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谢谢大家的支持~没想到预告就有这么多人了~~~刚刚股票收工了，今天忙了一天还是剩了点尾巴没买完，这周整体还是顺利的，这周转债相关策略的仓底跌了很多很惨，没想到新策略已经开始提供盈利了，周净值竟然又上升一丁点，整体比我预想的要提前。，我对这个策略还是有信心的。
但是写这个帖子的本意，我也说了，是展现我的能力，或者说是上来吹牛B炫耀一下自己的成功，不然很多人看到我说赚70倍，80倍总有人不信，或者觉得是运气。我也不需要什么人来抬轿，认不认同的就当个看热闹的东西，一起验证个逻辑和结果。况且我也只说原理教一下方法，具体标的也看你们自己研究了。。。
**【新机会】正文：
投资机会总在各种大变动中产生，过去的几个月经历了这样的大变动，一个新机会又诞生了。 当然新机会往往会埋下了下次灾变的种子，但那是后话了。浸泡~~找好地方享受这次恒纪元的温暖阳光吧~~~
这次机会是这样产生的。。。
书接上回。市场气候交替变化总带来大的机会，正如2020年我设想、观察的市场的变化，就想到这像非洲动物大迁移一样，这是自然这是规律这是必然，所以我抓住了那次公募基金抱团股暴涨的机会，也提前预言了这场基金盛宴的终结。
去年在那场暴跌后很多东西都有了很大的改变，总是最大的变化在哪最大的机会就在哪里，自然原来的公募基金是越来越不行了那可以看作是自2021年底以来的一次漫长的正反馈，自从上千亿每年的打新收益被抽出基金的也慢慢现了原形，然后带来的漫漫赎回下跌的正反馈，影响延续至今，现如今已经各种销售渠道也再不提那些两三年前还火热的明星经理了，取而代之的是买基金要买ETF基金的说法，个基金公司也成批成批的发着新的各式类型的ETF。渠道，大V也在反反复复的普及ETF的优势，有的人自然而然觉得去买ETF相比买主动基金的对基金更懂行一些。自1月15日开始GJD开始新一轮出牌，购入各种ETF，ETF在这些规模越来越大，成交量大，品种多，各种围绕ETF产生了许许多多的机会。
我就讲一个和最近ETF相关的，无门槛，容量大的简单机会。“300ETF指数调整带来的股票涨跌影响”。因为现在的ETF大热，在300指数的股票能够享受到一定溢价，买入调入股票吃到溢价加持带来的收益。现在4大300ETF有5400亿规模，一些小的300ETF加上各基金的场外的300ETF联接基金也有不小的规模，如果算上各种以300为基础的各类300增强基金，还有名字稳健等类型的主要围绕300选股的其他主动基金，总共合起来是一个非常大的群体。一但一个股票被选为沪深300标的股则能带入很多配置型的稳定持仓的买盘，这是今年以来最大的一个变化，过去一个能影响涨跌的一个小因素变成可以单独操作的机会。这来自于两个条件：.ETF等相关规模极大的扩大。过去半年多的大跌。
展开说：
1.现在的ETF规模足够大而且这些持仓稳定，ETF规模短时间也不会消失，这样的好处持有过沪深300股票的人有体会，在这波下跌中沪深300的股票还是整体相对强势的。这个相关规模甚至未来还有可能变的更大，这在以往还是没有过的。 在以往的数据里调入带来的影响平价值也只有2%，3%，但这次应该远远不止，具体会产生多少影响只能到时候看效果了，以我这次的完整操作为基准我会给大家一个年化收益的数字。
