华宝兴业美国消费FAQ

Q: 华宝兴业美国消费是一只什么样的基金?
华宝兴业美国消费(人民币:162415;美元:002423)的全称是华宝兴业标普美国品质消费股票指数证券投资基金(LOF),该基金是华宝兴业基金公司推出的一只美国行业指数基金,跟踪标普美国可选消费指数。
美国消费通过采用完全复制法投资标普美国可选消费指数的成分股,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
美国消费于2016年3月22日成立,2016年4月6日在深交所上市交易。同时设立人民币份额与美元份额,人民币份额以人民币申购赎回,投资者可以选择场外申赎、场内申赎、场内交易;美元份额以美元申赎,目前只开通了建行网点或电子渠道申赎。

Q: 标普美国可选消费指数是个什么指数?
标普美国可选消费指数(指数代码: IXY)是标普500精选行业指数系列之一。标普500根据全球通行的GICS行业分类方法共分为十一大行业,包括可选消费、必须消费、能源、金融、金融服务、医疗保健、工业、原材料、房地产、科技及公用事业。其中,可选消费行业的市值占比位列第四。
美国道富旗下SPDR 有一系列ETF跟踪标普的精选行业指数,该系列是全球最大的行业ETF系列,几乎每只ETF都位居全球最大行业ETF前列。跟踪标普美国可选消费指数的ETF代码是XLY,在全球行业ETF中规模排名第四。
标普美国可选消费指数采用自由流通市值加权,个股权重上限为25%,个股市值权重大于4.8%的股票权重加总不超过50%。权重每季度调整。
目前该指数共有86个成分股,成份股平均市值288亿美元。指数的历史市盈率20.79倍,预期市盈率19.43倍,市净率4.74倍,股息率1.54%。(以上数据截至2016年12月30日)

图1:标普500成分股的GICS一级行业分类及各行业权重

数据来源:标普道琼斯指数,Wind,截至2016年4月22日

注:标普精选行业指数系列设计中,将GICS行业分类中的信息技术和电信服务合并为科技行业指数;将金融中的房地产(不包括REITs)剥离出来单列为房地产行业指数;将金融剥离房地产(但保留REITs)后的公司列为金融服务行业指数。

Q: 什么是可选消费行业?和必须消费行业怎么分?
必须消费指的是日常生活中最基本的、必要的消费品,包括食品、饮料、烟草、居家用品、主要用品零售商等。在标普美国必须消费指数中,知名的公司包括宝洁、可口可乐、菲利普莫里斯(全球最大烟草集团)、沃尔玛、百事等。
可选消费也叫非必需消费,指除必须消费以外的消费,涵盖了家庭消费生活的方方面面,包括媒体、酒店餐饮与休闲、专营零售、互联网零售、多元化零售、服装与奢侈品、家庭耐用消费品、汽车、汽车零配件、休闲设备与用品、综合消费者服务等等。在标普美国可选消费指数中,知名的公司包括亚马逊、家得宝、迪斯尼、麦当劳、星巴克、百胜餐饮、耐克、通用汽车、福特汽车、万豪、喜达屋、21世纪福克斯、Coach等。

图2:标普美国可选消费指数的GICS二级行业分类

数据来源:标普道琼斯指数,Wind,截至2016年4月25日

Q:如何查询标普美国可选消费指数的表现?
(1) 在万得(wind)终端输入IXY,即可查询指数的点位和历史表现;
(2) 在标普指数中文官网上,可以查询指数简介、点位、历史表现、成分股等信息,并可下载指数月报和编制方案。网址是:
http://chinese.spindices.com/indices/equity/consumer-discretionary-select-sector
(3) 纽交所官网(https://www.nyse.com/),输入IXY查询
(4) 使用苹果手机自带的股市APP,输入IXY查询。

由于标普美国可选消费指数的ETF(ETF代码:XLY)规模和交易量都很大,跟踪误差小,价格公开透明,我们也可以通过查询ETF的表现来了解可选消费的日内实时或延迟走势。可以通过以下途径查询:
(1) 万得等提供美股资讯的行情软件
(2) 雅虎财经、新浪美股等提供美股资讯的网站
(3) 雪球财经官网或APP输入XLY可以直接查询表现和其他具体信息。或通过以下网址:https://xueqiu.com/S/XLY
(4) 纽交所官网(https://www.nyse.com/),输入XLY查询
(5) 使用苹果手机自带的股市APP,输入ETF代码XLY。

Q: 为什么要投资美国消费?
目前国内大多数投资者的资产全部是境内资产,且大比例持有A股或权益类基金。从资产配置的角度说,适当配置海外资产,有助于降低整个投资组合的波动性、提高长期收益水平。在选择海外资产的时候,美国股票市场占全球股票市场市值的37%,是任何投资组合无法忽视的资产类别。对于国内投资者来说,在最能代表美国蓝筹股的标普500指数中选择投资标的,相对安全,也较容易把握。
目前美国经济处于美林时钟的复苏期,可选消费行业是这个时期的较好投资标的。从估值和盈利预期的角度来说,在所有11个行业中,可选消费行业的预期盈利增长最高,而考虑盈利增长后预期市盈率PEG(16年预期市盈率/预计五年每股盈利增长)为1.1倍,在标普500各一级行业中最低。(数据来源:标普道琼斯指数,截至2016年4月25日)

