投资要使生活更加美好——2024年投资总结暨2025年展望

今天是2025年元旦,又到了写年度总结的时候了,今天互相发新年祝贺的比较多。我回了很多,才发现在微信里把本来想发“元旦快乐”的发成了“元宵快乐”的动画图片,真的是老眼昏花了。

大概是年纪大了,回头看2024年一年,似乎是风轻云淡,很多事情其实都忘记了,现在回想起来,还是有不少波涛汹涌的。

2023年其实还是不错的,年底最后一个交易日账户创出了历史新高收盘,来到2024年,谁知道一记闷棍,特别是小市值和小市值对应的可转债,1月份可转债等权指数大跌了8.48%,我的账户更是大跌了9.02%。到了2月5日,账户创下了今年最大亏损:-11.95%,几乎要把2023年全年的盈利全部回吐完了。

虽然后来开始反弹了,但直到9月份一直在水下波动,虽然亏的不多,但这种感受不好。

到了4月份,我根据历史数据做了一次非常罕见的择时,把满仓的可转债全部清仓后买了债券ETF等品种,当时市场其实已经提前反映了,所以等我择时了市场不仅没有下跌而且还继续上涨了。这次择时带来的代价是我大概跑输了4%左右,因为当月可转债等权指数上涨了1.19%、雪球上我的微辣组合没择时,上涨了2.88%,而我的实盘则下跌了1.71%。

虽然账户在5月份上涨了4.24%,大幅度跑赢了可转债等权指数的2.03%、微辣的2.48%,但接下来的6月份下跌了2.48%、7月份下跌了2.76%,虽然没跑输可转债等权指数和微辣,但感受非常不好。

虽然过去也曾经经历过长期的下跌,比如最近一次的2018年的熊市,当年死扛白马亏损了27%多,但当时的资金量要比现在小很多,我大概还是小散户的特点,见不了大资金,看到每天巨额的亏损,时间长了就受不了,最终在7月份挪出了一部分资金,当时也正好要用钱。

后来继续从7月跌到9月23日,账户里的资金虽然也是满仓可转债,但感受就好很多了。后来市场一路反弹,账户也一路反弹上去,特别是10月份以来,大票指数没创新高,但我满仓可转债的账户却迭创新高,一直到12月6日开始连续5个交易日创出历史新高。

我的收益率一直是按照业界最通行的基金净值法计算的,也就是每天收益率的时间加权,今年几个账户合计是17.11%,虽然7月份那次拿出了一部分资金,但因为是离开了股市,肯定不能算进去了。如果按照年初资金量计算,肯定是少赚了很多了。但我也没什么后悔,毕竟因此而平安度过了7到9月,迎来了924行情。

按照基金净值法计算,我18年的投资盈利了32倍多,如果按照2007年第一笔投资计算,实际已经超过了32倍,因为2015年前我还在工作,还有剩余的资金不断增加进去,退休后从账户里拿出多了,现在市场里的净投资肯定是负数了。即使这样,今年的盈利额也大大超过了当年的第一笔投资,而且留在市场里的资金,也是当年第一笔投资的20多倍了。

想到这些,就不会因为7月份的这次抽出资金少赚了很多而感到后悔。而且投资的目的,是使得自己生活更加美好,而不是相反。如果有能力帮助周边人,那就更好。今年是我赞助我父母生前长期执教的河北师大化成奖学金的第10个年头了,也是当年我承若的一期完成了,接下去我还会继续赞助。看到自己能用知识变现帮助他人,比什么都高兴。同时因为我在网络上的分享,使得很多网友受益,也是对我最好的回报。

根据天天基金网提供的数据统计,去年有全年数据的主动型混合基金,在有全年数据的7056只基金中,盈利的4907只,比例69.54%,亏损的2144只,比例30.39%,还有5只正好0收益。

再次贴一下我18年来的9年牛市9年熊市的对比:



9年牛市平均年化收益率39.20%,不仅跑输18年来最好的公募基金华夏大盘的46.83%,而且还跑输了沪深300指数的40.57%。但就是因为9年熊市只亏损了2年,年化也只有6.05%,18年下来整体翻了32倍,远远超过了沪深300指数和最好的公募基金。而其中绝大部分年份都重仓了非主流的四大金刚:封基、债券、分级A、可转债。因为这些品种在当时有着相对直接买股票天然的优势。有人说我既不会做价值投资也不会做投机只能做做可转债量化,也算是说对了。

现在四大金刚一缺三,只有可转债了。有网友问我,万一将来可转债也像其他三个品种一样消失了怎么办?我的回答是船到桥头自然直。天无绝人之路,到时候总能找到相对来说最佳的选择的,就像当年其他三个品种消失后那样。

至于2025年的展望,我还是不做预测,因为我知道我也预测不好,永远做好两手准备。如果是大牛市,认可可转债跑输;如果是震荡市,力争不亏;如果是大熊市,争取不亏。

年纪大了,越来越认识到,不管是工作还是投资,它们的目的都是为了使得生活更加美好,而不是相反。也祝广大网友们在2025年的生活更加美好!

2016年:https://www.jisilu.cn/question/53310

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2020年:https://www.jisilu.cn/question/344034

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2022年:https://www.jisilu.cn/question/447737

2023年:https://www.jisilu.cn/question/470883

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发表时间 2025-01-01 17:46     来自上海

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周易转债

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耐心等待,出现喷子、退群,也是短线低点,情绪发作的标志。
每次都不例外……相信均值回归,相信风水轮流转,相信情绪失控时个股会冲击涨停板……
2025-11-25 08:17 来自江苏 引用

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