2.过去一年经历了一轮大跌，这要从调入调出规则说起，规则大致是先选年日均市值240名，然后选老股日均市值360名，剩余名额由新股按顺序补上。 这样大致有两类4种股会被调人调出。①新300大涨进入240调入。②老300大跌跌出360调出，③老300在360边缘滑出调出，④新300在300边缘补入调入。理论上如果行情平着走一个混进了300的股很难出300，调出的速度很慢。 今年的大跌情况是②+④，是最好操作的情况。如果是大涨行情①+③就不敢买了，那种都极热门股市值翻倍再翻倍，炙手可热的时候我可不敢碰，举个例子假如240名是日均540亿市值，360名是360亿市值，一个非300股在360亿起飞假如是45度直线上涨要涨到亿才能720亿才能把年日均拉到540亿，如果加速上涨则需要更高的市值。这次调入的股都不是这种，这次是有很多老300，比如地产的那个几个巨亏市值暴跌后迅速跌出360，腾出了位置，后面补入的除了个别大涨的周期股以外，许多都只是在这一轮大跌中没怎么跌的股，这样比较适合用与我所需要的买入等待调人的模式。**
**我算的稍微早一点，我也没买wind，我就花50块在淘宝买了个数据自己拉了一下，你们有wind的可以拿调入调出规则算一算，时常关注一下，我算的时候大概有16个，最后排在末位的两三个股日均接近，后面有1个多月日均还会变，干脆就把尾部这部分砍了，然后又横砍竖砍留下了6个比较满意的。 一方面是股票的基本面，另一方面要考虑指数给与权重与实际流动性的比例，虽然权重计算剔除（5+，创建，国有，员工）然后分档靠档取整，已经充分考虑流动性比例的问题，但每个股还是有很大差别，这些差别会体现未来基金买入配置时买入资金带来的溢出效果。具体个股优缺点各人可根据自己的需要去选择个股数量上也是可多可少看各人喜好，是直接上仓位还是对冲也看自己的整体策略。需求不同选择不同。
再还有需要注意的是介入的时间结点。
调入规则生效要等到6月第二个星期1。
但在那个之前买入是不行的，因为5月1日统计日期完成中证指数就会发布正式的调入调出名单。
但是等名单也是不行的，因为在4月中，统计日期完成95%+尘埃落定各个券商就会提出预测报告
但等券商给预测还是晚了，因为会有人提前埋伏在券商预测报告前。
但在券商报告前埋伏还是晚了， 在我的计划中是4月2日完成全部部署，但3月27日似乎有人就动手了。
还好我是小资金，匆忙的两下就搞完了。**
**这个解决了一部分仓位的中期持仓问题，这个东西还是很省心省力的。。剩下的就看看到时候的成绩吧。
这是上一集https://www.jisilu.cn/question/439820 喜欢的也可以先看看前情提要。哈哈哈
全文完**
**
看了回复，有人很多人没能完全理解，看来还是帖子写太长了，很多人都只大致一看，没搞懂原理。 还是建议不懂的不做。 看看就好，别乱搞。
持仓将来我会公布，这些东西慢慢会揭示出这个策略的一些关键技巧战术，所以等到未来这个策略完全被废弃的时候 我会再写一篇长贴。展示这本武功秘籍的下半部分。
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来交作业了，说下我的筛选方法：提醒一下：
1.通过wind把2023.4.12到2024.4.11的数据拉出来，分别拉了日均成交额和日均总市值，按日均总市值由大到小排序，找到排名360市值，中船防务362.37亿
2. 把当前沪深300的股票也按日均总市值由大到小排序，找到小于中船防务市值的股票，有12支，得出本次会剔除并调入12支
3. 把1和2的结构放在一起对比，找出总市值排名前300但不在沪深300的...
