从历史数据看现在——持有封基说股市之十三

中国股市是一个永远猜不透,永远在创造纪录的市场,刚刚过去的2016年1月,大盘以下跌22.65%再次打破了中国A股23年的纪录,1月份跌幅破历史纪录,其实真正月度跌幅超过22%的也就只有六次,四次是集中在中国股市初创期的1993年左右,一次是大熊年2008年。

从上表统计来看,当月跌幅超过18%的过去23年里只有10次,除了92年8月这次下个月继续跌了14%外,其他9个月在下个月均有不同程度的上涨,即使从07年后的5次来看,下月最小涨幅1.45%,平均涨幅5.64%。

下周是春节前的最后一周了,我们再来看看历史上春节前后五个交易日(因为有些周的交易日不足五天,我们还是看五天的情况)后的情况:

不管是从22年平均值还是最近10年平均值或者最大跌幅来看,节前均好于节后,特别是从02年开始的13年里,节前一周只有14年微跌了0.45%。而最近10年的表现好于过去。

我还是这句话,统计数据只能代表过去,未来出现黑天鹅的可能不是没有,李佛摩尔一代天才大作手就是重仓死在黑天鹅上,我们的态度是:永远小仓位参与历史胜率大于50%的赌局。至于参与的仓位,只能自己决定了。凯利公式也只能用在有确定赔率的赌场。包括150181的下折,我也只是因为看到有2.46%的理论下折收益率上用不到2%的仓位参与了。这次2月份行情也会以不大于10%的仓位参与一下,除非我的系统反转。

再说一次,胜率再大的赌局都会有黑天鹅,去年年底赌了一次就失败了。但永远小仓位参与历史胜率超过50%的赌局,不计较一局两局的胜负,从长远来看还是会胜出的。
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大垅2017

赞同来自: 枫兄下的雨

thank,老师出品,必是精品
2016-01-30 10:15 0 条评论
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lzw1969 - 钓魚岛。冬天滑雪,夏天登山,春赏樱花,秋观红叶。运动是生命,景色在心中。

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2016-01-30 10:18 0 条评论
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yangjinwan

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抄家伙 !!
2016-01-30 10:26 0 条评论
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wangliang99

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封基老师,有理有据
2016-01-30 10:49 0 条评论
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多空强弱道 - 感谢巨亏破梦幻,放下欲心立道心。诚恳地向大家道歉。

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赞同,小仓位参加!
2016-01-30 12:11 0 条评论
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msouzj

赞同来自: 永别二级 neo牛3 xuyongnn

我统计了新年前十天,从2003年至2015年每年都收阳,周一开始建仓,结果悲剧了,量化也不是那么简单的。
2016-01-30 14:01 0 条评论
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msouzj

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封基老师,想请教下使用概率统计后的仓位控制知识,面对80%以上的概率我总是控制不了手重仓了,像这次一月收阴,2月90%收阳;新年前10天买入大概率收阳;指数跌超过40%后大概率反弹。3个条件都齐了,于是重仓买入,结果悲剧了。
2016-01-30 14:21 0 条评论
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持有封基 - 公众号:持有封基

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@msouzj 我曾经举个我的反面例子,历史上100%成功的事情,我做了2次,第一次成功第二次失败,因为满仓进去的,对我的打击是非常大的。股市和赌场还是有区别,赌场还能用凯利公式。所以我的原则是风险大的即使胜率再高都不会重仓进去。
2016-01-30 14:36 3 条评论
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XFD - 时间就是金钱

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90%胜率,期望3%的收益。
2016-01-30 15:01 0 条评论
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cyy054321 - 去除价值投资的毒瘤,专注量化投资

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防范黑天鹅
2016-01-30 16:59 0 条评论
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wuhongyi1977 - 胖胖的老鼠

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耐住诱惑,继续空仓。量不上去休想我入场
2016-02-01 22:04 0 条评论
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wuhongyi1977 - 胖胖的老鼠

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耐住诱惑,继续空仓。量不上去休想我入场
2016-02-01 22:05 0 条评论
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牛死了

赞同来自: hzwalk genepcr

在现实金融世界中,太多金融分析人士只看到他们眼前的毫无生命的数字,而忘却了这些数字所代表的有形和真实的现实。他们认为,能够仅靠只有数年价值的数据来模拟计算未来

嗯,上面这话是有人用来说2008年次级债危机的
2016-02-01 22:10 0 条评论
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xuyongnn

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用历史数据看现在要有理论依据, 要找到背后的逻辑, 不是随便拿来个统计就去预测未来, 跟大仙没啥区别。
2016-02-01 22:17 0 条评论
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Login255 - 公众号:图腾轩

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所有准确的数据都是营养,如何利用数据取决于不同个体的身体素质。感谢封基老师的劳动。
2016-02-01 22:33 0 条评论
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13410685260

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胜率是有,能赚多少呢?
2016-02-01 22:39 0 条评论
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m300126

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感谢分享
2016-02-01 22:53 0 条评论
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飞的更高的猪 - 80后金融男

