利那些除外)。。后面对应的就是各种走势的预判。

空可以翻多,多可以翻空,多空还可以翻平。。基本上是变换求生术了。。

而这,其实代表了。。第一阶段战役失败。。然后开始第2段战役。。

是的,期权的战役可以无穷无尽的打下去。。但是归根接底。。其实就是2个单。

1个买单,付出权利金。一个卖单,收钱,保险。

而期权,可以让你一直在风险控制的前提下,非线性的前提下,熬得到胜利的曙光。
从这个角度上来说。期权是有必胜的。。卖方胜率100%

然而。这是时间的报酬。

试试想下,如果期货你一会可以开多,一会可以开空,保证金就1直是1份,0份这么算,也不给你平。。那么你手上别说2个单。。2000个单都可以有。。还每个月给你利息。。。那么。迟早有一天,你一看总市值。。哇塞。。赚了。。。

嗯,期权就是这样。

那么,赚到的这个必胜的钱,够不够你存理财的6%呢。。。那就看你技术和运气了。。
2016-06-06 22:57 0 条评论
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freeman1980

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卖方胜率100%,只要不断移仓,展仓。
今天我犹豫半天该不该卖一个三块钱的本月到期的1800沽,最后还是决定不卖,万一跌下来了呢?
2016-06-06 23:22 4 条评论
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wenxiong - hhe

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(2)2.25标的大跌我们不做
(4)假设我们2016年3月24日构造实值备兑1手

2.24做完上一个备兑,2.25准备做下一个,看到大跌就先不做,2.26做
3.23做完3月合约,3.24开始做4月的备兑
2016-06-06 23:30 1 条评论
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一票否决 - 灵台方寸经禅理,斜月三星术道修。长生何须通万法,一心直往简中求。也曾年年论翻倍,劫时随波任水流。欲海沉浮何时了,一朝万倍便去休

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卖方胜率100% 不代表所有的卖方策略都100%必胜哦。

说的是一个整体。。。

从整体上说,如果保险公司破产了一批项目的话,。下一批的保费就得高了。。
最终长期来看,保险公司还存在。。

但是短期的话。这就涉及到仓位的艺术了。。而期权最容易上过高的仓位。。

所以从这个角度来说,备兑足够了。。因为,不管你意识没意识到。。他的风控是按100%必胜来设计的。

散户玩备兑就很好。。。高手们,来来来,不怕死的,咱们一起步入杠杆之门。
2016-06-06 23:50 0 条评论
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飞的更高的猪 - 80后金融男

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持有现货,卖出虚值的call,等价于持有略小于1的delta,意味着涨的时候赚的没现货多,跌的时候亏得没现货惨,没啥意义
2016-06-07 17:19 0 条评论
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东逝水

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mark
2017-02-10 20:55 0 条评论

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