来自集思录新人的2023投资总结

说是集思录新人,其实也不是。

关注集思录有好几年了,在论坛里也没发过言,但是大佬们的精彩观点我已经记了好几本笔记。

2020年,有幸认识了集思录,一下子恍然大悟,之后受益良多,确利了我现在的投资理念,并且保持了5年的正收益。

当然,跟大佬们没法比。虽然没有发过言,但心怀感激。

没发过言是感觉有点社恐(虽然是在网上),也觉得自己水平不行,不敢说。

但是最近看到持有封基大佬说的“要有在鲁班门前弄斧的勇气”“不怕丢人,不怕说错”“敢于跟大佬们交流”。

今天开始,打算在新年开启一个新的旅程,就“班门弄斧”一下,学大佬们来一个年终总结。

未来也将分享一些我的策略思路和实盘。

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2023真是不容易的一年,虽然是连续第五年取得正收益,最终17.5%。但跟去年一样,来的并不轻松,照例梳理一下吧。

01 | 原则

投资8年以来,实现扭亏为盈并且连续盈利的关键,在于放弃对回报和收益率的执着。

还记得刚入市的时候,对打板、龙头战法念念不忘,天天做着一个月翻倍的美梦。

谁都想吃肉,可是这肉,哪是这么容易吃上的呢?

2020年,我开始放弃对高收益率的执着,就此确利了最重要的原则——安全。

市场里,赚钱不难,难的是守住赚的钱。如果你以及入市许久,肯定理解我的意思。

控制回撤是对于安全原则的最好践行。

说起来也简单,就是只做能理解的品种,只看生意简单的公司,只买有足够安全垫的标的,只投资“三知道”品种。去鱼多的池塘,远离热闹和喧嚣。低相关,分散,再分散。

知易行难。

02 | 2023总结

2023主要围绕3个个股,2个策略和2个品种开展投资主线。

3个个股,具体标的不说了,总体来说就是波动巨大。

即使已经选择了有足够安全垫的公司,但是整个持股过程可谓是心惊肉跳。虽然取得了20多个点的收益,但是途中回撤巨大。三个标的都出现了高点没有走,导致最后收益减半的问题。

根本上还是在于对资水大佬提出的个股涨跌公式(大盘*60%+行业*30%+个股*10%)和万物皆周期的认识不足,对择时没有足够重视。

2个策略,主要是做了绩优小市值摊大饼和神奇公式摊大饼策略。

小市值因子历经几十年依然发挥出色,让人意外,可惜没眼光仓位太小,对账户贡献有限。

神奇公式策略仓位也不大,相比较大盘还可以,但是绝对收益一般,聊胜于无吧。

2个品种,主要是可转债和大饼。

可转债比去年收益下降好多,但是胜在稳定,在“三知道”的加持下,确保了收益率的基础。

大饼嘛,表现亮眼,不过反正就拿着不动,涨跌也不重要了,也不计算在总收益里面。

其他还有些零碎的套利、小仓位做实验的,影响不大就不提了。

03 | 教训和启发

1)对个股的择时,要重视!总体而言我都是买点还可以,能买在低点,但是对卖点的把握非常欠缺。

2)对机会的把握。今年小市值的仓位很小,因为年初感觉小市值涨这么久,是不是要切换风格了,结果是上不言顶。

所以明年打算设计一个观察窗口,用具体的标准来判断小市值因子的有效性和大小盘的市场风格,杜绝主观判断。

目前正在做,要是大家有兴趣,等做出来再跟大家讨论。

3)对整体投资策略的资金配置。目前个股在整体策略配置中的占比过大,风险控制有些隐患,回撤也明显。明年打算再优化一下摊大饼策略的思路。

本着“既考虑整体性,也考虑互补性;既考虑安全性,也考虑跟随市场风格”的原则,搞两个新的策略。

期待2024更好。

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