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随着郭嘉开展病死猪肉专项行动，曾经那些贩卖病死猪爆富的亡命徒们，目前我所知道的因为贩卖病死猪法院判了16.5年，这项行动还在持续中，这也算是一个利好。
随着天气生升，大猪的出栏速度在加快，然后就是降重，预计5月初之前猪价不会有太大起色，5月中旬如果南方非瘟严重，不排除短期内再砸个大坑，然后出现20多元的高猪价。
市场：走的很健康，坐稳扶好即可，说的多了就是啰嗦。
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我个人觉得还是不要人为干预。让市场自由竞争，今年如果再大亏一年，亏到资本都不敢再进入，产能自然会去掉，反转的周期波动才会更大。作为投资者，多等1-2年也没什么，反正我们只会盯着负债率最低的企业，陪他们度过周期底部。自由竞争？就现在的状态，各行各业这么卷不是什么好事，企业亏损大家都在担心自己明天是不是会失业，公司是不是会突然没了，谁敢消费。养猪，光伏，储能，新能源车，什么热往什么里冲，往死里卷，搞到最后大家都没饭吃。
我个人觉得还是不要人为干预。让市场自由竞争，今年如果再大亏一年，亏到资本都不敢再进入，产能自然会去掉，反转的周期波动才会更大。作为投资者，多等1-2年也没什么，反正我们只会盯着负债率最低的企业，陪他们度过周期底部。不人为干预，四年前的猪价能涨到100元，这一次猪价低迷如此之久，也是村里干预的后遗症，现在村里发现这个问题了，所以需要出来修正，刚才窗口指导的文件不是已经下发了。
猪村开会了，而且都过去一周了，然后这件事传出来了各种版本，各种焦虑，各种担忧，各种……然后猪崩了。我个人觉得还是不要人为干预。让市场自由竞争，今年如果再大亏一年，亏到资本都不敢再进入，产能自然会去掉，反转的周期波动才会更大。作为投资者，多等1-2年也没什么，反正我们只会盯着负债率最低的企业，陪他们度过周期底部。
村里这次会座谈的主题就是了解下当前的情况，各家对产能这块未来是什么样一个态度，因为猪价长期低迷，产能长期过剩，这样不利于行业长期健康发展，结果就是大家都表态不想减产能，都知道周期要反转了。
传着传着就解读成了大家都不减产能，而且要扩产能，我想问他们现在的负债已经逼近70%以上，上那去增产能？而且村里...
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刚出炉的公告，新希望的【21 希望六和 MTN001（乡村振兴）】债券由于调整利率导致18.6亿被回售。也就是说场外的投资者已经不敢相信新希望3%的债券可以到期还本了，选择了回售给公司。这就是个不好的信号。新希望一季度资金至少减少18亿吧。新希望宁愿回售也要下调利率到3%，符合当下企业融资利率水平的现状，也说明新希望的融资能力目前还没有山穷水尽。对债券持有人来说，3%回售也是可以理解的，换成希望转债不香吗？
过去两年新希望主要是靠压上游的应付账款来续命的，总不能一直压下去把。
至于5月到底周期能不能来，我保持怀疑的追踪态度。但是万一不能来，100元一张的可转债还值...
