涨得心慌慌,高股息的红利指数还能拿吗?



前几天有朋友问,“梅姨,手里的红利指数要不要抛了呀?实在涨得有点心慌了……”

可不嘛,单最近一个月,上证红利就直接涨了17%!即便昨天回调了2.13%,但近期这逆大盘的涨势,让持有的朋友心里打鼓也是正常的。



不过,你可别以为红利是最近才涨的,红利指数其实已经涨了3、4年了!没错,就是我们熊市的这3年……



可能看数据大家更有感觉,下表是跟踪上证红利指数的ETF近几年业绩表现,和沪深300一对比,沪深300直接就被秒成渣渣了……



近3年,红利ETF(510880)相比沪深300,直接获得了68%的超额收益!

资本是逐利而行的,这么多超额收益,自然就吸引了很多资金去抱团红利指数。这点大家从这几年红利ETF的规模变化也能看出来。

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2019年底红利ETF的规模只有30.69亿,而到2023年底就暴涨到166亿了,4年时间规模翻了5.4倍!

红利指数真就这么香吗?为什么这几年这么备受瞩目?

咳,还不是经济不好闹的~

红利指数目前的股息率是5.85%,银行存款利率也就1%、2%点多,在大家对A股、对经济整体没信心的时候,一对比,5%点几的股息率吸引力还是挺高的,也难怪大家会抱团涌入,所以就推高了红利指数的价格。

但是,怎么涨上去的,就会怎么跌回来。只要A股争气点,大家对经济的信心开始恢复了,哪怕5%点几的股息率也会瞬间不香了,树倒猴孙散,拥抱红利的资金恐怕就要撤场,指数也就要回调了。

红利指数到底还能不能拿着呢?

对应的,现在的关键问题就变成了,A股何时转牛,经济何时转好了。从这个角度来说,如果你觉得,时机还没到,就可以继续持有。当然了,如果你已经心慌不已,止盈一部分又何妨呢?就像梅姨在《大A站上3500点,该卖了吗?》说过的,如果这笔投资已经让你惴惴不安,影响到你的身心了,那也是该卖出的时候了。

不过,这是对于手里已经持有红利指数的朋友。如果你本身没有相关持仓,而是想趁热进场捞一笔,那梅姨劝你还是不要买,毕竟已经涨了3、4年了,现在进去,没准就接盘了。还是远离这场喧闹吧!

另外,我们从估值角度来看也是一样的。就以上证红利指数为例,目前市盈率6.13,处于近5年53.33%,近10年33.86%的历史分位。



市净率0.68,处于近5年52.94%,近10年26.42%的历史分位。



虽然没有到高估的程度,但也没有很低估,只能说适中吧。所以已经在车上的朋友,再拿一拿也无妨。

不过呢,这个估值如果和此时其他指数,动不动就10%几甚至个位数的估值分位相比,也没那么有吸引力。可能还不如其他指数更能让人有上涨预期。

咳,红利指数就是这样的,如果你是长期考虑,就是为了吃股息,那挺适合你的。但它也有缺点,就是它熊市很抗跌甚至涨得很好,但牛市反弹力度可能就弱很多,会大幅跑输其他指数。你总不能又要马儿稳,又要马儿跑得快呀!

如果你对于红利相关指数不是很了解的话,可以看一下梅姨之前写过的一些文章:

如何定投红利指数?!上证红利、中证红利、深证红利、标普红利傻傻分不清~

红利指数基金,分红多的,就一定好吗?

为什么指数上涨,估值却下降?红利指数估值到底怎么看?

值得收藏的一张表!收息股哪家强?
发表时间 2024-02-27 13:50     来自上海

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