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与此相对应的，如果维尔和蓝帆选择效仿鸿达转债，通过修改募集说明书，取消下修不能低于净资产的条款，这将对上市公司和转债持有人将是双赢，上市公司避免了回售，转债持有人获得了接近100转股价值的转债。而一旦有了先例，后面将会有大量的公司效仿，对转债市场形成极大利好。（特别说明一下，鸿达转债只在董事会提议修改募集说明书，取消下修不能低于净资产的条款，后来股东大会把下修议案否决了，公司也退市了，这个事项就没有提交债券持有人会议审议了，所以鸿达只走通了一半。）
建议大家跟维尔利和蓝帆医疗多沟通促成此事，上市公司目前考虑的是如何避免回售，不排除他们事先不清楚使用多次、小幅度的下修方式来拖延回售，大家这一点可以不用提，提了相当于给上市公司支了这个招了。大家只需要说明采用修改募集说明书，取消下修不能低于净资产的条款，可解上市公司燃眉之急便可。
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建议维尔利考虑修改转债下修条款，删除不能破净资产条款，下修到底
info@wellegroup.com
杨刚(0519-89886102)
维尔利
查询公司年报、一季度报告发现，公司净资产4.568元每股，股价目前3.09元，此次下修到底也不能解决转债。
下修到底只能达到67.64%转股价值，依然无法避免回售，或者到期还钱。剩余9.17亿，到期价格118，加上利息2.5元。合计需要到期还款，9.17*1.205=11.049亿人民币。
公司可以查询看一下辉丰转债的案例，网上也可以核实查询：
上次辉丰股份 ，辉丰转债，触发回售条款，公司选择回售，结果。
2020年7月“辉丰转债”回售条款仍被触发，ST辉丰2020年8月7日发布最新公告显示，共计超过8,202,675张辉丰转债选择回售，回售价格每张103元，整个回售资金规模超过8.4亿元（含利息）。
另外公司转债到期价格高达118，剩余时间也不多了，当初设置条款明显是被保荐券商忽悠了，导致设置到期价格过高。
查询公告可以看到公司下修条款：
转股价格向下修正条款 1、修正权限与修正幅度 在本次可转债存续期内，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个 交易日的收盘价格低于当期转股价格 85%时，公司董事会有权提出转股价格向 下修正方案并提交公司股东大会表决，该方案须经出席会议的股东所持表决权的 三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本次可转债的股东 应当回避。 修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票 交易均价和前一交易日公司股票交易均价之间的较高者。同时，修正后的转股价 格不得低于公司最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日 前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交 易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
目前本人和很多个朋友持仓大概在3000-5000万左右，建议公司积极联系前10大持有人，协调保荐券商，由我们投资者与保荐券商组织提出召开持有人大会，积极向监管反映自己的实际情况，诉说困难。
由投资者召开持有人大会，提出修改下修条款议案，删除下修条款当中的这句号“同时，修正后的转股价 格不得低于公司最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。”即可。
同时，通过召开持有人议案，修改下修条款后，公司必须此次下修到底，促进转股，实现双赢。
以上是本人的建议，恳请董秘杨总、管理层、证券部门人员，把本人的建议反馈给大股东，管理层。很希望与董秘、公司高层取得联系，共同推动此事落实。
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一分钱一分钱的下修，上市公司本来是不知道可以这么做的。也是我们大家帮他们想的好办法来对付我们自己的。公司本来是不知道的，但是耐不住很多“热心”的投资者打电话去给公司科普，所以公司现在是知道了的。至于知道了敢不敢做，那就是另外一回事了。
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Leslie41 - 后知后觉
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设置回售条款的目的是什么？是最后两年如果转股价值低于70，给大家一次面值加利息把转债卖给上市公司的权利。现在大把的30、50转股价值的，90左右价格的都进回售期了，如果他们都通过一分一分的下修来躲避回售，这明显有违回售条款设置目的，侵害了投资者的权利。对的，这就是公司最恶心的地方，它确实可以一分一分的下修，但是好像也没有违规，但是这种做法就是这么不地道，如何要打破这种局面，其实也有方法，就是砸盘把它砸到100以下
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你说的这事确实是这样，但是条款规则是有这样一条，不能下修到净资产，这条不能破先例，要遵守游戏规则，如果只是一味的寻求利好，朝令夕改，可以修改，那说明市场没有信用可言。以后更多公司都效仿，前五年都不努力，最后一年把规则全部改了，最终亏钱的还是投资者。还记得前不久的利群转债吗，，原本是到12月前都不下修的，这公司具然出公告取消12月不下修的那个公告，变成次日下修开始，后面你也知道了就下修了。虽然利好...我没有持有利群，就是怕利群过几天发个公告取消下修，或者下修1分钱，毕竟他就这种信誉。
现在市场有500多支可转债，就算有赚钱的机会 我也不和没信用的人玩。
Leslie41 - 后知后觉
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请教一下小幅度下修怎么避免回售？回售时间 不是已经固定了吗？如果出现转股价格向下修正的情况,则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起按修正后的转股价格重新计算
每次下修都会导致回售重新计数
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