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QDII的ETF基金申购，会多扣一部分钱用于应付基金对应成分股价格波动。
举例：投资港股的ETF基金，当天申购后，因港股是T+1日结算，因此下个交易日晚上会按照实际申购成本一次性退回多扣的款，后面就不会再有退款了吗？
之所以问这个问题，我发现实际扣款成本比公布的当日单位净值高出1.4%左右，正常吗？当天申购后价格波动不大，且基金公司客服说一般在尾盘附近按照当日申购赎回差额补券。难道购汇成本（港币买入价与中间价价差）+交易佣金+交易买卖价差摩擦成本这么大吗？
举例：投资港股的ETF基金，当天申购后，因港股是T+1日结算，因此下个交易日晚上会按照实际申购成本一次性退回多扣的款，后面就不会再有退款了吗？
之所以问这个问题，我发现实际扣款成本比公布的当日单位净值高出1.4%左右，正常吗？当天申购后价格波动不大，且基金公司客服说一般在尾盘附近按照当日申购赎回差额补券。难道购汇成本（港币买入价与中间价价差）+交易佣金+交易买卖价差摩擦成本这么大吗？
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上周踩了同样的坑，咨询基金公司，给的结论是当时收盘时间附近补券，补券成本远超当日净值主要是汇率问题。统计了一下最近几天计算净值的中间价和上交所港股通补券结算的中间价的差别，基本上1.5左右的差别。
日期 净值中间价 港股通买入价 港股通卖出价 补券溢价
2024-3-18 0.90696 0.92105 0.92115 0.015645673
2024-3-15 0.90735 0.91995 0.92025 0.014217226
2024-3-14 0.90739 0.92053 0.92047 0.01441497
2024-3-13 0.90661 0.91652 0.91848 0.01309273
2024-3-12 0.90731 0.91912 0.91908 0.012972413
2024-3-11 0.90751 0.92084 0.92056 0.014380007
日期 净值中间价 港股通买入价 港股通卖出价 补券溢价
2024-3-18 0.90696 0.92105 0.92115 0.015645673
2024-3-15 0.90735 0.91995 0.92025 0.014217226
2024-3-14 0.90739 0.92053 0.92047 0.01441497
2024-3-13 0.90661 0.91652 0.91848 0.01309273
2024-3-12 0.90731 0.91912 0.91908 0.012972413
2024-3-11 0.90751 0.92084 0.92056 0.014380007
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@wanglian001
今后也希望大家多发布试错案例。虽然会给别人一些经验可能影响将来自己的操作，但通过交流，也会让大家都得益。舍得舍得，先舍才有得
几乎每个500W以上的JSLer都会去真金试错，如果抱团分头试错，成本会低很多。问题是基本没人分享试错案例啊，这不我先发布了。幸好我在溢价率达到1.5%以上时试的，没赔。
然并卵，有肉的机会没额度；有额度的没肉。
今后也希望大家多发布试错案例。虽然会给别人一些经验可能影响将来自己的操作，但通过交流，也会让大家都得益。舍得舍得，先舍才有得
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eflikai
- 抠门的阿凯
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@西楼
所以当你以为他溢价的时候他真实净值实际接近于平价。所以没有钱挣。
连续做了两天港股创新药基金申购，发现1.5%的实时溢价率都只能保持不赚不亏，没法玩。你好像还没看懂~明心~说的。 净值是用中间价算出来的，中间价现在是一个失真的假汇率。即=净值是一个失真的假净值， 即你看到的1.5%溢价是一个失真的假溢价。
里面空间太大了，肯定有很多问题，比如股票买卖费率，外汇买卖价格，都可以有内部空间操作，因为这些都不是完全固定的，完全可以和证券公司与银行谈内部协议，肯定还有不少老鼠仓
所以当你以为他溢价的时候他真实净值实际接近于平价。所以没有钱挣。
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我去年底做过几次恒生科技的ETF，当时也因为申购净值和几家公司的客服多次沟通过，这里面确实有不少隐藏的雷：1、基金净值计算用的是人民银行公布的中间价，而补券基本用的是港股通结算价，当时这个汇率差影响就会在1%以上；2、补券时间，T日申购，基金公司T+1收盘前完成补券，基金公司T日至T+1两天内的任意时间补券都行，这样的话价格浮动的空间实在太大了；3、基金公司都不肯提供针对当日申购的费用明细清单。
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@gaigai777
我之前的跨境被一个惊人的手续费给坑了，你也知道的。哎，现在想起来，都是泪～～
你还好意思说，大家上车都赚钱的*，就你一人砸自己手里了，当然赚钱了我们也要投诉，本来应该赚更多的，水龙兄你要不要参与进来？要，我要跟你们车，哈哈哈
我之前的跨境被一个惊人的手续费给坑了，你也知道的。哎，现在想起来，都是泪～～
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@明心
习惯就好，净值都是中间价，申购用实时汇率基金公司脑子有问题，哪有不用实时价格用不可能成交的中间价计算买卖成本的？
申购一般都没有问题，实时汇率其实是真实价格
赎回问题才多，赎回很多用中间价，轧差部分也用中间价
本月是我的投诉月，所有赎回和轧差部分用中间价的基金公司，我一个个去证监会投诉过去
遇到不合理的就去投诉死这群基金公司
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@明心
习惯就好，净值都是中间价，申购用实时汇率如果是净赎回状态。基金公司当天是必须把外汇卖给银行，还是可以长期留存呢？这个很重要
申购一般都没有问题，实时汇率其实是真实价格
赎回问题才多，赎回很多用中间价，轧差部分也用中间价
本月是我的投诉月，所有赎回和轧差部分用中间价的基金公司，我一个个去证监会投诉过去
遇到不合理的就去投诉死这群基金公司
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@挣钱下资料
基金公司客服说是申购当日尾盘附近按照申购赎回价差进行净额买卖差额部分，这个说法比较靠谱，因为这样可以大大减小各种摩擦成本，有利于长期净值跟上对标指数，否则基金公司吃相就太难看了
上周五下午做的创新药ETF（513120）申购是14：15，卖出是14：22，3月15日净值0.687,手续费用0.5%（按份额数计算，即1000份5元），按溢价10%多扣。昨天（周一）下午2：30左右多扣部分回来可取。计算了一下，帮我购券的净值约为0.696，昨日净值0.686。推测，1补券时段为昨天开盘（T+1）概率比较小，昨天净值上0.696基本没有，收盘前退补款到账证据最有力。2补券时段大...大头应该是汇率港币现汇买入价与中间价差。交易买卖价差与交易规费怎么也不可能超过1%。
基金公司客服说是申购当日尾盘附近按照申购赎回价差进行净额买卖差额部分，这个说法比较靠谱，因为这样可以大大减小各种摩擦成本，有利于长期净值跟上对标指数，否则基金公司吃相就太难看了
京公网安备 11010802031449号