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路林 - 敬畏市场，相信价值
赞同来自: jackymin001 、machine
现在才搞明白集思录路林和群里另外一个做套利的高手林林是两个人，而是路林是男生，林林是女生，但他们俩讲的内容很多时候真的很像，看来智者都是相似的！过益了，想不到还有高手是女生啊，在生活中我是极力避免和女生谈投资的，因为要讲让方明白实在是太太太费劲了
这个问题好，能估算出来的人，就理解港股通换汇规则了现在才搞明白集思录路林和群里另外一个做套利的高手林林是两个人，而是路林是男生，林林是女生，但他们俩讲的内容很多时候真的很像，看来智者都是相似的！
说的对 还有额度问题 重点就是现在后来的，券商都没有南向北向额度了 你怎么个套利 你还得摆平内部关系 哈哈 让它优先把额度留给你哈哈，在国内做交易的确是这么个道理，跨境收益互换其实也是资源
gaigai777 - 90后直男一枚
赞同来自: 活跃资本市场
嗯。当时推出沪港通的时候，李小加说，用这样的结汇机制是为了整体的效率。沪港通运行这么多年，试想如果都单边结算，所有交易者在fx spread 上送给结汇行的钱，可能远远大于套利者赚的钱。所以这应该是一个大多数时间里，对大多数正常投资者的最优方案。少数时间里，被套利者暴力收割一下。另外，外汇波动并不是充分条件，还需要买卖差额够大。如果当天外汇波动，但是没有净换汇额，也不会有套利空间。所以，门槛还是...说的对 还有额度问题 重点就是现在后来的，券商都没有南向北向额度了 你怎么个套利 你还得摆平内部关系 哈哈 让它优先把额度留给你
gaigai777 - 90后直男一枚
赞同来自: 活跃资本市场 、jackymin001
讲明白了吗？所有所谓回复每一个人讲到点子上的。这些只言片语，聪明的人已经知道怎么操作了，还等嚼烂了喂给你呀？ 同样的一份跨境etf日历图，有的人赚了大钱，有的人啥也看不出来，我就贴了张图，我啥也没说。
赞同来自: trader123
我觉得应该是实时地以离岸汇率单边结算，而非以收盘时的净额汇率结算。做不到实时，也可以以每分钟、10分钟一次单边结算，这样套利资金无利可图，也就不会打这个主意了。嗯。当时推出沪港通的时候，李小加说，用这样的结汇机制是为了整体的效率。
沪港通运行这么多年，试想如果都单边结算，所有交易者在fx spread 上送给结汇行的钱，可能远远大于套利者赚的钱。
所以这应该是一个大多数时间里，对大多数正常投资者的最优方案。
少数时间里，被套利者暴力收割一下。
另外，外汇波动并不是充分条件，还需要买卖差额够大。如果当天外汇波动，但是没有净换汇额，也不会有套利空间。
所以，门槛还是很高的。
urfatu - 80后IT男-话不投机一律拉黑，垃圾信息多，拉一个清静一个
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当离岸人民币大幅贬值（港币升值）时：隐约觉得还有不止你说的情形，或者“大幅贬值”“大幅升值”的条件并不必须。因为从频率看即使汇率没有大变动也有大量套利操作
操作：通过港股通买入港股（例如恒生ETF或大型蓝筹股），同时在香港市场卖出相同数量和标的的股票或衍生品（如期货）进行对冲。
逻辑：港股通买入结算时使用的卖出结算汇兑比率是基于T-1日较低的汇率（人民币更强），而你在香港市场卖出收回的是T日价值更高的港币。次日或随后汇率平稳后，再进行反向操作平仓，赚取中间的汇率差。
当离岸人民币大幅升值（港币贬值）时：
操作：通...
