股游记55:中概股私有化,让一部分人先富起来

今天说点马后炮的事儿,今年是中概股系统性的从美国市场退市,根据集思录用户 @子非虫 的统计(链接:http://mbo.rattletrap.cn/),截至今日目前有32只中概股已经公布私有化计划,为什么今年这么多中概股希望私有化,一是管理层已经有政策鼓励中概股回归,二是中小型的中概股在美国市场低估严重,当然,这个低估是相比同类型的A股而言的,大家看看乐视网和优酷土豆的市值比较,还有迅雷与暴风科技的市值比较,简直就是天上地下,如果同一个资产,大股东什么也不用做,从美国拿回来然后在A股上市,市值就能增长两倍以上,你如果是大股东的话,你会不会选择将公司私有化呢?答案是很显然的。

现实的情况是已经有人帮他们趟平了这条致富路,小平同志说,“让一部分人先富起来,然后实现共同富裕”,中概股私有化先富起来的人就是巨人网络的股东们。巨人网络2007年在纽交所挂牌上市,2013年11月25日史玉柱和霸菱亚洲组成的财团宣布向巨人网络流通股东提供私有化计划,对公司估值约29.5亿美元(按照当时汇率计算约合人民币180亿元),该私有化财团后加入鼎晖、弘毅、云锋等私募基金,2014年7月底巨人网络宣布完成私有化交易(用时仅8个月),巨人网络从纽交所退市。

从2014年7月到2015年9月一年时间内,巨人网络拆除了在美国上市时使用的VIE架构,为回归A股扫清障碍(关于什么是VIE及为何要拆VIE请自行度娘脑补)。

在办理私有私有化退市的同时,巨人网络已经开始与A股上市公司谈判借壳上市事宜,2014年7月巨人私有化完成不久,2014年10月27日,A股上市公司世纪游轮(002558.SZ)宣布因重大事项停牌。到2015年11月11日,世纪游轮宣布巨人网络借壳该公司在A股上市,同时股票复牌,从11月11日至11月30日该股连续14个交易日一字涨停(目前尚未开板)。

从2013年11月底宣布私有化退市到2015年11月在A股借壳上市成功,史玉柱仅用了两年时间就搞定了交易,那么以世纪游轮今日收盘价120元计算,目前这笔私有化退市,原有巨人网络股东赚了多少钱?根据借壳上市方案,世纪游轮发行4.42亿新股收购巨人网络,每股发行价为29.58元,对巨人网络估值约130亿元人民币,按照今日收盘价计算,老巨人网络的市场价值已经高达530亿元,市场价值增长接近两倍。

同时,世纪游轮在借壳之前,总市值约20亿人民币,大股东彭建虎父子持股约70%,市值约为14亿元,借壳上市完毕后,彭建虎父子持股被稀释为约10%,持股总数约4800万股,按照今日120元的收盘价,老股东彭建虎父子持有的市值约为58亿元,相比未借壳之前增值3倍以上,同时,按照借壳上市方案,世纪游轮将向原大股东彭建虎按照净资产的价格出售上市公司原有的游轮资产,也就是说PB为1,这部分资产价格估值约为6亿元,借壳上市之前资产价值20亿,相当于老股东回购资产又赚了14亿,如果加上股票增值,老股东彭建虎通过巨人网络的借壳上市赚了58亿元!


这样看来,借壳上市真是一个你好我好大家好的生意啊,当然,最后在二级市场高位接盘的兄弟就没法那么好了。

一边是大量的中概股希望从低估值的美国市场退市,一边是A股挂牌上市的重重阻力,对于拟私有化退市的中概股而言,史玉柱已经完成的借壳上市无疑给大家提供了可复制的样本。A股小市值上市公司的壳价值就显得越发宝贵,据《21世纪经济报道》援引业内人士的话称,“再烂的壳公司,现在基本上都至少有三四家借壳方在谈。借壳费基本上都在4亿元以上,而且上市公司对注入资产质量,未来股价涨幅都有要求,非热门行业的还看不上”。广东一家券商保荐人告诉21世纪经济报道记者,世纪游轮之前也不是和巨人网络谈借壳的,“这家公司之前还和信利光电谈过重组,后来终止了。据我了解,和世纪游轮谈过的还有几家,你想想,去年10月世纪游轮停牌的时候才20亿左右的市值,6545万股的盘子,这是多好的壳资源啊,多少机构去抢这个项目啊!”
发表时间 2015-11-30 19:42

