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岭南股份在中山火炬高技术产业开发区管理委员会控股之前，第一大股东尹洪卫的股权质押率在70%-90+%以上。岭南股份近6年的资产负债率超过70%-80%，叠加近4年净利润亏损超过20亿。这几条足以让投资者对岭南转债持谨慎态度。
中山火炬入主后提供了9亿元的借款并展期，看似国资控股，岭南转债应该不会有较大的违约风险？我们看看最近岭南股份的情况。
公司于2024年2月8日发布《岭南生态文旅股份有限公司关于股东股份新增轮候冻结的公告》（以下简称“股东股份冻结公告”)。股东股份冻结公告称：公司获悉：九州生态股份有限公司（以下简称“九州生态”）与四川银创产融资 本控股有限公司（以下简称“四川银创”，于 2022 年签订了股权收购协议，九州生态以分期付款的方式收购四川银创持有的北京本农科技发展有限公司全部股权，尹洪卫先生对股权价款的支付义务提供了连带保证担保。由于九州生态未能及时按照合同约定向四川银创支付股权价款，涉及股权转让余款及利息约 5083 万元，四川银创提起诉讼并向法院提出被申请人名下财产约 5083 万元范围子以保全的申请，尹洪卫先生所持公司股权被司法保全。尹洪卫持有公司股份占比为 17.38%，截至 2024 年2月8日的市值为 5.9亿元，本次冻结属于超额冻结。
根据公司提供的企业信用报告，截至2024年2月26 日，公司本部银行借款逾期17113.46万元;公司本部作为担保人/反担保人相关还款责任余额498986.02万元，其中关注类余额83960.60万元。截至2024年3月4日，公司子公司岭南水务集团有限公司（以下简称“岭南水务”银行借款逾期2408.61万元，未结清关注类贷款余额44919.98万元：岭南水务作为担保人/反担保人相关还款责任余额114870万元，其中关注类佘额53292.50万元。
第二则消息应该算财务核弹吧，于2024年3月9日发布，那时的岭南转债价格还在105+，对于每天都看公告的投资者有足够的时间在105以上卖掉岭南转债。
银行借款逾期或债务违约都会引发公司财务危机连锁反应，就算中山火炬能提供相关的应对措施来缓解财务危机，但我们看到过华晨集团和永煤集团两大国资控股企业逃废债，也看过国资控股昆明机床财务造假巨额亏损退市。
高杠杆经营一直以来都是企业走向违约破产最直接的原因。岭南股份长年的高资产负债率，国资背书虽能提供良好的融资渠道和便利，但不能过度迷信国资，对于现在价格还在100元以上岭南转债，应该远离问题债才是正道，芒格说过如果我知道我会死在哪里，我将永远不会去那个地方！
中山火炬入主后提供了9亿元的借款并展期，看似国资控股，岭南转债应该不会有较大的违约风险？我们看看最近岭南股份的情况。
公司于2024年2月8日发布《岭南生态文旅股份有限公司关于股东股份新增轮候冻结的公告》（以下简称“股东股份冻结公告”)。股东股份冻结公告称：公司获悉：九州生态股份有限公司（以下简称“九州生态”）与四川银创产融资 本控股有限公司（以下简称“四川银创”，于 2022 年签订了股权收购协议，九州生态以分期付款的方式收购四川银创持有的北京本农科技发展有限公司全部股权，尹洪卫先生对股权价款的支付义务提供了连带保证担保。由于九州生态未能及时按照合同约定向四川银创支付股权价款，涉及股权转让余款及利息约 5083 万元，四川银创提起诉讼并向法院提出被申请人名下财产约 5083 万元范围子以保全的申请，尹洪卫先生所持公司股权被司法保全。尹洪卫持有公司股份占比为 17.38%，截至 2024 年2月8日的市值为 5.9亿元，本次冻结属于超额冻结。
根据公司提供的企业信用报告，截至2024年2月26 日，公司本部银行借款逾期17113.46万元;公司本部作为担保人/反担保人相关还款责任余额498986.02万元，其中关注类余额83960.60万元。截至2024年3月4日，公司子公司岭南水务集团有限公司（以下简称“岭南水务”银行借款逾期2408.61万元，未结清关注类贷款余额44919.98万元：岭南水务作为担保人/反担保人相关还款责任余额114870万元，其中关注类佘额53292.50万元。
第二则消息应该算财务核弹吧，于2024年3月9日发布，那时的岭南转债价格还在105+，对于每天都看公告的投资者有足够的时间在105以上卖掉岭南转债。
银行借款逾期或债务违约都会引发公司财务危机连锁反应，就算中山火炬能提供相关的应对措施来缓解财务危机，但我们看到过华晨集团和永煤集团两大国资控股企业逃废债，也看过国资控股昆明机床财务造假巨额亏损退市。
高杠杆经营一直以来都是企业走向违约破产最直接的原因。岭南股份长年的高资产负债率，国资背书虽能提供良好的融资渠道和便利，但不能过度迷信国资，对于现在价格还在100元以上岭南转债，应该远离问题债才是正道，芒格说过如果我知道我会死在哪里，我将永远不会去那个地方！
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@lyz3978
上午又打公司电话。
我：喂，是郑中设计吗？
小妹：对不起，这里是好莱客。