这个策略的本质是指数增强，类似股指期货吃贴水。想要获得超额收益，有一个前提是指数平稳或者向上。
想通过选股，走出独立于指数的行情，即楼主所说的划入沪深300，我个人认为，难度很大，需要眼光或者运气
基于以上认识，不建议跟盘的同学上大仓位
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请问楼主和各位有的。 可以查的到， 300的市值要乘以流动比例系数，系数是除去4类然后靠7档取整得来的。
这种宽基指数， 各个成份股的权重，有计算公式吗？
好像指数公司没有公布算法阿，似乎也不是简单的叠加市值来比例权重
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来交作业了，说下我的筛选方法：1.通过wind把2023.4.12到2024.4.11的数据拉出来，分别拉了日均成交额和日均总市值，按日均总市值由大到小排序，找到排名360市值，中船防务362.37亿2. 把当前沪深300的股票也按日均总市值由大到小排序，找到小于中船防务市值的股票，有12支，得出本次会剔除并调入12支3. 把1和2的结构放在一起对比，找出总市值排名前300但不在沪深300的股票...宁波港的日均成交金额太小了
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我没太懂剔除逻辑，我选了中国通号，华电国际等几只，但是纳入300etf按道理要配置，即使过去涨了，就不配置吗剔除逻辑，调入带来的预期收益2-5%，万一热门的股票回调10-15%，会把整体收益带沟里，这个偏技术分析了。我计划是6月中旬卖出，如果长期配置，可以把那几个加回来
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证券代码 证券简称 总市值 日均总市值 日均排名
688235.SH 百济神州-U 1701 1811 58
601127.SH 赛力斯 1356 917 146
600703.SH 三安光电 577 752 167
688347.SH 华虹公司 508 709 182
601727.SH 上海电气 676 691 188
601018.SH 宁波港 702 681 192
600221.SH 海航控股 583 647 205
600026.SH 中远海能 771 641 207
001965.SZ 招商公路 800 611 218
600027.SH 华电国际 767 594 223
601825.SH 沪农商行 661 579 225
688009.SH 中国通号 613 552 238
603296.SH 华勤技术 544 529 246
603198.SH 迎驾贡酒 489 528 247
601136.SH 首创证券 483 527 248
601991.SH 大唐发电 576 523 250
来交作业了，说下我的筛选方法：1.通过wind把2023.4.12到2024.4.11的数据拉出来，分别拉了日均成交额和日均总市值，按日均总市值由大到小排序，找到排名360市值，中船防务362.37亿2. 把当前沪深300的股票也按日均总市值由大到小排序，找到小于中船防务市值的股票，有12支，得出本次会剔除并调入12支3. 把1和2的结构放在一起对比，找出总市值排名前300但不在沪深300的股票...赞叹不已
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来交作业了，说下我的筛选方法：1.通过wind把2023.4.12到2024.4.11的数据拉出来，分别拉了日均成交额和日均总市值，按日均总市值由大到小排序，找到排名360市值，中船防务362.37亿2. 把当前沪深300的股票也按日均总市值由大到小排序，找到小于中船防务市值的股票，有12支，得出本次会剔除并调入12支3. 把1和2的结构放在一起对比，找出总市值排名前300但不在沪深300的股票...我也有上面几只，为啥你这个没有华电国际呢？怎么筛除的？
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1.通过wind把2023.4.12到2024.4.11的数据拉出来，分别拉了日均成交额和日均总市值，按日均总市值由大到小排序，找到排名360市值，中船防务362.37亿
2. 把当前沪深300的股票也按日均总市值由大到小排序，找到小于中船防务市值的股票，有12支，得出本次会剔除并调入12支