赞同来自: xyzhero 学习再学习

0

lzw1969 - 钓魚岛。冬天滑雪,夏天登山,春赏樱花,秋观红叶。运动是生命,景色在心中。

赞同来自:

先顶后看
2015-11-30 19:44 0 条评论
0

playl

赞同来自:

葛总这意思是大家赶紧开IB共同富裕吧。
2015-11-30 19:51 0 条评论
0

克罗

赞同来自:

A股是个神奇的市场
2015-11-30 19:53 0 条评论
0

子轩的Daddy

赞同来自:

明年假设注册制,这游戏壳资源还玩的下去吗?
2015-11-30 19:53 0 条评论
9

lzw1969 - 钓魚岛。冬天滑雪,夏天登山,春赏樱花,秋观红叶。运动是生命,景色在心中。

赞同来自: zjcjack bamboozz CoyZheng islandmaster udielc afatzhao andyjane 割总更多 »

我来打个比喻,同一个姑娘在农村嫁不出去,而经过打扮到了城市,富人们挤破头也来娶。给这个姑娘打扮并帯到城里的人,挣了大钱。
2015-11-30 19:53 3 条评论
0

xcgdgp

赞同来自:

猪总是要被宰的,谁能吃到,是谁的本事,谁吃不是吃?
2015-11-30 19:57 0 条评论
0

学习再学习 - 欲辨已忘言

赞同来自:

唉,散户是最终的接盘者
2015-11-30 20:08 0 条评论
1

阿基米德 - 生物医药,熨平波动,跨越周期。公众号:阿基米德Biotech

赞同来自:

这才是套利大玩家
我辈又累又可怜
2015-11-30 20:12 0 条评论
2

牛死了

赞同来自: zdt730318

人傻钱多速来
2015-11-30 20:14 0 条评论
0

novodisk

赞同来自:

都是谁在二级市场往上拱。
2015-11-30 20:19 0 条评论
5

blacklevi0823

赞同来自: seconds lwzllq 猫熊不要黑眼圈 嘟歪 学习再学习更多 »

jisilu可否开辟一个壳资源板块供大家参考
@GeCheng
2015-11-30 20:19 3 条评论
15

torn100

赞同来自: bamboozz ic muddle2000 格栅思维 CoyZheng mly 青花瓷 andriy2224 petergy memphis330 Liberia hydk 嘟歪 公奶牛 andyjane更多 »

@lzw1969 说反了吧,一个姑娘在城市嫁不出去,因为城里漂亮姑娘多了去了。而经过打扮到了农村,乡里的土财主把她捧到天上去了,乡里的穷汉子只能远远看看(小散看着股价连续飞升,根本买不进,等可以买到就是站岗时了)
2015-11-30 20:30 0 条评论
3

lzw1969 - 钓魚岛。冬天滑雪,夏天登山,春赏樱花,秋观红叶。运动是生命,景色在心中。

赞同来自: l93868 sunnylu929 andyjane

只有史玉柱,只有一个史玉柱,若干年前卖过脑黄金,你看他的脑袋,就跟吃过黄金似的
2015-11-30 20:32 0 条评论
0

xyzhero - 天行健

赞同来自:

问题是咱们老百姓如何参与这其中的套利?直接购买美股?还是押注可能中概股回归借壳的A股?后者得开美股账户,原则上是可行的。后者没有内部消息恐怕很难操作吧?走基金套利的道路?如果某只基金重仓或许可行吧。期待葛总的干货!
2015-11-30 20:37 0 条评论
1

NEITHERNOR - 希望各位祝我发财

赞同来自: shysky123

世纪游轮啊,去年也被我选进壳资源股票里的,但考虑当时股价偏高30元附近,就没敢下手,当时还有很多股盘子大点但价格在10元附近,总市值也才20亿左右股票很多,现在总市值20亿以下的全没了。。。
2015-11-30 20:43 0 条评论
0

晴天1950

赞同来自:

关键是我们能有机会吗
2015-11-30 20:46 0 条评论
5

格雷费索 - 一位大V曾经说过,不要去骂别人傻×,而要多去想着怎么赚傻×的钱。

赞同来自: 再进一步 谁是巴菲特 hydk rolling10 牛死了更多 »

那个卖脑白金的史骗子又来割韭菜了
2015-11-30 21:16 0 条评论
0

good888

赞同来自:

兄弟们,去查一下吧,巨人网络当时打算借壳的是谁,这个就是很快的壳资源股了
2015-11-30 21:26 0 条评论
0

sunnylu929 - 关注低风险投资的菜鸟

赞同来自:

买了中该股,不会被要约购回?
2015-11-30 21:27 0 条评论
0

simonli32 - 低风险投资人

赞同来自:

3.3%的份额把价格炒上去了?
2015-11-30 21:41 0 条评论
0

酱油面

赞同来自:

葛成 牛叉

如此好的文章,值得收藏
2015-11-30 22:08 0 条评论
0

dog2001

赞同来自:

葛总每篇都高屋建瓴,我等只能膜拜
2015-11-30 22:18 0 条评论
0

shysky123 - 自性圆觉,破障实修,心似陀螺,本心中枢不动如山,遇劫借势借力借法,善心不改,慈悲为怀,力强者胜,顺之者昌,逆之者亡,真空妙有,阴阳圆通

赞同来自:

葛总,思路我大概有了!问题是狼多肉少,你也不能公开发布吧?泄露天机会导致效用失灵的!
2015-11-30 23:39 0 条评论
0

shysky123 - 自性圆觉,破障实修,心似陀螺,本心中枢不动如山,遇劫借势借力借法,善心不改,慈悲为怀,力强者胜,顺之者昌,逆之者亡,真空妙有,阴阳圆通

赞同来自:

而且我这几天大量随机选股时注意到了世纪游轮,目前我在盯着另两只股票,死盯,只要开盘就始终置顶关注!富贵知道,tide知道,听风者知道,阿奎知道,阿炳也知道,梦姑娘不知道,卡巴斯基不知道,量化大侠可能知道!
每天用费纳波契数列搜索涨停爆发前的股票其实真的蛮累的!
多来几个人帮忙分析也好的啊!今天找了五六个!兴奋过后是疲惫!果然有付出才有回报啊!
2015-11-30 23:45 1 条评论
0

moml168 - 业余套利交易者

赞同来自:

中国古语云:慈不领兵,义不养财。。。透彻!
2015-11-30 23:51 0 条评论
0

yup77 - MBA/CPA、工作、理财、带娃,我是全能妈妈;

赞同来自:

A股的韭菜们啊,总是被收割
2015-11-30 23:59 0 条评论
0

huangtaoaus

赞同来自:

mark,先参与美股私有化套利
2015-12-01 02:21 0 条评论
0

mrwangting

赞同来自:

去年做巨人私有化时,前前后后一共赚了10%。。。。吃不到肉只能吃点骨头渣子。
2015-12-01 08:19 0 条评论
0

吴焱

赞同来自:

我想知道的是,持有美股在私有化的时候能不能不接受要约,直接回来换成A股
2015-12-01 08:27 3 条评论
0

6019233124

赞同来自:

吃相太难看是股市积重难返的原因,这样的例子数不胜数,想起了猴子要水果的故事。
2015-12-01 08:54 0 条评论
0

水无常形

赞同来自:

这充分说明,a股的二级市场高估的离谱。
积极参与a基,相信一年内还会有下折。虽然肉没有今年的七八月份多了,但现在折价10%左右,仍称得上大餐。
2015-12-01 09:02 0 条评论
0

old_xu - 我的工作是阅读

赞同来自:

这里说的富起来的人是A股的壳资源持有者,可是如果我们去参与时,没有内幕消息,有多少确定性呢?
2015-12-01 09:22 0 条评论
0

kj10120302

赞同来自:

mark
顺便问下,未来不确定因素——注册制——降低壳资源的价值——??
2015-12-01 15:03 0 条评论
1

广州陈生

赞同来自: shuabug10

一声叹息。。。
2015-12-01 15:12 0 条评论
0

辣鸡网站

赞同来自:

感觉这帮带着“洋鬼子”回村抢钱的家伙,不就是“汉奸”嘛。:)
2015-12-01 15:24 0 条评论
0

zxhzh

赞同来自:

现在a股还有啥私有化借壳的标的么?
2016-01-18 11:09 0 条评论
0

nero2000

赞同来自:

马一个
2016-01-19 17:38 0 条评论
0

littlegrace111 - 不懂的东西绝对不碰

赞同来自:

mark 一下。
2016-02-06 13:30 0 条评论

要回复问题请先登录注册