我：转债品种太多晕了。你们这样1个月1个月的推迟几个意思？就好比我追一个美女，你总是说明天再来，明天再来，这样算不算渣女？
小妹：（笑了几声）
我：要明确预期呀，有男朋友（下修）就说有，没有就说没有。
小妹：好的明白了，我把这个意思向上转达一下。
放下电话，感觉哪里不对？？这不是逼着好客到期前不下修吗？OMG
老乡，我也割肉了，担心还有雷，没敢持有我一直在慢慢割，总是心存幻想不彻底。看到游族有较好的价位，昨天狠心清了。游族赚了6万多，再等机会接回来。现在有4万张好客。
上午又打公司电话。
我：喂，是郑中设计吗？
小妹：对不起，这里是好莱客。
我：转债品种太多晕了。你们这样1个月1个月的推迟几个意思？就好比我追一个美女，你总是说明天再来，明天再来，这样算不算渣女？
小妹：（笑了几声）
我：要明确预期呀，有男朋友（下修）就说有，没有就说没有。
小妹：好的明白了，我把这个意思向上转达一下。
放下电话，感觉哪里不对？？这不是逼着好客到期前不下修吗？OMG
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@cgle9169
岭南没完没了呀。。。。后面不知道还有多大的雷。今天认赔出局，亏得有点多，后面再怎么涨回来都不会后悔。岭南实亏191948.43元，永远记住这次教训！
以后不能存在侥幸心理，负债，业绩，行业等正股的质地必须首先考虑。
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赞同来自: lin19911128 、好奇心135
@韭天揽月
刚刚给公司打完电话，贷款还在跟银行谈展期的时候岭南转债被下调了评级，岭南股份实控人为中山火炬，所以岭南是一家地地道道的国资控股企业，23年发布的定增被暂停了，因为整个市场的定增都被证监会暂停了，可转债的资金现在公司做两手准备，一边准备资金，一边促使转股（之前两次没下修有一部分因素是因为公司觉得前段时间公司股价波动太大，公司股价太低），我是觉得现在这个价格还是比较划算的，明天买一饼，大不了当固定理财...我和你问的结果是一样的
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岭南的风险似乎都看得见，半年以内退市的可能很小，但是这个很小的风险，却有点莫名的可怕，就一个评级降低，转债就大跌几个点，盘中都跌破98。那天我头脑发热补仓了，从104一直补到98，跌破98的时候不敢补了，好在尾盘收回了一些。最近也在反思，不值得冒风险，因为这个风险有点大，既然不敢上仓位，就大刀砍仓，留下一点基本无惧涨跌。
中装突然st的风险，在这几个亏损而且不靠谱的个股上，都有可能再现，主要账户被冻结就st。
中装st当天，转债可是大跌20厘米的，反正我不在这几个不靠谱上投入太多了，只保留微小仓位，就是腰斩都不怕的仓位。仓位大的滋味实在不好受，仓位一大，就免不了去研究个股，而这种不靠谱的个股，越研究越拉低底线，我们可以不研究大白马，研究普通个股总可以吧，这种不靠谱个股的转债又不是有特别大的利润空间，价格还在100以上，就为了到期那几块钱，不值得。
中装突然st的风险，在这几个亏损而且不靠谱的个股上，都有可能再现，主要账户被冻结就st。
中装st当天，转债可是大跌20厘米的，反正我不在这几个不靠谱上投入太多了，只保留微小仓位，就是腰斩都不怕的仓位。仓位大的滋味实在不好受，仓位一大，就免不了去研究个股，而这种不靠谱的个股，越研究越拉低底线，我们可以不研究大白马，研究普通个股总可以吧，这种不靠谱个股的转债又不是有特别大的利润空间，价格还在100以上，就为了到期那几块钱，不值得。
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pppppp
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@goestuan
公司三位独立董事要求公司聘请第三方中介机构对公司进行专项审计，专项审计内容包括:1、
在公司《差错更正报告初稿》出台后，就以前年度差错更正影响核算的合规性、
准确性进行核查；2、对公司 2023 年度销售收入确认是否符合会计准则与公司销
售管理制度的要求进行核查。
独立董事都信不过财务报表，为了免责避险，没法子；
这不是有没有钱的问题，而是真钱假钱的问题了；
起步哪里有钱了？我看报表，起步连业务都快没有了，前面铺货都是钱没有收到，况且基本上都是根本收不到款的。起步股份有限公司，关于公司独立董事要求聘请第三方中介机构复核有关财务事项的公告
公司三位独立董事要求公司聘请第三方中介机构对公司进行专项审计，专项审计内容包括:1、
在公司《差错更正报告初稿》出台后，就以前年度差错更正影响核算的合规性、
准确性进行核查；2、对公司 2023 年度销售收入确认是否符合会计准则与公司销
售管理制度的要求进行核查。
独立董事都信不过财务报表，为了免责避险，没法子；
这不是有没有钱的问题，而是真钱假钱的问题了；
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