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年份 收益(RMB) 收益率 交易次数 交易股票数量 交易胜率
2019 272184 36.79% 64 34 47%
2020 39500 2.37% 57 35 45%
2021 217739 42.72% 23 12 57%
2022 495056 48% 21 15 57%
2023 -654627 -52.25% 24 24 54%
主要亏损原因:
1. 23年2月份左右，国家频繁出台房地产利好政策，我认为房地产最差时间段已经过去，从10元左右开始买入金地，一路下跌，一路补仓，最终在6.8元左右割肉出局，亏损28W。
2. 23年8月左右，HXJ入市，中央出台股市利好消息，大V喊话底部，我担心错过，全仓加杠杆买入东方财富、五粮液， 中国中免，当前仍在持股，亏损40W左右。
2023年经验总结
1. 尊重周期，尊重前人经验总结，房地产周期20年，果然不是说说而已。
2. 投资者针对投资标的要有估值锚点，这个锚点不是来自于股价的历史下跌幅度，这个锚点对应的是长期国债利率。
3. 投资者要明白最终的收益是来自于标的公司所创造的价值，还是来自于市场价格的波动。如果最初买入出发点是想通过股价波动来获取收益，投资的最终结果大概率不会好。
4. 当前市场杂音很多，专家喊话、政府喊话、大V喊话，投资者一定要坚持独立思考，避免受骗的前提是必须要有自己的投资体系。
5. 不预测牛熊，今年亏损很大原因是自己预期三年疫情过去，23年经济会复苏，股市会迎来上涨。
看你的帖子，仿佛看到了我自己，我也是2019-2021靠蓝筹大白马大幅盈利，2022虽然没有盈利，但是也亏的不多，至少也是大幅跑赢市场。2023年跟你一样，觉得大牛市来了，加杠杆搞上证50+创业板期权，结果一路下滑，今年亏损25%。之前做的太顺利的话，总会吃一次亏的。你之前才亏了这么点
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赞同来自: 优质资产收集人
@ilvnet @Decadef20这个有个简单但是又反直觉的数学：
个人投资者惯性的思维就是看历史K线，如果股票相对历史最高点跌幅很大，就会认为当前价格比较便宜了，可以买入。个人投资者由于信息差和能力差，比较难对投资标的做深入分析，个人投资者心理上会假定市场对于标的的定价具备一定有效性，能够让基金抱团的股票肯定是有优点的，投资标的能涨那么高，一定是有投资价值的，所以当标的回调幅度较大时，个人投资者会认为有一定的安全边际而买入。...
-90%
= -50% 再 -50% 再 -50% 再 -20%
理解了这个简单数学，就知道股票跌幅巨大后，如果不是特别了解，那么比如在2次腰斩后买入，风险依然是巨大的
过去一年，港股太多 -90%的股票了
A股不到，但是其实也应该很多-90%的
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@ilvnet @Decadef20个人投资者惯性的思维就是看历史K线，如果股票相对历史最高点跌幅很大，就会认为当前价格比较便宜了，可以买入。个人投资者由于信息差和能力差，比较难对投资标的做深入分析，个人投资者心理上会假定市场对于标的的定价具备一定有效性，能够让基金抱团的股票肯定是有优点的，投资标的能涨那么高，一定是有投资价值的，所以当标的回调幅度较大时，个人投资者会认为有一定的安全边际而买入。...封基老师总结了大多数人亏损的原因就是单维度纵向比较，标的历史K线走势，认为单个标的的跌幅已经巨大，已经到底，谁知道下面还有违章建筑。如果横向，纵向，多维度，全市场的去比较应该会有更值得买入的标的。应该更倾向于让它先跑出来，鱼头的部分舍弃，吃鱼中和鱼尾两段即可。关于单个标的踩雷可以通过多个标的等权分仓去控制风险，错了就认错止损，重新换入更值得买入的标的。这种量化的思维通过两年的实操，我现在是稍微有了一点理解，没做的时候是完全理会不到意思。通过对封基老师的组合观察，他确实也是这么做的，好的拿着，差的舍弃，而不是等它陪它熬。
如果买入的标的长时间大幅度跑输对标指数，确实要审视一下哪里出了问题。就像2022年1月到4月底的我。