Q: 如何投资美国消费基金?
1、人民币份额
(1) 场外申购人民币份额,可通过各银行和券商渠道网点或电子渠道直接申购,代码162415。场外申购的份额只可选择场外赎回。如果需要场内卖出,要先进行跨系统转托管至场内,再卖出。
(2) 场内申购人民币份额,需要通过在券商处开立的A股账户,输入基金代码162415进行场内申购,申购价格为当日的基金净值(通常在2个工作日后公布)。场内申购的份额可以卖出或场内赎回。
(3) 场内买入人民币份额,就像买入股票那样直接输入162415买入,价格为实时交易价格。场内买入的份额可以卖出或赎回。

表1:美国消费人民币份额的申赎和交易




2、美元份额
目前美元份额可通过建行网点或电子渠道以美元现汇申购,代码002423。

Q: 美国消费还有哪些交易策略?
美国消费在深交所一级市场可申赎,二级市场可买卖,一、二级市场之间因申赎净值与买卖价格的差异存在套利机会。二级市场买入、卖出基金份额与股票买卖一样便捷。当二级市场市价明显高于净值时,存在溢价套利机会;当二级市场市价明显低于净值时,存在折价套利机会。
1.溢价套利
- 场内申购,场内卖出

  • 场外申购,场内卖出

    ※注:根据方法(2)进行溢价套利,需要承担5天的市场波动风险,建议套利投资者申购确认后及早安排转托管。

2.折价套利
- 场内买入并赎回

需要注意的是,赎回后需等待8-10个交易日资金才能到账,资金占用时间长,资金成本较高。

3.日内T+0交易
美国消费是深交所上市LOF基金,支持T+0交易(日内回转交易)。买入当天可确认,卖出后资金当即可用。投资者可于日内进行低买高卖波段操作。

Q: 如何在T日估算美国消费T-1日净值?
美国消费为深交所上市开放式基金(LOF),既可以基金净值申赎,也可以二级市场交易市价买卖。QDII基金由于交易时区差异,通常约定T日公布T-2日净值,而基金于T日的场内交易价格应在T-1日净值附近才合理,如果偏离太远就会产生套利机会。当市价明显高于净值时,存在溢价套利机会;当市价明显低于净值时,存在折价套利机会。
QDII基金T日估算T-1日净值,可采取以下公式:
(T-1)日基金净值预估= (T-2)日基金净值×[1 + 标的指数(T-1)日涨跌幅

在美国消费中,标的指数为标普美国可选消费精选行业指数,指数代码IXY。如何查询该指数表现,请查看相关问答。
同时,还应考虑美元兑人民币汇率变化的影响。根据基金合同,基金估值中汇率以人民银行最新公布的美元人民币中间价为准。
发表时间 2016-05-10 13:25

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望京博格 - VX公众号:望京博格

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Mark
2016-05-10 13:38 0 条评论
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urfatu - 80后IT男-话不投机一律拉黑,垃圾信息多,拉一个清静一个

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刚看了一下,交易量似乎还不大。除了首日,这几天成交额才几十万?
2016-05-10 14:28 1 条评论
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bingdiantouzi - 用“择时+低估+优质+分散”规避风险。价值回归只会迟到,不会缺席。投资中勿把运气当成能力。

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这种资料好,谢谢分享。
2016-05-10 14:31 0 条评论
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wufu - 时间自由追寻者

赞同来自: 地主仔

华宝兴业美国消费(人民币:162411),基金代码应该是162415吧。
2016-05-10 14:43 0 条评论
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zhangxi120

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指数基金,就应该这样,提高产品透明度,明明白白投资!
2016-05-10 20:46 0 条评论
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bealer - 80后屌丝

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场内交易量太小啊
2016-07-01 14:50 0 条评论
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greatwzl

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谢谢分享
2016-07-01 15:09 0 条评论
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goalmany99 - 70后it男

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这个交易量完全没法做啊
2016-07-01 16:24 0 条评论
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包大人很忙

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准备去抬轿子吗?美股可不便宜哦
2016-07-01 16:38 0 条评论
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20051201 - xxoo

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Mark
2016-07-17 19:31 0 条评论
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hjyang - 80后科研男

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非常不错的基金呀
2016-10-06 22:42 0 条评论
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ToyJoy

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每天交易几百元
2016-10-06 23:00 0 条评论
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snowy28

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为什么27日银河场内申购5000元,只成交4940.4,手续费29.6,多余的钱31元哪去了
2018-08-01 03:12 0 条评论
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onew

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为你省了31元
2018-08-01 06:02 0 条评论
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lianyedong

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基金是好基金,时机不是好时机。

什么时候基金公司不是只盯着销售,随时都通过产品特性、定投等吸引基民来买,而是关注一下基民的买入时机,从基民的利益出发有所不为,甚至建议基民暂时不卖、暂时卖出,这个基金就能收获口碑。
2018-08-01 07:42 0 条评论

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