2023年投资总结及2024年实盘记录

收益率和实盘的说明

2023年,我全年的投资收益率是-3.14%,计算方法是:全年投资总收益/家庭年初总流动资产。

我在以前的总结帖中指出过收益率的计算一定要以家庭总资产为分母,不能将证券账户里显示的收益率作为自己的真实收益。另外,对于个人投资者来说,用基金净值法计算也会导致收益率的失真。因此,我的收益率都是通过自己开发的SQL数据库汇总家庭所有资金明细后,用软件精确计算的。

2023年投资回顾

年终持有的所有品种,按照比重从大到小排序如下:

在2022年的投资总结中,我曾写到:“2023年权益类市场继续恶化的可能性非常小。相反的,包括美国加息、疫情等等市场负面因素,在2023年会出现逆转的可能性非常大。因此总体上,我对2023年的市场看多,预计大部分时间会保持权益类重仓。……我仍然认为2023年港股值得看好。”

现在回头看2023年的实际走势,自己再一次出现了严重的误判。虽然美国加息、疫情等等市场负面因素确实没了,全球大部分市场也都涨了,但是A股和港股在估值已经很低的情况下,居然还能继续全年没有由头的大跌。

A股港股几个主要指数在2023年的全年表现如下:沪深300:-11.38%;中证500:-7.42%;中证1000:-6.28%;恒生指数:-13.82%;恒生中国企业:-13.97%——对于一直以港股指数基金作为重仓的我来说,在这种环境下,很难避免得了亏损的命运。

既然这两年投资做得不好,我也就不谈什么心得和后市展望,只重点总结自己还可以改进的一些投资操作:

1. 仓位的管理应当进一步的分散

虽然2023年市场看起来一片狼藉,但其中并非全无机会,比如北证50指数全年就上涨了14.92%。关键是,北证的机会我是提前看到了的,还在4月和7月建了两次仓。但是由于自己其他品种的仓位太重了,没有能够给北证分配更多的资金,否则应该能更好把握住北证的行情。

2. 高点卖少了

2023年初出现过传媒和计算机大涨的热点,传媒ETF我节奏把握得不错,几乎在最高点全部清仓,但是信息技术ETF就留了一些没卖。另外5月份出现的中特估行情是卖出银行股的绝佳机会,但当时自己还是卖少了,大多数银行股被拿在手里坐了个过山车又跌了回来。
这里的一个矛盾点是:如果反弹时卖出太多,可能就会错过后面的大涨。对于这个矛盾没有办法,只能赌一边。基于这几年来市场总量越来越大,波动越来越小的事实,我倾向于以后反弹时应该更多卖一些。

3. 海外市场ETF基金的溢价损失

由于海外市场ETF和国内市场ETF的固有差异,很少有合格投资者能够对海外市场ETF进行套利来消除折溢价。近几年,几乎每次海外市场出现机会时,相关ETF基金总是会在场内溢价。有时候我也不得不顶着溢价买入,导致收益率受到一些损失。

未来我会优先挑选LOF,或者可场外申赎的QDII基金,回避海外市场ETF品种。

4. 相对指数的阿尔法收益更难了

前几年中证500指数增强基金普遍表现不错,但是2023年500指数增强的阿尔法出现了大幅下滑,基金平均超额收益全年才2个点。具体到个基上更是靠运气:我在6月时把中金中证500A换成了万家中证500,结果下半年中金中证500A就跑赢了中证500指数,万家中证500反而跑输指数,体验了一把两边打脸。但另一方面,我把一部分资金从500增强换成了招商中证1000指数增强A,后者的超额收益还算不错。未来我估计会逐渐减仓超额收益式微的500增强品种,加仓超额收益更显著的国证2000增强基金。
估计迟早有一天,1000指数增强和2000指数增强也不行了,到那时怎么办?我初步的想法是转向红利基金。只要市场不高估,红利的阿尔法应该还是长期稳健的。

其他的不多说了,和以前一样,2024年的所有操作会实时发布在这个主帖的回复中。

相关链接:
2022年投资总结:全年收益率-3.31%:https://www.jisilu.cn/question/471027
2021年投资总结:全年收益率11.83%:https://www.jisilu.cn/question/447810
2020年投资总结:全年收益率21.97%:https://www.jisilu.cn/question/407145
2019年投资总结:全年收益率28.24%:https://www.jisilu.cn/question/343809
2018年投资总结:全年收益率-9.9%:https://www.jisilu.cn/question/300759
2017年投资总结:全年收益率32.59%:https://www.jisilu.cn/question/260108
2016年投资总结:全年收益率22.8%:https://www.jisilu.cn/question/83512
发表时间 2024-01-02 23:17     来自湖北

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goalsum

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今天买入了港股 佐丹奴国际(00709),交易额占总资产约0.5%

趁港股低位,择机买一些港股高息股
2024-04-22 14:12 来自香港 引用
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今天清仓卖出了 苏农银行(603323),交易额占总资产约0.4%
2024-04-08 13:58 来自香港 引用
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今天清仓卖出了 江阴银行(002807),交易额占总资产约0.75%

以前抄凌大作业买的,凌大早就清了。趁今天冲高我也清掉。
2024-04-01 15:01 来自香港 引用
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goalsum

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今天清仓卖出了 光大银行(港股)(06818) ,交通银行(港股)(03328),民生银行(港股)(01988)每只交易额占总资产约0.4%