3. 把1和2的结构放在一起对比，找出总市值排名前300但不在沪深300的股票，20
4. 市值由大到小，剔除之前出过公告有经营问题的股票：上海电气、三安光电、海航控股；排除市值下跌的股票：华虹公司、百济神州；排除上市不满一年的股票：华勤技术、阿特斯
5. 剩下的股票里，总市值由大到小依次取11支，本来应该取12支的，12、13、14比较接近，不好判断，全部舍弃
6. 11支里去掉近一年和近一个月涨幅大的，这种属于赛道股，调入不是驱动股价上涨的主要因素；去掉近一个月跌幅过大的，这种股票和赛道股一样，调入可能也阻挡不了股价下跌。得到中间的部分：中远海能、润泽科技、中国通号、沪农商行、宁波港、天坛生物
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SH688235 54
SH601127 92
SH600026 157
SZ001965 161
SH600027 178
SH601018 190
SH601727 194
SH601825 195
SH600160 198
SH600703 207
SH603296 209
SZ300394 211
SH688009 212
SH600221 213
SH600377 215
SZ002463 220
SH601991 228
SH688347 231
SZ300442 232
SH601077 235
SH603198 238
SH601136 239
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根据JSL的ETF数据，沪深300ETF总市值约5400亿，中证500ETF约1100亿
沪深300和中证500总流通市值分别为13.1万亿和48.7万亿（我是根据东方财富上的成交额除以换手率得到的）
那么，ETF占市值比，沪深300是1.13%，中证500是0.835%。 或者说调入300会使得etf持仓总共会增加4成
（顺便算了下中证1000是0.63%）
另外，这个策略本质是追涨杀跌的，会被调入的股票都是过去几个月表现较好的。这类股票从过往回测来看并不理想
赞同来自: c476514034
Y<=0的时候，表示，前240个是必然要进去的，部分新老，但是，从240到360之间，有超过60家老股，这些老股享受优先权，即：第360名的老股，要比第241的新股享受优先权，虽然241更优秀，但，不好意思，按规则走。Y>0才是我们乐意看到的，其实这个Y不会太大的。没数据的，可以按下面这个思路目测：1、用你的行情软件，切换到年K，年K的最高价与最低价求中间值，不一定科学，但基本上八九不离十...感谢你的回复，我说一下自己的理解哈：Y小于等于0，根据“Y=300-强制240-X”反推出来X大于等于60，进而根据“X=120-老300”反推出来老300小于等于60，此时新股更有机会（因为老300没有把数量占完）。反过来，Y大于0时，老300大于等于60，新股是没有机会挤进去的。不知道我上述分析是否正确哈？
赞同来自: noelhu 、gaokui16816888
请教一下：我理解的，Y大于等于0和Y小于0，对应的条件、结果是不是反了呢Y<=0的时候，表示，前240个是必然要进去的，部分新老，但是，从240到360之间，有超过60家老股，这些老股享受优先权，即：第360名的老股，要比第241的新股享受优先权，虽然241更优秀，但，不好意思，按规则走。
Y>0才是我们乐意看到的，其实这个Y不会太大的。
没数据的，可以按下面这个思路目测：
1、用你的行情软件，切换到年K，年K的最高价与最低价求中间值，不一定科学，但基本上八九不离十，口算即可。
2、大概的范围是450亿到500亿之间的，能力强的，可以做400亿到500亿之间的。
3、找到所有的股，排序，然后用沪深300来对照，把360名之后的老股都去掉。
4、去掉前240的新老，留下来的那些就是“大概率新进的”。
5、在“大概率新进入”的里面，倒过来选，排序越靠后越有价值，理论上哦。
佩服楼主，生而知之。应该是有办法的。。。他们好多人都找到了各种方法。。。哈哈哈他们好会研究。
楼主搞得这些策略，都不是我的能力圈，果断放弃。
还是想问一句，你的私募有没有办法能让我找到？
赞同来自: shiming666 、gaokui16816888
赞同来自: wugreat 、gaokui16816888
