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三房转债解禁后，大股东通过大宗交易转让转债，从110以上跌到目前的84.5。不利因素如下：
1、正股首次亏损。
2、资产负债率61%较高。
3、经营现金流-0.7元。
4、目前股价1.77元，PB1.17,PE-25.
5、应收账款34.8亿（大股东占款较多），应付21.6亿，市值69亿，可转债25亿。
6、大股东股份占比81%，质押了43%，质押较多。
总体来看负债多，占款多，质押高，首次亏损，但行业还是可以的（看万凯新材、华润材料）瓶级PET价格稳定，也没有迫切的退市风险。三房转债价格在全市倒数第4，严重偏离价值，到期收益率6.85%，莫非有什么隐情，或者市场担心其质押暴雷？如果不是，现在正是送钱的机会。
1、正股首次亏损。
2、资产负债率61%较高。
3、经营现金流-0.7元。
4、目前股价1.77元，PB1.17,PE-25.
5、应收账款34.8亿（大股东占款较多），应付21.6亿，市值69亿，可转债25亿。
6、大股东股份占比81%，质押了43%，质押较多。
总体来看负债多，占款多，质押高，首次亏损，但行业还是可以的（看万凯新材、华润材料）瓶级PET价格稳定，也没有迫切的退市风险。三房转债价格在全市倒数第4，严重偏离价值，到期收益率6.85%，莫非有什么隐情，或者市场担心其质押暴雷？如果不是，现在正是送钱的机会。
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感谢各位集友的提醒，三房的毛利低估计和PTA业务（这部分占比较大）亏损有关，还有计提公允值和资产减值。又看了一下，华润Q1也亏了。三房的切入点在于对比同类转债，可能因为大股东不计成本减持导致的错杀，逆向投资，要不也轮不到我们捞便宜货。
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楼主没有仔细看财报啊。
三房的聚酯业务毛利比华润低，华润还在赚钱它开始亏损了。
聚酯业务今年全国新增的产能投放不少。所以今年的业绩肯定要继续扩大亏损。
三年后才回售，不知道这三年要亏多少钱进去。如果从风险收益角度看，三年25%的收益没有一点性价比。
三房的聚酯业务毛利比华润低，华润还在赚钱它开始亏损了。
聚酯业务今年全国新增的产能投放不少。所以今年的业绩肯定要继续扩大亏损。
三年后才回售，不知道这三年要亏多少钱进去。如果从风险收益角度看，三年25%的收益没有一点性价比。
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今天上涨大大强于正股，是不是危机解除了？
又喵了眼退市新规：
新增“资金占用”退市指标。余额达到最近一期经审计净资产绝对值30%以上，或者金额超过2亿元以上，被中国证监会责令改正但公司未在规定期限内改正的，对公司股票予以停牌，在停牌2个月内仍未改正的，实施退市风险警示，此后2个月内仍未改正的，对公司股票予以终止上市。
有空来看看年报，大股东占款比例会不会符合新规？
又喵了眼退市新规：
新增“资金占用”退市指标。余额达到最近一期经审计净资产绝对值30%以上，或者金额超过2亿元以上，被中国证监会责令改正但公司未在规定期限内改正的，对公司股票予以停牌，在停牌2个月内仍未改正的，实施退市风险警示，此后2个月内仍未改正的，对公司股票予以终止上市。
有空来看看年报，大股东占款比例会不会符合新规？
京公网安备 11010802031449号