实盘没有问题的，已经有不少人试过的确稳定赚钱，细节需要自己去琢磨，套利就是抠各类成本。说真的，我怀疑你的真实目的，注册多年的账号，一上来就发了一个帖子发一个完全没什么机会的套利的套利（人民币汇率大幅波动本身就是小概率，真大幅波动也是受外围消息影响，这时候股市的波动远高于汇率，直接股市看准了玩一把，比汇率套利赚的多了多去了，比如4月7日），如果你已经看到大量实盘能赚钱，你直接跟着实盘大佬去搞不就行了？发财机会还发出来讨论？
有能力看到实盘大佬的真实账户和交易，人家不带你飞？
赞同来自: kolanta 、jackymin001
当离岸人民币大幅贬值（港币升值）时：操作：通过港股通买入港股（例如恒生ETF或大型蓝筹股），同时在香港市场卖出相同数量和标的的股票或衍生品（如期货）进行对冲。逻辑：港股通买入结算时使用的卖出结算汇兑比率是基于T-1日较低的汇率（人民币更强），而你在香港市场卖出收回的是T日价值更高的港币。次日或随后汇率平稳后，再进行反向操作平仓，赚取中间的汇率差。当离岸人民币大幅升值（港币贬值）时：操作：通过港股...一看到optive 就知道了日内套利资金在干。这下好了，一个个薅羊毛的。就不懂为何不直接用离岸汇率呢？难道韭菜就活该亏汇率的钱？结算汇率这个机制得改掉，目前是放大了市场波动，同时导致国民财富流失到外资等机构手里。
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操作：通过港股通买入港股（例如恒生ETF或大型蓝筹股），同时在香港市场卖出相同数量和标的的股票或衍生品（如期货）进行对冲。
逻辑：港股通买入结算时使用的卖出结算汇兑比率是基于T-1日较低的汇率（人民币更强），而你在香港市场卖出收回的是T日价值更高的港币。次日或随后汇率平稳后，再进行反向操作平仓，赚取中间的汇率差。
当离岸人民币大幅升值（港币贬值）时：
操作：通过港股通卖出港股，同时在香港市场买入相同标的进行对冲。
逻辑：原理与上述类似，方向相反。
有时间看富途上的交易就知道了
urfatu - 80后IT男-话不投机一律拉黑，垃圾信息多，拉一个清静一个
赞同来自: 活跃资本市场
早就说过了，港股通汇差套利，港股通是买卖轧差余额换汇，换汇成本所有买卖交易分摊，开市前机构提供的汇率形成参考汇率，参考汇率再加上或减去日终换汇分摊成本就形成了结算汇率价，（港股通买入交易加，卖出交易减），这和实时汇率是有偏差的，特别是汇率波动较大的时候，就形成了套利空间，举个简单的例子：你本身通过盈透富途等在港交所长期持有腾讯，当港币汇率大幅上升时，可以卖出腾讯的同时通过港股通买入腾讯，第二天汇率...重要的是知道赚的谁的钱。
我可不可以这么理解。因为“换汇成本所有买卖交易分摊”，所以套利者赚的钱，是其他非套利港股通交易中提供的。
赞同来自: kolanta
好吧。用汇率盘中历史数据大概看了看，这个汇率套利机会有时可能会存在一小时甚至几小时以上，交易可以慢慢委托，可选择股票波动较小的时间参与，降低冲击成本，感觉手工交易就可以，不是非得程序交易，倘若交易成交量大的港股通标的，etf之类的，其实冲击成本可控，的确可以容纳很大的资金，大概清楚大资金的方式了，这个方向值得摸索，感谢回答。
我说的你不知道，是说这里有个明显的套利玩法，你既不知道这个玩法，也不知道参与的人的存在。
用你已知的信息，只能得出这件事不合理的结论。
我知道这个玩法的存在，所以我知道这个事情存在的合理性，而我也知道有很大的资金参与了。
懒得再解释了。现有数据，好多呢，你没看到罢了，我懒得在这贴细节了。
你不信就不信吧，也没啥损失。这钱也不是你赚的。只不过，你信不信，这都是事实。
这里明显还有很多人知道这...
赞同来自: kolanta
这和我知不知道有什么关系？代码2800盈富基金的成交数据不是公开的吗。人民币港元汇率也不是公开的吗？好吧。
目前现有数据可以说和汇率毛线关系没有，有时候汇率没啥变化，成交量也很大。
我举几个典型日期，25年你说改了，好24年，24年9月2日，盈富放大到184亿，当天及前后一天汇率是正常范围。24年8月8日是178亿，汇率也是正常范围。还有24年3月22日等等，每个盈富放量的日子，大部分汇率波动就是千分一...
