猎人的2023年总结:连续6年正收益,明年看好这些策略

如果把时间往后倒退365天,那个时候大多数朋友都对2023年的行情有一个期望,复苏牛好像是众望所归。
毕竟3年疫情结束,货币持续宽松,沪深300为代表的核心资产已经跌了2年,一切都预示着2023年会有一波牛市等着我们。
可惜的是,我们猜中了开头,却猜不中这结局。
从万得全A指数的走势就可以看出来,1月份的开局很给力,然后2.16日就创出了年内最高点,随后便一路下跌。
哪怕经历了8.25印花税降低的重磅利好,也没能改变持续下跌的趋势。


从A股各大主流宽基指数来看,今天整体下跌的事实不言而喻:


其中唯二上涨的指数:
一个是代表小盘股的中证2000指数,全年上涨5.57%,这说明如果聚焦小盘股的投资者,今年基本还是能有正收益的。
另一个就是集思录的可转债等权指数,全年上涨1.54%,这说明和大盘相比,转债投资者依然是幸福的,只要不追高、不瞎搞,全年正收益基本问题不大。

我公开的实盘账户今年的收益率为7.78%:


这个收益率不算高,但是考虑到我们的极度分散(单只标的很少超过5%)、永不满仓(近一年仓位在5成-8成左右),这个结果我还是满意的,毕竟已经跑赢了A股的主流宽基指数以及可转债等权指数。

并且在大A拉胯3年的背景下,我的公开组合已经连续6年实现了正收益,帮助家庭资产创出了历史新高!
2018年(开始于2018.10.23日):1.78%,沪深300指数下跌7.94%;
2019年:37.65%,沪深300指数上涨36.07%;
2020年:22.48%,沪深300指数上涨27.21%;
2021年:29.89%,沪深300指数下跌5.2%;
2022年:6.75%,沪深300指数下跌21.63%;
2023年:7.78%,沪深300指数下跌11.38%;
近5年累计收益率为156.43%,同期沪深300指数收益率为4.92%,大幅跑赢151.51%!


之所以能够取得不错的收益,并非因为猎人很牛,而是因为猎人和大部分集思录人一样,在正确的赛道选择了正确的方法。
可转债作为一个非常适合散户的投资品种,和股票这种更为主流的投资品种相比,转债本身具有“涨跌不对称”的特性,让可转债投资成为一种“熊市抗跌、牛市跟随”的优秀策略。
鉴于篇幅限制,本文不能一一介绍可转债的各种知识,如果希望详细了解可转债的基础知识的话,可以学习猎人精心制作的视频课:18节课搞懂可转债

不过在2023年,转债市场明显发生了很多历史性的变化,比如:
5月份出现了首只因为正股爆雷而跟随退市的搜特转债,转债价格从90一路跌到18元,虽然还没有实质性违约,不过事实上已经打破了可转债下有保底的历史;


8月份出现了首只因为正股破产重整而提前到期的正邦转债,再次打破了转债的历史,让转债退市多了一个新的方式,不需要到期,不需要强赎,只需要正股破产重整就可以名正言顺的提前到期。

还是正邦转债,开启了可转债历史上首次小额刚兑的历史,只不过这个小额刚兑的上限,很快就从正邦转债的10万,降低到了全筑转债的5万,未来是否会进一步降低,还不得而知。不过可以肯定的是,未来因为正股破产重整而退市的转债,肯定不只是这两只。

当然这些打破历史的案例只是整个市场的少数,只要我们谨慎的遵循分散的原则,尤其是不重仓持有那些评级低(A-以下)的品种,那么这些爆雷债的影响基本可以降到最低。

当前我们重点关注的策略有4个:
一、可转债轮动
毫无疑问,从2018年开始我们一直重仓参与可转债,毕竟涨跌不对称的特性、大概率下有保底的规则、以及强赎机制,让我们有机会和大股东站在一起,是当前A股市场中最适合散户的投资品种,没有之一。
当然市场风格不断变化,在大盘熊市的背景下,题材炒作当先,炒小炒新成为当前的特点,所以这类标的也是我们重点关注的方向。
不过如果将来市场走牛,那么低溢价策略,依然会大放光彩。

二、指数ETF基金
在A股整体估值和指数处于低位的背景下,今年我们在组合中增加了指数ETF的持仓,比例在20%以下。
不过可惜的是,今年的权重指数大部分处于下跌中,所以我们持有的宽基指数ETF持仓当前亏损5个点左右,反而是采取趋势策略操作的几只行业ETF基金取得了正收益。
站在当下,沪深300指数连续下跌3年,当前市净率已经处于近10年最低位置,似乎应该乐观起来了,所以我们会继续保持ETF的仓位。
图片

三、潜伏配债
尽管大家都开玩笑说这是一个亏钱收益,不过在小盘次新债炒作持续成为传统以后,其实潜伏配债是一个盈利不错的策略,尤其是关注发行规模小、预估流动规模小的品种,往往会有超额收益,只不过它的风险要比转债组合要高很多。
这个策略我们今年的仓位上限是10%,明年计划把上限提高到20%。

四、北交所打新
北交所可以说是今年最大的黑马,谁也没有想到10.23日还创出702.55点的新低的北证50指数,会在2个月内暴涨54%!
图片
伴随市场关注度提高,北交所的新股收益率也是水涨船高没,除了中签需要氪金以外,完全没有其他毛病。
可惜动辄需要百万以上资金才能中签,注定这个策略只有少量投资者才能参与,并且会不断随着参与资金的增加,最终导致中签门槛提高,然后就是收益率的下降。
且打且珍惜吧。

今年猎人在几次市场低迷之际,都不断的给大家打气:
比如5月份因为爆雷债导致转债市场大幅回撤,猎人在2023.5.14日发文:情绪失控!清仓离场?,明确指出,万一真的出现黄金坑,那就是砸锅卖跌加仓的好机会,记住一定要用大一点的盆子。

比如前一段时间大盘跌到2900点,转债市场中位数116以下的时候,猎人在12.21日果断发文:2900点,必须加仓,干就完了!

现在大盘依然在低位,在美联储明年开启降息、资金面继续宽松、人民币汇率贬值压力预期转变的背景下,相信明年会有不错的行情。

最后祝各位老铁元旦快乐,2024年账户长红!
发表时间 2024-01-01 14:49     来自江苏

赞同来自: stoneez 吾名 会跑的蜗牛love

0

陈啊银

赞同来自:

学习可转债的视频在哪呢
2024-04-24 12:09 来自广东 引用

要回复问题请先登录注册

发起人

问题状态

  • 最新活动: 2024-04-24 12:09
  • 浏览: 1241
  • 关注: 5