定投&轮动双轮驱动策略——持有封基说股市之三十一

在我的《详说定投2》一文中详细的介绍了一种智能定投:价值平均策略定投。其基本原理就是跌多了多投,涨多了少投甚至还要抽回资金,变相的实现了高抛低吸。但原始的策略对资金的需求无限,我又做了改造,设定了每月定投的上下限,变成一种真正实用的工具了。但恐怕问题还没结束,有人问了,你的有限价值平均策略在牛市的时候卖出很多,计算收益率的时候分母弄得那么小,多出来的现金怎么处理呢?如果按照货币基金或者债基计算整体的收益率是非常低的,还不如最简单的成本平均策略。
确实没错,如果多出来的现金的资金利用率低肯定会导致整体收益率的大幅度下降。那么我们设法把这些多出来的资金投入的一个比较高效的系统里去,比如说我的《二八轮动升级版》中提出的创业板&黄金&债基轮动的双轮驱动策略。
闲话少说直接上干货,我们假定有一笔固定的10000元现金做黄金轮动,每月结余的1000元现金投入到定投创业板中去中去,每月最后一个交易日定投,我们把黄金轮动作为资金后备池,如果当月定投的资金需求超过1000元就从后备池里卖出相应的品种获得现金补充,反之则补充现金到黄金轮动中去。定投采用价值平均策略,月增幅1%,上限5000元,下限-5000元(也就是说最多从定投中抽出5000元现金),佣金算0.02%。从2010年6月到2016年5月18日,得到表1的结果。
从表1看,双轮驱动策略总计在71个月里投入了81000元,累计获得了211896.99元的收益,总体累计收益率是261.60%,用xirr函数计算的年化收益率是39.37%,最大回撤是23.75%。对比之下,有限价值平均策略的定投只用了12675.59元,虽然总收益率高达434.38%,但大部分资金没有用上。双轮驱动策略在收益率和资金利用上做到了很好的平衡。
其实我们还可以把双轮驱动策略升级到2.0版本,就是直接定投黄金轮动策略(表2)。除了第一笔固定的10000万外,每个月的1000元全部定投在黄金轮动中,也就是说当时黄金轮动的策略是什么就买卖什么品种。到了非定投日如果策略要求有买卖操作的一样操作,那么同样在同期投入81000元,获得285353.04元,比双轮渠道模式还多了73456.05元收益,年化收益率47.46%,多了8.09%,最大回撤还是18.47%,少了5.28%。从各方面看直接定投黄金轮动或者其他更好的轮动方案比双轮驱动更好,当然比原始的价值平均策略要好很多。



1金币8金币18金币58金币88金币188金币
其它金额

余额不足,立即充值
我的金币余额:个
支付即为同意 集思录答谢协议
发表时间 2016-05-19 16:18

赞同来自: muyin 老韦

0

cken - 70后

赞同来自:

如果有一笔钱,举个例子50万,是在在黄金、创业板&债基之间轮动?然后每月抽一份出来定投的意思?可能我钻牛角尖了,这里涉及一个定投的钱投的标的和资金池的资金在哪儿轮动了,可以请老师细解一下奥妙吗?
2016-05-19 16:59 0 条评论
0

持有封基 - 公众号:持有封基

赞同来自:

@cken 直接投最好
2016-05-19 17:20 0 条评论
0

muyin

赞同来自:

封基老师,没有看到表2勒。还有表1中间的黄金轮动是怎么来的?
2016-05-19 18:01 1 条评论
0

jackhsucn - 稳定投资40年

赞同来自:

先持有轮动的底仓,然后根据形势定投,中间随时要变动,这个回溯感觉很复杂啊。
2016-05-19 20:54 1 条评论
0

得了 - 在明明德

赞同来自:

定投策略的基础就是找波动大的标的,之前几年黄金波动大,所以收益高吧。谁知道以后哪些波动大呢
2016-05-20 00:40 0 条评论
0

Liberia - 所有命运赠送的礼物,早已在暗中标好了价格。

赞同来自:

学习。
2016-05-20 02:56 0 条评论
0

xyzhero - 天行健

赞同来自:

学习了
2016-05-20 06:07 0 条评论
1

owenpanhao - 小胖子他爸

赞同来自: 招财彤子

封基老师,我这里有个问题
您的这个双轮驱动策略,最终目的就是把定投卖出的资金不要闲置,也产生收益。
所以利用了黄金轮动策略,但是价值平均策略和黄金轮动策略,这两个策略本身的出发点就不同。
价值平均策略是越跌越买越高越抛,也就是价值投资策略,而黄金轮动走的是趋势策略,追涨杀跌,这样一来,也就是说价值平均策略中本来为了规避风险高卖的钱,又投入到了追涨杀跌的模型中,不知道我的认识对不对
2016-05-20 09:35 0 条评论
1

