Edge
Chrome
Firefox
实时汇率和人民币中间价已经成为基金公司谋取利益的通道！
已经向证监会投诉这种败类，要求一次性补偿基金公司成立至今净申购资产造成的损失，并且修改用实时汇率申购
申购的时候7.1的中间价卖给你，然后用7.2的实时汇率去买美股了，中间亏的，基金净值来承担。也就是你买的时候是薅了持有人的羊毛，然后随着基金规模增长，里面原来的持有人持续被新申购的人薅羊毛。
之后这些原住民拿着发现不对劲，这基金怎么涨不动，要赎回，又按照7.1滚蛋了，你如果一直持有，又薅他们一次。
所以：这个基金规模不断膨胀的时候不要买就是了，等他出现赎回潮，这只etf反而是一个收益增厚的etf。
正常来说，假设中间价和实时价格差 2%，得要单次净申购同等份额才能让持有者付这个2%的汇率差，这在日常来说不太可能。然后查了 159501的数据，好家伙，从年初的 8亿 断断续续净申购到现在的35亿，原持有者被薅的2个点也就说得过去了。
对持有者来说，后面跟踪应该会稍微准一些，毕竟要是再被薅这么多，得断断续续净申购到 100 多亿才可以，而已万一出现持续大量的净赎回的话，还能反薅赎回者
赞同来自: 火星兔
我只是看到QQQM和QQQ都是同一家基金公司的，比QQQ晚出来很多年，规模小一个数量级，但是也有两百亿美元了。费率之前懒得到官网查，后面我还是查一下吧https://caifuhao.eastmoney.com/news/20210601121316510155340
刚百度研究下了，你看看
赞同来自: stoneez
5136502月份以后改成实际汇率了，以前也是中间价。现在的几个标普ETF都是实际汇率了。https://pdf.dfcfw.com/pdf/H2_AN202402071621027721_1.pdf?1707337228000.pdf
看到相关描述了
上述汇率目前采用
汇率公允价。汇率公允价包括但不限于中国外汇交易中心最新收盘价、中国外汇交易中心参考汇率、中国人民银行或其授权机构最新公布的人民币汇率中间价、与基金托管人商定的其他公允价格等。
但他说
本次调整对基金份额持有人利益无实质性不利影响，无需召开基金份额持有人大会。调
整后的申购赎回相关规则等详见上述基金招募说明书更新。
这只我是持有的，也算苦主了
赞同来自: chikendinner 、stoneez 、塔塔桔 、forres
今天没什么事，准备学习下这个问题招募说明书没说清楚的，可以问基金公司客服。用即期汇率的，客服一般都会爽快告知；模棱两可不肯明说的，大抵是中间价。
请教下
怎么认定159513，159501申购用的人民币中间价，而申购的资金转换为美元用的是实时汇率
而159941申购不是用的中间价呢？
我查了159501的合同和募集说明书，关于申购部分并没看到提到用什么汇率
https://www.jsfund.cn/main/fund/noticedetails/495938/index.shtml
https://www...
赞同来自: 流沙少帅
请教下
怎么认定159513，159501申购用的人民币中间价，而申购的资金转换为美元用的是实时汇率
而159941申购不是用的中间价呢？
我查了159501的合同和募集说明书，关于申购部分并没看到提到用什么汇率
https://www.jsfund.cn/main/fund/noticedetails/495938/index.shtml
https://www.jsfund.cn/main/fund/noticedetails/495936/index.shtml
唯一提到中间价的地方是
14、估值计算中涉及美元、港币、日元、欧元、英镑等五种主要货币对人民币汇率的，将依据下列信息提供机构所提供的汇率为基准：当日中国人民银行或其授权机构公布的人民币汇率中间价。但是这块描述我看群里和159941的是一样的
https://www.gffunds.com.cn/jjgg/flwj/202103/P020210331377259931726.pdf%3Ffilename%3D%25E5%25B9%25BF%25E5%258F%2591%25E7% ... 8%25E5%2590%258C.pdf
9、估值中的汇率选取原则：
估值计算中涉及美元、港币、日元、欧元、英镑等五种主要货币对人民币汇率的，采用当日中国人民银行或其授权机构公布的人民币汇率中间价；
wanglian001
- 高夏普比例才是硬道理
赞同来自: stoneez
嘉实基金公司明显违反了该约定
没太明白，这个安排谁是赢家？输家就是存量持有人，按道理赢家就是新的申购人了。但lz又说申购后卖出讨不到便宜，因为二级市场也是按照汇率中间价报价的。零和博弈，有人输，必然有人赚啊类似一个折价的封基，申购导致1亿份1元净值的基金变成了2亿份，而实际他清盘的话可能值2.04亿。
这200w无法在净值中体现但确实存在。
事实上1元的买入价依旧享受了1.02元市场价值
如果一个产品一直用一个汇率结算，比如中间价估计散户们也都能接受，关键现在是很多不负责任的基金公司一会中间价一会实时汇率，那这样的话肯定是侵害申赎双方和持有人权益了。我看很多QDII ETF写的是如果当日有补券则按实际交易结算，如果当日没补券则按收盘价结算。按收盘价算就是用中间价吧，那是不是会有双轨制隐患，有的人申购不补券，有的人申购不补券？
没太明白，这个安排谁是赢家？输家就是存量持有人，按道理赢家就是新的申购人了。但lz又说申购后卖出讨不到便宜，因为二级市场也是按照汇率中间价报价的。零和博弈，有人输，必然有人赚啊还有个赢家，就是在汇率市场向中间价收敛时吃到超额收益的人
没太明白，这个安排谁是赢家？赢家是基金公司，扩大了规模
输家就是存量持有人，按道理赢家就是新的申购人了。但lz又说申购后卖出讨不到便宜，因为二级市场也是按照汇率中间价报价的。
零和博弈，有人输，必然有人赚啊
赞同来自: chikendinner 、火星兔 、铁掌草上飞 、suppose 、yemu 、更多 »
我的理解是他们依然采用人民币中间价来计算每日净值。那这样就会造成以下几种情况：1，因为这些ETF是按照固定份额申购，所以导致申购者获得份额的成本更低，也就是每次有人进行申购，都会使基金净值降低一点点。2，所有的申购者都会先得利一次，再给后来的申购者进行补贴。所有场内买入的人，在买入之后都会因为申购的人造成净值下跌而吃亏。3，并不能进行申购赎回、申购卖出的套利。
请问我的理解对么？
赞同来自: chikendinner 、suppose 、XDD不合规
个人觉得未来五年是看不到USDCNH不高于人民币中间价的，如此情况下，基金长期持有者的利益将会被持续申购交易者所侵蚀。以中间价作为估值手段，只有在中间价与USDCNH会我高你低后再反转之时方有效。USDCNH长期高于中间价时，势必要改变估值方法。不然长期持有人利益得不到保障。
这个中间价和实时汇率是哪里发现的，是在募集书里么？我去，我的标普500感觉也有这样的问题。恒生ETF 159920好像也是，每日净值较市场价格及IOPV低2%左右，我还发帖了。
全球芯片基金501225 也是，我看了募集说明书。
看来如果中间价与离岸汇率差1.5%的可能性长期持续，那交易者只能用申购或者T+0来规避不必要的风险。
京公网安备 11010802031449号