港股通股票全清仓了。几只银行股拿了4年半,总体上因为每年高分红,最后几乎不赚不亏(民生银行严重拖了后腿),而这4年半里恒生指数下跌了35%

一个市场长期低迷并不全是坏事,我有打算以后通过其他渠道适时买入港股高息股票长期持有。
2024-03-26 15:06 来自香港 引用
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goalsum

赞同来自: 野生财神

今天清仓卖出了 港股中国银行(03988) ,交易额占总资产约0.5%

这只港股是2019年8月15日买的,那天恒生指数的收盘点位是25495.46点,今天恒生指数是16424点,和那时比跌了35.6%。然而这只中国银行港股买入至今总收益是8.61%。
港股银行能跑赢指数这么多,关键原因还是股息率高,这几年行情再差也跌不下去了。
2024-03-08 15:37 来自香港 引用
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赞同来自: wtpgajm 人来人往777

今天开盘清仓卖出了 万科A(000002) ,交易额占总资产约0.25%

万科是我最近几年单个投资品种踩的最大的雷,买入到卖出亏损了65%。
回想往前,康得新、康美药业这些著名的雷我都踩中过,A股的雷是真不好躲。
2024-03-04 09:37 来自香港 引用
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goalsum

赞同来自: 瀛幻想

今天 把剩下的 万家中证500指数增强A(006729) 转换成了 鹏华国证2000指数增强A(017892),交易额占总资产约1.5%

昨天刚转换,今天国证2000指数就大幅跑赢中证500指数5个点。今天把剩下的也全转换了。
2024-02-08 14:34 来自香港 引用
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goalsum

赞同来自: 瀛幻想 mc99zsy

今天 把一部分 万家中证500指数增强A(006729) 转换成了 鹏华国证2000指数增强A(017892),交易额占总资产约1.5%

在近6年的牛熊大周期中,中证500指数最低点出现在2018-10-19,为3948.56点,现在比那时上涨27.5%;最高点出现在2021-9-14,为7688.6点,现在比那时下跌34.5%

国证2000指数最低点也出现在2018-10-19,为4541.89点,现在比那时上涨24.1%;最高点出现在2022-1-4,为9350.23点,现在比那时下跌39.7%

由于今年这1个多月国证2000相对中证500的大幅跑输,再考虑到国证2000的指数增强基金普遍有更高的阿尔法收益,长周期上看值得配置更多国证2000了。
2024-02-07 14:42 来自香港 引用
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goalsum

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今天加仓了 恒生互联(513330),交易额占总资产约1%
2024-01-31 14:19 来自香港 引用
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今天加仓了 恒生科技指数ETF(513180),交易额占总资产约1%
2024-01-30 10:43 来自香港 引用
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今天买入了 恒生国企LOF(161831),交易额占总资产约0.5%

昨天说最后一跌,今天果然就很难抓到买入机会了,开盘也没成交多少,只能追高买入。
看看后面几天还有没有机会加仓。
2024-01-23 12:52 来自香港 引用
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goalsum

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今天买入了 恒生国企LOF(161831),交易额占总资产约0.5%

上午的时候看场内溢价高,打算申购,到了下午一看溢价消失了,又挂了个场内单,取消了申购,结果只成交了一半。

我觉得今天这个情绪很像是最后一跌的气氛了,最近几天我还有继续加仓的打算。
2024-01-22 15:51 来自广东 引用
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今天买入了 中南传媒(601098)、汇洁股份(002763)、立霸股份(603519)、苏泊尔(002032),每只交易额占总资产约0.3%

打新底仓高息股基本上配完了,短期不会再加了。
2024-01-16 14:19 来自香港 引用
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今天买入了 联发股份(002394)、富安娜(002327),每只交易额占总资产约0.3%
2024-01-11 13:33 来自香港 引用
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goalsum

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今天买入了 养元饮品(603156)、大秦铁路(601006)、唐山港(601000),每只交易额占总资产约0.3%

开始实践之前说的高息股打新策略了。我的挑选方法是先筛选净利润增长>0的股票,然后按静态股息率从高到低排,然后从中选择历史波动率低的。
2024-01-09 13:59 来自香港 引用
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goalsum

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今天申购了 鹏华国证2000指数增强A(017892),交易额占总资产约1%
2024-01-08 13:50 来自广东 引用
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goalsum

赞同来自: jiandanno1 jlmscb

虽然现在市场情绪一片悲观,但是有一些很基本的策略,放在现在看阿尔法收益却相当可观。

用集思录的A股股息率数据,先筛选净利润增长>0的股票,然后按静态股息率从高到底排,股息率高于5%的股票有46只。这些股票的5年平均股息率和TTM股息率基本也都在5%左右。
有人说那些股票都是银行、地产这些要垮的公司。那我们再严格点,把银行、地产行业,甚至煤炭、钢铁等周期股全排除掉,剩下的其他行业股息率大于5%的,也有26只。其中像大秦铁路、海澜之家、山东高速这些公共事业和消费股,风险总没那么大吧?

再看集思录的新股收益计算器,如果设定资金为一个账户20万,那么从去年下半年至今的打新理论年化收益率为4.43%。

这就意味着,对于资金量小于每账户20万元的人来说,买高息股票打新,即使股票永远不涨,每年都能获得超过9.43%的额外收益。

对于资金量更大的投资者来说,这个阿尔法收益会下降。但是我仍计划拿出一部分资金来实践这个策略。我认为未来回头看,出现这种机会的时点应该是很少见的。
2024-01-07 21:31 来自湖北 引用

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