嗯嗯嗯，仔细拜读了：【300ETF指数调整带来的股票涨跌影响】1、300指数的股票能够享受到一定溢价2、买入“即将调入股票”吃到溢价加持带来的收益，因为ETF基金需要购买3、四大300ETF有5400亿规模，甚至更多5、触发收益：一个股票被新选入沪深300标的，能带入很多配置型的稳定持仓的买盘【寻找目标】1、沪深A所有股票市值均值排名，用360日均线的价格*总股本，大约就是总市值，取前360名（...这次对了，这次的机会是新条件下新产生的机会，过去的历史数据不具有现在的条件。没法引用证明的。
你这段话总结了我说的全部内容。这次套利的基础知识，基本原理都描述的很对了。大战略应该不会错了。还剩下的都是各种战术问题了，可以锦上添花。等我全部做完再来展开讲一篇。
赞同来自: zxvf 、谢家宝树 、启森之路 、gogokel 、chengzhiqi 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
你这半懂不懂的可别乱去买。 你都没看懂我说的。你连我讲的事情的起因都没听进去。嗯嗯嗯，仔细拜读了：
按你说的大约相当于2023去买基金抱团股，然后血亏，然后去证明我2020年预测抱团股大涨说的是错的。
【300ETF指数调整带来的股票涨跌影响】
1、300指数的股票能够享受到一定溢价
2、买入“即将调入股票”吃到溢价加持带来的收益，因为ETF基金需要购买
3、四大300ETF有5400亿规模，甚至更多
5、触发收益：一个股票被新选入沪深300标的，能带入很多配置型的稳定持仓的买盘
【寻找目标】
1、沪深A所有股票市值均值排名，用360日均线的价格*总股本，大约就是总市值，取前360名（也可取365，因为LZ谈到了边缘、滑入的概念）
2、去掉前240名，留下120名（可能有新股在240内，估计爆炒过，可忽略）
3、去掉120名内的老300，X=120-老300
4、从剩下的里面取新300的差额，这个差额就是我们的目标：
Y=300 - 强制240 - X
Y<=0的时候，凡是进了前240的新股进300，其他所有的新股都进不了300（哪怕241名），老股末位淘汰被挤出去
Y>0，这是乐意看到了，这个Y中，排名越靠后反而价值越高，
5、Y里面去掉异常的、利润为负的、惹是生非的、以及爆炒的
6、“Y剩”可以再弹性一下，往下+5，Y这个值应该不会太大，这些就是正好触发ETF买入的票票
不知道这次的理解是否符合LZ表达的意思？
赞同来自: gaokui16816888
按照帖子规则，拟调入只拉出来14个（中字头，芯片），调出的16个（新能源，地产），符合楼主的2 4策略。芯片业绩一塌糊涂，很多都是骗子，中字头很多是周期股，涨了不少了。没跌的一些被选的中字头难道是航运，有色，港口？
赞同来自: gaokui16816888 、oliversea
请教楼主：是不是可以这样理解，HS300新增的成分股是从原有的中证500的成分股里挑出来的。嘿嘿。非常大的错误哦。 一种惯性思维会以为是这样，但其实不是，去从原始的中证500编制规则去看就知道了。
@oliversea
这个是不是应该用股指期货对冲比较稳妥？这就看各人需求了。对于整体是去做绝对收益策略的需要，但是我是做股票多头复合策略不需要
比如1手IF等效仓位对应的股票+1手IF空单。
@KevinLe
请教这个市值指的总市值还是流通市值算排名是年总日均市值， 算权重则比较复杂，不是简单的流通市值，要扣除4类再靠档取整。
赞同来自: 闲菜 、wugreat 、邻居家的龙猫 、流沙少帅 、四时自由 、 、 、 、 、 、 、更多 »
点个赞！确实有新意。另外，您已建完仓，可以公布作业了。公布作业对您不吃亏，相反有利。一是抄作业的人抬轿。二是抄作业的人多了，更容易进入，正反馈。嗯这个问题。
现在很多人私信或者微信问我，我都没有公开具体标的，我想这样对所有人都是公平的。尤其对于购买了我的私募的客户是公平的。再说回帖子的本意，是展现我的能力，让外人有一个了解我私募产品策略内容的口子。
在网上公开或是对某个人公开我觉得很不好，除了对客户不公平，还要无端受指责，再一方面还担些不必要的责任。 实在三面不讨好，所以想我公布标的的看到我这个回复请多多理解。
赞同来自: codychen123 、流沙少帅
不是 我是主观的自己精选的，他们那样太糙了，他这个冲击系数有用，但不是全部。感谢凯哥解答，还有个问题，做作业的过程中发现“定期审核样本时，除科创板上市证券外，财务亏损的证券原则上不列为候选新样本，除非该证券影响指数的代表性”这条
我还是要对我和我的钱负责搞的更好一点，要全面考虑。还有如果你算了这个系数就知道，单这一项就有很大差异。
