根据技术指标炒股,将获得股市平均收益

看到论坛上有讨论技术指标的,我对此做过非常深入的研究,因此专门起个话题说明一下。

无论是机构还是个人,炒股的方法论大体可分为四种:消息面、基本面、技术面、博弈面。对大多数股民来讲,唯一能拿到的靠谱的信息就是K线,所以技术分析是多数股民的主要选择。研究技术分析的有效性,是关系到革命路线是否正确的大事情。

十多年前,在我入市之初,身边就有高手手把手教我:2340点是支撑位大胆介入, MACD绿柱变短买点到来,跌破半年线熊市确立赶紧离场,云云。感谢高手的指点,让我入市多年没有大亏过,当然,也从未大赚过。

此间也读过一些书,《道氏理论》,《波浪理论》之类,老外的书不是很喜欢,因为对书里面举例的美国公司没有概念。有两本中国人写的书给我留下深刻印象,一本是陈江挺的《炒股的智慧》,另一本是鹿希武的《趋势交易法》,一度让我觉得找到了真理,严格照做,当然,最后也没挣到钱。

我荒废了十年时间,最后没有挣到钱。为什么没有挣到钱?这让我对方法论产生了怀疑。技术分析里好多东西需要搞清楚:什么叫趋势?波浪到底成立吗?支撑位、阻力位的有效性是几分之几?反弹到底能弹1/3还是1/2?启明星黄昏星之类的技术形态有效性是几分之几?

K线就摆在那里,那就一一验证。

我随机选了二三十支股票,把K线拉到2000年,把后面的K线遮住,用均线、MACD制定各种买卖策略,例如5日线金叉/死叉10日线,股指有效上穿/下穿60日线、120日线,MACD绿柱变短和红柱变长,等等。把后面的K线放出来,测算以后的收益率。这个过程花了我大概半年的时间,每天晚上我就是在做各种模拟。

最后的结论,大部分股票都满足:根据技术指标炒股,将获得股市平均收益。

就是说,无论采用什么技术指标,如果我象电脑一样严格操作,最终的收益率跟我一直持股不动,是完全一样的。例如,我在2000年买了上证指数,中间不管我用技术指标怎么折腾,到今年的收益率,应该跟我一直拿着上证指数十几年不动,收益率是一样的,大概就是年化10%。

这应该是在数学上可以证明的结论,因为根据股指的各种均线操作,5日线还是10日线还是半年线,其结果应该是一样的,而持股不动,其实相当于按无穷大日均线操作。可惜我这个数学专业的毕业生,知识全部还给老师,已无法给出证明了。

“根据技术指标炒股,将获得股市平均收益”,如果这个结论成立,那将颠覆整个技术分析流派,他们的工作是没有价值的!道氏、江恩,他们讲了一堆废话,他们的发家,一定不是因为技术,他们的破产,也一定不是因为技术。但我不能证明,只能把这个结论当做一个猜想,但我对这个猜想深信不疑。

做验证的时候,还发现一件有趣而且十分重要的事情:按技术面操作,能抓住所有主升段,躲过所有主跌段,但是在横盘阶段会一直亏钱。很多高人告诉大家,技术分析最害人之处在于“有时候有效”,那我进一步告诉大家:技术分析在上涨或下跌阶段是有效的,在横盘阶段是无效的。那上涨阶段或下跌阶段会持续多长?我告诉你,这都是后验的,没有任何方法预测上涨或下跌的周期。

前面我提到,大部分股票都满足根据技术指标炒股,将获得股市平均收益。这个“大部分”约是70%,还有30%的股票按技术面操作,显著高于或低于平均收益。这些股票都有一个特征,就是主升浪/主跌浪特别长,横盘很短。那么我有理由相信,在未来的日子里,这些股票将很长时间陷入横盘阶段。所以,那些持续涨过一年以上的票,我是不碰的啦。

同样的可以解释“横有多长,竖有多高”和“久盘必跌”,底部或顶部横盘的时间长了,自然会有一波大的涨幅/跌幅。

最后我说一下我还保留的技术分析套路,主要是指数的60日线和120日线。我统计下来,指数有效穿越60日线,行情有1/4概率反转,2/4概率横盘,指数有效穿越120日线,行情有90%概率反转。对于去年7、8月份的大跌,如果一个精通技术的人,有效跌穿60日线,他就已经清盘了,最多损失20%,而且更重要的是,他对后面的行情不抱丝毫幻想,熊市或者猴市至少一年以上。

对于当前的行情,前段时间反弹时各种均线粘合,说明是横盘,正是技术分析派的主亏段。现在空头排列,说明是跌市,直到均线粘合为止。虽然我心中对行情有概念,但是,没有操作的价值。

当然我最终还是找到了真理,这要感谢集思录。回过头再去看技术派,什么3浪5浪,什么支撑位,什么金叉死叉,真真感觉到可笑,他们说出来的东西,有效性是百分之几十,他们知道么?就在那胡说八道!我不知道他们有没有亏钱,但我知道,他们一定没有挣到钱。一堆菜鸟忽悠另一堆菜鸟!

我在技术分析这条不通的路上走了10年,今天把主要结论说出来,希望读者能够避免走入这条歪路,节约生命。如果您要转发,请注明转载自资水,这是我半年劳动的成果,谢谢!
发表时间 2016-01-25 15:35     最后修改时间 2022-01-26 15:46

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凯恩司机

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金融怪杰里面 马丁.舒华兹主要靠技术分析赚了大钱。在《交易冠军》里面讲到了马丁.舒华兹主要使用的技术指标,TRIN,EXPMA.管道
2019-03-11 08:50 引用

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资水
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弱弱少年郎,徘徊江边岸,水急人声远,一跃渡资江!

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