用期权打造“私人保险公司”

私人开保险公司,听起来是天方夜谭。
用期权或许能变成现实。
资产:
1 现金
2 正股 50ETF基金。

卖认沽和认购,用现金和正股来应对行权。

当然里面有很多细节
如何获得正股。何价位介入。
如何能持续的卖保险。避免现金用完或正股用完。
每月收益或年化收益如何定位。

以上 只是一些基本构思。实盘操作正在进行中。
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2015-12-26 23:00 0 条评论

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虎在天崖

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私人开保险公司?先聘个精算师再说吧。
2015-12-27 00:49 0 条评论
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西楼 - 我的股票投资组合网址:https://xueqiu.com/P/ZH021355

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除非资金够大,可以分散到不正相关的很多资产配置上。但目前的期权都基本正相关。卖出期权多了风险极大,少了赚得不够塞牙缝的。

大量卖出期权,遇到2008那样的黑天鹅可能大亏,遇到1929那样的危机可能破产
2015-12-27 11:17 0 条评论
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现在的保险公司也太激进了,也扛不住黑天鹅的冲击
2015-12-27 11:18 0 条评论
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gjz_real - 致力于计算获得盈利

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我基本就是卖期权保险。不过卖的比例,对应的50etf不超过本金的一半。赚的权利金每月比工薪收入高一点。哈哈
2015-12-27 11:26 0 条评论
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东方红

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当然,还有很多问题需要考虑。
如何卖,如何控制风险。等等。
控制风险方面 定的规矩是不裸卖。
收益方面 目前的目标是年化10%以上。
每月赚点生活费,小富即安。
2015-12-27 12:09 0 条评论
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西楼 - 我的股票投资组合网址:https://xueqiu.com/P/ZH021355

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估计这种思路年化收益率不会超过10%吧,和那么多保险公司等大机构竞争卖期权难啊。很容易因贪婪形成瘸腿风险敞口。
2015-12-27 14:11 0 条评论
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东方红

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实盘进行中。
里面学问很深,水也很深,摸索中。
一年以后看结果。
2015-12-27 14:44 0 条评论
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qzm

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试了很多策略,都是亏钱的,没什么意思,还是老老实实,做这个策略好像还有点希望,仓位是关键。
2015-12-27 15:05 0 条评论
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qzm

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这个策略相当于持有现货,赚点利息,当然是有现货的风险大家都明白。
2015-12-27 15:08 0 条评论
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文明守望

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现在的保险公司都是高杠杆运行,如前海人寿。
做正回购一般3-4倍杠杆,中登还给掐的死死的。保险公司太厉害了,成本应该比正回购高吧。呵。
2015-12-27 15:11 0 条评论
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zhnr

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交易期权没有稳定的必盈模式,之前有集友提到过台湾统一证券前总裁惨赔6亿元案例,特意搜寻一下看了该人,以及该事件(台湾期货史最大违约案)。

以下是搜集的讯息点滴,个人比较认同:

网路上流传一个没有输过的交易者,他的方式是每个月卖出10档外的价外选择权。
我刚好也遇过一个没有输过的经理人,他每个月赚5~8%。一年后,听说他捲款1300万美元潜逃。
还有几个经典桉例是LTCM及连动债,每个月一定赚,然后一次赔光。

(题外话,个人语:LTCM ? 不就是那个长期资本公司?那个曾经有着犹如NBA梦幻般顶级组合投资公司,投资团队吗?就因为研究出一套策略,他们所认为低风险/低毛利,但能稳定盈利的高几率盈利的策略,所以大幅用上杠杆。并且,据说该策略也是机械化程度很高的策略,有些高级管理人还可以在交易时间悠闲地在户外晒太阳吹海风,然后基本交给机械人自动操作,就算如此也能稳定盈利多年,但最后黑天鹅来临了,大厦倾倒,并造成大面积违约。表面看是俄罗斯违约导致,实际当时LTCM当时是警惕到俄罗斯违约的,所以在俄罗斯违约那块损失并不高,LTCM没有估计到的是多米骨牌蔓延的广度,牵连面之大,波及面及之广与烈度,和时间长度)

再接着黏贴,因有共鸣
“等价交换原理,你要求一定赚,那就必须一次赔光,这样才合理。 ”

个人另外看法:估计中国期权迎来大幅发展时期。理由如下
由于现在银行定存低---出于保值增值要求导致现投资理财需求很高---而需求高由于现在资产配置出现荒景,加上保险公司保费收入大增---也导致资产配置需求大增(相信宝能系与前海人寿并购案例/潜在投资/收购上市公司需求不是孤例)----所以当中国股市出现有吸引力的,低估值的,财务报表合规/合法隐匿资产的,现金奶牛的等优质上市公司投资标的需求必然大增,而上述大型机构配置资产后,在其长期持有中,必然涉及每年的(起码这两块走不掉)年中,年末市值保护,粉饰橱窗需求-----最终迎来期权发展大幅发展期,特别是卖出期权。而期权大家都知道没有平仓压力,所以比起股指期货更加有吸引力,再加上期权可以是个股,那么个性化是比之期指一篮子股票更贴近保护实际需求

(冒味/啰嗦/班门弄斧地)说明,上述说法不构成任何买入,或卖出任何股票,任何标的产品及任何衍生工具等投资建议,上面只是个人突然感悟随便说出,所产生任何盈利与亏损,包括大幅亏损都与本人无关,风险自担。如有后续跟帖还是本着这样思维说话,不再累赘反复重覆补充。
2015-12-27 15:22 0 条评论
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zhnr

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想了想,自己说法不准确修正一下。
1:说错了,没有平仓压力的是权利仓,义务仓是有平仓压力的,但义务仓胜率高。

2:中国期权应该将迎来大发展期,主要源自信托,保险,银行结构性理财,养老金入市(如有)
等市值 保护需求。单独说卖出发展期说错了,因买入和卖出是一对的,不可或缺。
本人也在努力学习中
2015-12-27 16:58 0 条评论
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建淞 - jiansong

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买入并持有正股,然后做一个空头跨式期权组合(双卖期权),这个在国外称为备兑卖空马鞍式组合。是机构流行的盈利模式之一。

股价上涨,备兑成功与否都获利,卖沽也获利,只不过组合获利空间受限而已。
股价横盘,空头跨式组合有较大概率获利,大幅降低持仓成本。
股价下跌,风险开始大幅增加。因为备兑组合不能保底,而卖出认沽有行权压力乃至在快速下跌阶段,行权与否都出现大幅亏损。事实上有两倍左右的跌幅。

因此,如何控制风险比较重要。理想的情况是,先通过组合获得几次利润打底,大幅降低正股真实的成本,给自己打造安全垫。

其实,即使真的发生持续大跌也有足够的应对时间和策略。因为卖沽行权价应该低于当前价,有缓冲余地,卖出认购也能够抵御正股的部分下跌损失,另外也可以在恐惧中通过买入认沽来对冲,所以理论上的风险在实战中可以自我控制。

这个投资组合成功的关键就在于严格执行风控预案!
2015-12-27 17:30 1 条评论
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东方红

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实盘进行中。
卖期权不等于加杠杆。
每张卖购都有正股备兑
每张卖沽都有后备资金行权。
就是零杠杆。怎会有一次赔光?
2019-01-12 13:02 0 条评论

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