你要按系数大小去加权买？那肯定错了，这个系数可以说明的是对少数股这个冲击力会特别无力。套利的基础都失去了为什么还要买呢。这个系数是一个乘数，如果特别小的话，整个算式值就没了。
这个应该是看最近一期归母净利润这个指标，虽然有的还没发年报，但我预计亏损股不少，像三大航还有某些大型制造业肯定会保留，但是猪肉股和某些软件公司会被干掉一些吗？会有什么主观标准吗？
有个疑问，看了一下最后一名周五的成交额是4亿不到，当名单确定后，基金经理是第一时间一股脑换呢，还是分在几天换，1.89亿如果是一股脑买进去的话，会让该股票当天涨幅巨大，如果是平缓的买的话，可能效果就没那么突出，单周21亿成交，占比9%，再往后力度就更小了您说的是现在新名单的第300名？
赞同来自: codychen123 、liyiming 、vtobuil
赞同来自: 好奇心135
赞同来自: wildhorse
好像看明白了，又好像不明白，是不是意思是300的规模大了，导致轮进轮出的波动也变大了，特别是波动不大的划进去的，会多一个力。240名内的暴力上涨，其它力太大了，所以不选暴涨进去的，选划进去的。算了一下，300总市值为502684亿，最后一名190亿，占比万3.78，按5000亿300增量，可分得1.89亿，没有300etf增量数据，只能用5000亿算了，其他数据都是表格里算出来的，应该相差不大
但是我有个疑问，也没具体算过，算他300etf增加了5000亿吧，分到末尾的几只，能分到几亿？会不会力度太小了，感觉1个亿都分不到，只有几千万，可能更少，还是时隔好久的隔山打牛，真的有效么。虽然肯定是一个正...
赞同来自: 虎虎生葳 、codychen123 、一无是处 、hkjspecial
上交所，2023年5月31日，公布：此次上证50共更换了5只样本，恒力石化、海螺水泥、中国太保、华泰证券、中金公司被调出指数样本；调入的则是特变电工、中国联通、中国中铁、中国电信、金山办公5只样本。你这半懂不懂的可别乱去买。 你都没看懂我说的。你连我讲的事情的起因都没听进去。
调入上证50的5个票中，只有特变电工勉强符合了LZ的策略，但，真的能把握节奏的，估计也很难，其他四个都很糟糕，完全没有套利的空间。
从2023年4月2日看到2023年的6月5日。
按你说的大约相当于2023去买基金抱团股，然后血亏，然后去证明我2020年预测抱团股大涨说的是错的。
赞同来自: codychen123 、wugreat 、流沙少帅 、adcj
学习了，以前看过开源证券金工研报回测认为500的调样埋伏策略收益强于300，但今年情况确实很有可能逆转。顺便请教一下，凯老师是等权买入吗，我看有券商会计算冲击系数，即权重*基金规模/股票日均成交金额，想问下按这个系数加权是否可行不是 我是主观的自己精选的，他们那样太糙了，他这个冲击系数有用，但不是全部。
我还是要对我和我的钱负责搞的更好一点，要全面考虑。还有如果你算了这个系数就知道，单这一项就有很大差异。
你要按系数大小去加权买？那肯定错了，这个系数可以说明的是对少数股这个冲击力会特别无力。套利的基础都失去了为什么还要买呢。这个系数是一个乘数，如果特别小的话，整个算式值就没了。
赞同来自: codychen123 、wugreat 、djc354133 、eflikai 、gaokui16816888更多 »
顺便请教一下，凯老师是等权买入吗，我看有券商会计算冲击系数，即权重*基金规模/股票日均成交金额，想问下按这个系数加权是否可行
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调入上证50的5个票中，只有特变电工勉强符合了LZ的策略，但，真的能把握节奏的，估计也很难，其他四个都很糟糕，完全没有套利的空间。
从2023年4月2日看到2023年的6月5日。
赞同来自: gaokui16816888
确实有风险，主要是价值判断的问题。 不过有时同一个股票11块的时候未必比10块的时候贵。有时同一个股票在过去10块是应当的价格后来行业变化了公司发生变故了现在3块也贵了。所以未必涨了就不能买，跌了就值得接。 对于这次的股票我觉得还是很有价值的，我一点也不担心。 这最后就看各人能力了，选对了涨跌都能赚钱，选的不对大涨也未必能把钱赚到。是不是最好关注冲进240排名的股票？如果按冲进300的新票，是不是太多了？而且好多都涨了不少了。临界区的感觉风险也不小，大部分人可能废了半天劲选了个差的
京公网安备 11010802031449号