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个人投资者惯性的思维就是看历史K线，如果股票相对历史最高点跌幅很大，就会认为当前价格比较便宜了，可以买入。个人投资者由于信息差和能力差，比较难对投资标的做深入分析，个人投资者心理上会假定市场对于标的的定价具备一定有效性，能够让基金抱团的股票肯定是有优点的，投资标的能涨那么高，一定是有投资价值的，所以当标的回调幅度较大时，个人投资者会认为有一定的安全边际而买入。实际上A股市场比较疯狂，譬如中国中免最高点是接近400，跌到120元时，股价跌幅达到70%；但个人投资者如果在120元左右买入，实际上股价还会继续跌到80元。
标的的价值不是由历史价格决定，而是由标的公司未来能创造的价值决定。假设10年期国债利率为3%，通货膨胀率为2%， 那么标的公司每年创造5%的利润才是合理的，也就是20PE的定价是合理的。另外由于有些公司每年能创造5%的利润，但是现金流却不能覆盖5%的利润，那么这种公司的估值应该更加严格，应该要少于20PE。
现金流能够匹配利润的公司很少，基本都是消费类公司，譬如茅台，重庆啤酒等。重庆啤酒每年的利润全部分红，但是即使在当前节点，重庆啤酒的滚动市盈率还有21PE， 即使每年利润全分红，收益也不到5%。 从重庆啤酒看，当前的股价也只能是略显合理，所以我们真得是处在熊市吗？A股的所谓熊市，估值也就是略显合理而已，根本就没有偏低。
个人投资者如果在筛序投资标的时，认为股价跌幅大而买入，期待未来股价上涨获取收益，那么买入的出发点就是依靠股价波动获益，这种投资方式踩坑的可能性会比较大。正确的投资出发点是买入的标的公司未来每年创造的价值在扣除通胀效应后与国债利率相当，股价的波动只是附带品。
当前我持有的三只股票：东方财富、五粮液、中国中免，我认为五粮液应该是只输时间不输钱，最终还是会涨起来，另外两只我觉得没有把握，买东财的时候就是觉得如果牛市要来，证券股会跟涨；买中免就是觉得跌得多，而且23年上半年曾经很快就回弹到180左右，所以当看到回调到120时我就买了。我觉得我大概率在东财和中免上会栽跟头。
备注：道理大家都懂，但是到了执行时，就都变成投机了。
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ericlule - 满招损 谦受益
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只从这两点来看，前面几年多少还是靠运气赚的钱，离成为一个合格的投资者还有不近的路要走
赞同来自: geneous
别气馁。
今天想说说我对胜率的看法，因为看你胜率不低，我说的如果有打击，今年就一起顶住，今后越来越好。
如果9元买入，跌到8，如果补仓，后来涨到9.2一起卖出或分批卖出
普通理解应该是两笔胜利的交易。胜率100
但我认为不是，因为补仓的时候，代表自己已经认为下跌超过了“属于正常波动”，所以这时，上一笔交易就是已经失败了。所以，胜率是50，因为第二笔交易是成功的。
还有很想补仓但由于资金不足或太少而犹豫之时，也是宣布被套交易全部失败之时。
唯一的例外就是，比如一般第一笔买十万，这次非常纠结担心继续下跌而只买了五万或更少，那可以算分批建仓，凑足十万算一笔。
如果要继续细化，就交易来说，还可以按时间划分，这个应该是最合理的。
比如自己定持有时间是一周或两周，再定一个跌幅比如10%。
如果持有超过一周，但被套11个点，这一笔就算失败。计入失败后是否再次算一笔新的，可以根据情况，如果其实不太看好但由于不喜欢割肉的惰性，也可以另外记录。
如果被套8个点，算持平，重新记录下一笔。这样会增加胜率的分母。
如果被套了一年不涨不跌，相当于交易了50笔持平的。
还有看买入的目标，设定一个持平的交易类别，比如十万赚了十元，总不能说是一笔成功的交易。
这个看品种与预期，比如股票赚0.2可以划入持平，而低波转债赚0.2%就算成功。
总之需要逐笔按当初预期判断胜率。
这样的胜率数据才有意义。
对等的，如果一路上涨，同一笔交易一路持有，可以算多笔盈利。
对了，顺便说一个例子，有一种方法是极度分散，坚决不割肉，要么盈利要么退市。
那么这种方法总盈利率还是看他的整体水平，但按普通算法交易胜率拉长时间可能在99%以上。但按我的算法，不知道有没有50%，就数字看，显然99是不合理的。
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- 投资者针对投资标的要有估值锚点，这个锚点不是来自于股价的历史下跌幅度，这个锚点对应的是长期国债利率。
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