我说的你不知道，是说这里有个明显的套利玩法，你既不知道这个玩法，也不知道参与的人的存在。
用你已知的信息，只能得出这件事不合理的结论。
我知道这个玩法的存在，所以我知道这个事情存在的合理性，而我也知道有很大的资金参与了。
懒得再解释了。现有数据，好多呢，你没看到罢了，我懒得在这贴细节了。
你不信就不信吧，也没啥损失。这钱也不是你赚的。只不过，你信不信，这都是事实。
这里明显还有很多人知道这个玩法。
不瞒您说，千分之一还真能赚。年化可能还真不少。
高频做市领域，赚万五的多了去了，千分一不少了。只不过不是散户的领域。
赞同来自: 幸运钱
我只能说，多的是你不知道的事。这和我知不知道有什么关系？代码2800盈富基金的成交数据不是公开的吗。人民币港元汇率也不是公开的吗？
你看南向大流入之后必是大流出，主要是2800。
（个股不算，个股是持续流入的）
然后你去看2800 的南向持仓。从来都是大流入后大流出的。
很明确的告诉你，非常大的资金体量在参与这个汇率套利交易。
目前现有数据可以说和汇率毛线关系没有，有时候汇率没啥变化，成交量也很大。
我举几个典型日期，25年你说改了，好24年，24年9月2日，盈富放大到184亿，当天及前后一天汇率是正常范围。24年8月8日是178亿，汇率也是正常范围。还有24年3月22日等等，每个盈富放量的日子，大部分汇率波动就是千分一的正常波动，这和汇率有什么关系？
如果这千分之一的正常汇率波动都能搞，那几乎天天都能搞了。何必还随机挑日子？
而且如果汇率变动很大，基本都是有外部消息面影响，这时不仅汇率，股市涨跌及成交也会剧烈波动，比如4月7日关税，这是外部消息造成的波动，也和汇率没关系。因是消息，汇率和股市是果。
人民币港元日常波动就0.1左右的幅度，手续费都覆盖不了，还套利，完全不可能。港股交易成本可高了，交易所那端的硬性规定完全不可能减免。
路林 - 敬畏市场，相信价值
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但是，港股通汇差套利风险也很大，风险主要就是买卖有价差，为了实现买卖同价，在单边上涨时可能会弄丢筹码，不要问我是怎么知道的
赞同来自: hao8000
他说的原理是对的，只不过后来改了机制。去年前年大资金就是这么玩的，结算汇率波动就是超大。现在依旧存在把。
看2800hk 2828 hk 和南向资金的疯狂操作，这个套利必然还在继续。
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XIAOHULI92 - 唯自渡方是真渡
嗯嗯，港股通的税收政策在不停的变，咱们可以先讨论看到的现象，先赚到眼前的钱再说，目前看见的确有人，通过这个方式在赚大钱税收的话，似乎可以通过券商跨境互换交易，将收益全部放到境内，这样就避免税收的问题只要是在港股软件上有盈利，目前看来就会crs交换，避不了税
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跨境套利是可行，里面的收益来源不仅仅是汇差波动，还有一部分源自于AH两地投资者的买卖节奏不同造成的无风险波动价差，类似于国内不同的黄金ETF也会产生这种价差。了解具体机制后，剩下的重点是得有较大金额的外汇，其次是CRS征税也是个潜在风险点。有道理，跨境收益互换可能能够解决外汇问题和税收问题
基本理解了这个套利机制。参考汇率中间价一般是昨日的市场汇率，如果今日的市场汇率相比于参考汇率中间价大涨，那么理论上港股通买入可以获得两个汇率的价差利润，具体幅度跟买入和卖出的金额有关，港股通买入汇率利润 = 汇率差*2*卖出金额/（买入金额+卖出金额），所以如果汇率大涨并且卖出还多，那么获利就大。但因为套利资金存在，汇率大涨港股通买入的也会大幅增多，所以这个最终汇率利润一般是小于汇率差的。而且汇率...有没有可能日内分钟级别的汇率会有比较多的机会？
甚至做的是跨日汇率的价差，只是提前锁定这个价差，然后第二天利用港股通结算汇率制度套利呢，或者完全反过来做，先通过港股通交易，锁定价差，然后做空/做多汇率
基本理解了这个套利机制。参考汇率中间价一般是昨日的市场汇率，如果今日的市场汇率相比于参考汇率中间价大涨，那么理论上港股通买入可以获得两个汇率的价差利润，具体幅度跟买入和卖出的金额有关，港股通买入汇率利润 = 汇率差*2*卖出金额/（买入金额+卖出金额），所以如果汇率大涨并且卖出还多，那么获利就大。但因为套利资金存在，汇率大涨港股通买入的也会大幅增多，所以这个最终汇率利润一般是小于汇率差的。而且汇率...从实盘来看基本上是无风险的，可能还有其他没有想到的逻辑。
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