目前根据模糊的情况来看，原各大猪厂（牧原唐人神温氏天康等等）没有减产的趋势，新晋猪厂，比如神农、巨星农牧还在扩产，散户的情况不太清楚。从上市企业来看，产能确实没有看到衰减的趋势。除了牧原与温氏，其它都是在保当前的产能与缩减产能，你说他们在扩产，那是梦里扩产。至于散户，去年冬季北方散户已经团灭了。放个数据：去年4季度河南产能去化50%，算了牧原河南产能去化30%。
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刚出炉的公告，新希望的【21 希望六和 MTN001（乡村振兴）】债券由于调整利率导致18.6亿被回售。也就是说场外的投资者已经不敢相信新希望3%的债券可以到期还本了，选择了回售给公司。这就是个不好的信号。新希望一季度资金至少减少18亿吧。过去两年新希望主要是靠压上游的应付账款来续命的，总不能一直压下去把。至于5月到底周期能不能来，我保持怀疑的追踪态度。但是万一不能来，100元一张的可转债还值得...这说明人家有钱自信，降低利息就是让你回售，人家不缺钱。
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刚出炉的公告，新希望的【21 希望六和 MTN001（乡村振兴）】债券由于调整利率导致18.6亿被回售。也就是说场外的投资者已经不敢相信新希望3%的债券可以到期还本了，选择了回售给公司。这就是个不好的信号。新希望一季度资金至少减少18亿吧。过去两年新希望主要是靠压上游的应付账款来续命的，总不能一直压下去把。至于5月到底周期能不能来，我保持怀疑的追踪态度。但是万一不能来，100元一张的可转债还值得...3%选择回售就是不相信？？？3%？
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刚出炉的公告，新希望的【21 希望六和 MTN001（乡村振兴）】债券由于调整利率导致18.6亿被回售。也就是说场外的投资者已经不敢相信新希望3%的债券可以到期还本了，选择了回售给公司。这就是个不好的信号。新希望一季度资金至少减少18亿吧。周期肯定来不了，能繁还没去到位。
过去两年新希望主要是靠压上游的应付账款来续命的，总不能一直压下去把。
至于5月到底周期能不能来，我保持怀疑的追踪态度。但是万一不能来，100元一张的可转债还值...
能繁就算小概率5月去到位了，新希望资金也要将近一年后才能开始回血，何况本韭菜认为本轮周期能繁反转年内能来都已经是超预期的快了。
新希望的负债不是只靠上市公司本身，还有个好爹撑着呢
不需要考虑新希望是否能够破产，目前的情况新希望资金是比较紧张，但是猪周期5月份就能够反转，他的债力问题就能够得到解决。刚出炉的公告，新希望的【21 希望六和 MTN001（乡村振兴）】债券由于调整利率导致18.6亿被回售。也就是说场外的投资者已经不敢相信新希望3%的债券可以到期还本了，选择了回售给公司。这就是个不好的信号。新希望一季度资金至少减少18亿吧。
过去两年新希望主要是靠压上游的应付账款来续命的，总不能一直压下去把。
至于5月到底周期能不能来，我保持怀疑的追踪态度。但是万一不能来，100元一张的可转债还值得吗，我觉得肯定不值，如果60元还可以博一下。
提供一个点供各位参考下，新希望目前负债率73%。看起来不算很高。但是资产负债表仔细捋一下，长期股权投资利有270多亿（其实是民生银行的股票），实际的账面价值变现只有70多亿。权益法的财务手段让资产虚增了200亿。扣除这200亿的虚增，几乎快到破产了边缘了。不需要考虑新希望是否能够破产，目前的情况新希望资金是比较紧张，但是猪周期5月份就能够反转，他的债力问题就能够得到解决。
看看短期偿债能力和流动性状态，流动资产327亿元，流动负债578亿元，二者相差251亿元，流动比率才0.57，流动性状况已经严重不足，偿债压力非常大，即便是考虑出售民生银行股权，也难解流动性危机
新希望, 危如垒卵!
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个人配置些希望转债提供一个点供各位参考下，新希望目前负债率73%。看起来不算很高。但是资产负债表仔细捋一下，长期股权投资利有270多亿（其实是民生银行的股票），实际的账面价值变现只有70多亿。权益法的财务手段让资产虚增了200亿。扣除这200亿的虚增，几乎快到破产了边缘了。
1、如果能见底，溢价率不算高。
2、转债回售起始日2024/1/03，回售触发价7.42，股价继续跌的话，公司基于回售有下修压力。
3、回售条款的存在，最坏情况下也给自己留了个亏5%割肉的可能。
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