"不用复杂,易于上手的期权策略"系列——IV高低相对判断篇

  • 相对判断思想
    基于市场情绪仍然遵循高低循环的不规则周期性变化,对历史IV的回溯,得到IV的历史分布概况,载据目前IV在历史分布中的位置作出其高低的相对判断。
    目前国内期权持续时间较短,仍可基于IV领先于HV但两者具备长期高相关性的统计性规律,利用HV分布替代IV历史分布进行IV相对高低的判断。


  • HV计算公式
    HV的计算方式有很多种,本文只讨论一种较为简单的,直接引用iFind的报告,对计算出的Sigma,乘以SQRT(252)得到公式所示m天的HV。


  • 示例
    按照上证50指数的历史价格,得到1月、3月期HV,并分别对各周期HV取历史极限区间、近1年极限区间,得到最新HV或IV的历史区间分位值以及1年的区间分位值。



发表时间 2015-12-08 16:52

赞同来自: tianya55

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氓之蚩 - 70后

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很好,好容易从一个大趋势交易者转换为波动率交易者,楼主的图表给了信心。
2015-12-08 18:15 0 条评论
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等风 - 80后

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是否可以这样理解:通过HV在历史和当年的分位值,判断它在历史和当年的高低水平,历史或当年分位越低,越有可能增大,分位越高,越有可能减小,但判断只能是模糊的,因为很有可能虽然分位低,但下一步HV继续减小,导致分位进一步降低?不知道这样理解是否准确,谢谢~
2017-01-17 23:33 1 条评论
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卖空调翁 - 投资

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我四则运算水平,我的办法是把历史波动率和隐含波动率平均分成十阶,然后看看都在第几阶,就是相对高低的位置。也尝试用ifind计算,但发现ifind的数据好多都错的,也没成功过。
2017-12-10 15:26 0 条评论

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