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谢谢你的劳动
2016-02-01 23:11 0 条评论
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mic123ab - 目标是成为金融工程男

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同意封基老师的观点.对于我来说,现在就是小仓位抢抢反弹,目标其实不是挣钱,而且保持住节奏和盘感,免得变成死空头而已.真正的大钱其实不在这个阶段挣
2016-02-01 23:38 0 条评论
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memphis330 - 业余转债研究者

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既然是这么牛逼的跌幅,会不会就是最后一跌了呢?你看论坛里这么多人都不敢抄底嘛。
还有,永远小仓位、小仓位的,大仓位在做什么呢?
2016-02-02 09:17 1 条评论
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持有封基 - 公众号:持有封基

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楼上,股市永远有黑天鹅,永远要做好黑天鹅的准备。说个我自己的惨痛教训吧,14年我统计了打新后资金放出来的规律,当天资金只要超过3000亿放出的,历史上100%涨,第一次我赌赢了,赚了历史上单日收益率最多的钱,但第二次我赌输了,遇到了黑天鹅,第一次赢的钱又全部输回去了。当时成功的时候,失败的时候以及当天痛心疾首,晚上无法入眠的经历都写在当时的鼎级上了。希望我用真金白银获得的教训能给大家有所启发。
2016-02-02 09:35 1 条评论
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lash310

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持有封基老师,您说的小仓位是多少仓位合适???

因为按数学概率算一定有个合理的最佳收益仓位,以前看徐大为书中描写过赌客在赌场里如何控制筹码下注才对自己最有利!!

我仓位一向控制不好,我看您这篇文章,进了10%!!
2016-02-02 11:15 0 条评论
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kevinsirius - 追求一刹那的灿烂与辉煌

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从您这段写的东西,就明白您阅读过非常多的书,并且能够已经融汇贯通了,特别是对凯利公式的运用,已经对黑天鹅的敬畏,这个比很多盲目在做统计套利的人高明多了,必须给赞!
2016-02-02 11:34 0 条评论
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飞的更高的猪 - 80后金融男

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封基老师的文章很好,学习中
2016-02-02 12:53 0 条评论
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dwgx - 靡不有初,鲜克有终;不忘初心,方得始终

赞同来自: genepcr memphis330 neo牛3 zhdnyp

关于凯利公式的运用,我记得某大v(名字记不清了)说过一些话,非常深刻。
大意如下:
掷骰子的概率是1/6,原理很简单,因为骰子是六面体,这是物理的刚性。
凯利公式能用于赌场也是由于此类原因,即概率是确定的。
而股市或其他投机市场则没有刚性,统计的对象其实不是概率,而是频率。
尽管频率很可能与概率的作用非常接近,但黑天鹅的出现是不可避免的。

此外,就算抛硬币也会出现连续多次正面或反面的情况。
2016-02-02 13:10 1 条评论
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bluesky1945 - 80it

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"永远小仓位参与历史胜率大于50%的赌局。" 不理解这句话。什么时候才是大仓位参与呢?即使系统反转,不也是历史胜率大于50%的赌局吗? 盼老师解答。
2016-02-02 13:20 0 条评论
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genepcr

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楼主记得那个元旦行情统计的帖子不?先歇歇吧,缓一缓,放量发帖真的不如何。

楼上有个哥们说得很有意义。
基于确定性的,坚实规律基础之上的自然科学,和对这些自然科学简单地运用,比如用骰子赌博
可以简单套用自然科学的方法,比如,凯利公式。

复杂问题,直接套用自然科学的方法,是很容易挂掉的。
仅仅是三个质点运动轨迹的三体问题都不能精确求解,
用点高小和初中数学的方法,模拟那么多质点的自由运动,预测投机市场的众多散户运动规律。
呵呵呵。
2016-02-02 13:47 0 条评论
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mic123ab - 目标是成为金融工程男

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我谈谈个人观点,大仓位应该在韭菜也挣钱的时候用
2016-02-02 13:50 0 条评论
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xeon

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我突然有个想法,每天统计历史上的今天的股市数据,然后根据概率小仓位参与,每年的200多个交易日的参与就会大概率赢?我不知道。相比封基只是加了一个参数(春节前后),这个春节前后参数是否就与股市相关?这个大家可以讨论一下
2016-02-02 23:31 0 条评论
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xeon

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我突然有个想法,每天统计历史上的今天的股市数据,然后根据概率小仓位参与,每年的200多个交易日的参与就会大概率赢?我不知道。相比封基只是加了一个参数(春节前后),这个春节前后参数是否就与股市相关?这个大家可以讨论一下
2016-02-02 23:32 0 条评论
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xeon

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我突然有个想法,每天统计历史上的今天的股市数据,然后根据概率小仓位参与,每年的200多个交易日的参与就会大概率赢?我不知道。相比封基只是加了一个参数(春节前后),这个春节前后参数是否就与股市相关?这个大家可以讨论一下
2016-02-02 23:32 0 条评论
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一毛

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李佛摩尔一代天才大作手就是重仓死在黑天鹅上,???
2016-02-02 23:44 0 条评论

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