老村夫 - 投资为主,工作为辅。

赞同来自: dadiseine

在这个轮动里,老师是不是将黄金和创业板定义为负相关?价值定投的总收益或年化收益要跑赢股票或基金才说明策略才有效。但我曾经回测过159915价投没跑过本身的收益。老师怎么看?
2016-05-20 13:21 0 条评论
0

张鹏飞 - 90后男公关

赞同来自:

看到封基老师的帖子无脑先顶再看。
2016-05-20 14:18 0 条评论
0

leichaoqun12 - 用投资做善事

赞同来自:

学习
2016-05-21 15:17 0 条评论
0

mmwrg

赞同来自:

完全不明白,不过觉得老师很厉害。
2016-05-25 23:09 0 条评论
0

chrischan333 - a VA-Supporter

赞同来自:

请问大师一下:
这个10000元固定投资在黄金轮动作为后备池,如果按从2010年6月到2016年5月18日的数据 黄金的走势是基本先升后跌。后备池放在货币基金和債基不是会好一点吗?



另外请问一下“直接定投黄金轮动策略(表2) ”请问可以参考详细的EXCEL吗? 想参考一下是如何操作的?
2016-05-27 08:25 1 条评论
0

wenting1212

赞同来自:

有什么方法可以快速的看到/计算出某个标的的当前价与之前第20个交易日的差价?如果每天都通过人工记录比对,略有些麻烦,如果有自动刷新就简单很多。
2016-05-29 00:01 0 条评论
0

信仰 - 雪球慢慢滚

赞同来自:

双轮驱动策略2.0这个实在是没明白怎么操作的,能否把回测的excel附件贴上来学习学习,谢谢
2016-06-18 00:02 0 条评论
0

gigizsm

赞同来自:

封基老师,这个策略太牛了,另外看了您的文章还想把定投定增基金加进来,能结合吗?
我买了68万的新渣债,您觉得这个债还有希望起死回生吗
之前一直在做正回购套作,觉得正回购最大的风险来自中登公司,折算率说没有就没有了,懒得搞了就投网贷,又觉得网贷也不一定靠得住,从网贷撤资后买了新查,又掉另一个坑里了
2016-06-18 22:29 0 条评论
0

回忆689 - 命中注定、、世界再复杂都要认真过生活。

赞同来自:

黄金轮动怎么动法?
2016-06-19 12:18 0 条评论
0

BMW128 - 80后房地产

赞同来自:

完全没有看懂具体怎么操作呀。
“除了第一笔固定的10000万外,每个月的1000元全部定投在黄金轮动中,也就是说当时黄金轮动的策略是什么就买卖什么品种。”是什么意思呀?
是不是每个月只定投 创业板或者黄金中的一种?
2016-06-24 17:56 0 条评论
0

silverspring - 如:80后的IT男...

赞同来自:

请问封基老师,双轮驱动策略之所以比之前的价值平均策略更好,是由于选了黄金和创业板这两个负相关的标的,可以这么理解吗?
2016-08-02 17:36 0 条评论
0

jack19921

赞同来自:

主要是创业板这几年翻了几倍吧
2016-08-02 22:09 0 条评论
0

panxunlai

赞同来自:

没搞清楚2.0版的逻辑
2016-08-17 18:15 0 条评论
0

camp

赞同来自:

没完全看懂,mark再看
2016-12-07 09:08 0 条评论
0

najes

赞同来自:

时机如何把握
2017-05-06 12:57 0 条评论
0

tifariti - 60后

赞同来自:

在集思录的首次发言:按照个人理解,举例说明@持有封基 老师的双轮驱动策略2.0版,请@持有封基 老师和各位朋友看看我理解得对不对:
一、拿出10000元钱,按二八轮动策略(升级版),买入符合策略的投资品种,此时或持有518880、或持有199915、或持有银华日利;
二、到了定投日D日,看D-1日的二八轮动策略,应该买哪一个投资品种,就买1000元的该品种;
三、每个交易日(无论是否是定投日)后,按二八轮动策略,如满足更换投资品种的条件,则按策略进行操作。
2017-09-22 23:27 0 条评论
0

wumed - 70后油腻大叔

赞同来自:

请问封基老师,双轮驱动策略2.0版本中的定投是成本平均策略,还是有限价值平均策略?我认为是成本平均策略,那采用有限价值平均策略是否更有优势呢?是否是双轮驱动策略3.0版本?
2018-04-26 18:33 0 条评论
0

bhong - 保本,保本,保本

赞同来自:

mark
2019-07-31 23:31 0 条评论

要回复问题请先登录注册