中年男人最后的倔强2024年

  1. 2021年下半年累计盈亏-10.25万元。
  2. 2022年累计盈亏-20.72万
  3. 2023年累计盈亏-11.71万元
    4.合计:全面兼职投资以来,2年半累计盈亏-42.68万元
    5.2023年底年末总资产为142.73万元,全融资,如果要扭亏为盈需要增长29.90%,预计未来两年内完成扭亏为盈计划
  4. 不亏就是赚。
  5. 复利其实可以使用简单方程解释(1+x)*(1+y)=1+x+y+xy,xy就是复利,这就是波动税的解释,也是价值投资的基础。
  6. 计划1月2日调仓,标的是自建消费红利,中证红利低波100和纳斯达克100指数
    与诸君共勉。
    向账户已注销,三姑,ETF拯救世界致敬。
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zjm08424

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三大品种全红,纳斯达克100>红利低波100>消费红利
2024-05-18 10:05 来自上海 引用
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zjm08424

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消费红利一马当先
2024-05-13 20:30 来自上海 引用
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全线盈利
2024-05-10 22:12 来自上海 引用
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全部上涨,小盘价值表现优秀
2024-05-08 09:17 来自上海 引用
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利息钱差不多可以回来了
2024-05-01 14:47 来自湖南 引用
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上周小盘强势
2024-04-30 17:03 来自湖南 引用
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zjm08424

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@lornema
是什么让你还在坚持,如果是我可能放弃全职了
哥,我是兼职,天天上班的,这业绩没胆子全职
2024-04-29 22:59 来自湖南 引用
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lornema

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是什么让你还在坚持,如果是我可能放弃全职了
2024-04-29 18:29 来自广东 引用
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zjm08424

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持有封基老师择时亏损约8个点,从年初开始,可见投资大牛择时也不容易
2024-04-29 18:14 来自湖南 引用
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zjm08424

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泡沫是理性的,你不能假设机构投资者是非理性的,这个不符合实际,即使在年度考核要求下,追涨杀跌,对于个人而言也是理性的
2024-04-29 15:52 来自湖南 引用
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zjm08424

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在牛市里面贪婪,是行为金融学里面的非理性,但是是实际生活的理性行为
2024-04-28 17:09 来自湖南 引用
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2024-04-27 06:51 来自湖南 引用
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Lai蛤蟆

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@zjm08424
我的确不太愿意对消费行业进行过度暴露,明年应该修改成消费信息红利等权10+10,回测也比较简单,简便易行,收益率更稳。小市值轮动实在有点下不了嘴,感觉都是一堆垃圾公司,也就是股价没有底,不敢上大仓位。然后明年要看看纳斯达克的跟踪误差,说景顺长城的纳斯达克100基金跟踪误差较大,然后易方达的QDII额度较为紧张,没法压制溢价
我个人建议,仓位中暴露给A股的占一份就行了,别暴露太多,昨天浏览帖子中突然琢磨出一个趋势,美国认为我们不听话,不会再培养,会脱钩,那么低端和高端产品得让听他的人来做,谁呢?日本高端,印度终端,越南低端。
2024-04-26 07:31 来自北京 引用
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zjm08424

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我的确不太愿意对消费行业进行过度暴露,明年应该修改成消费信息红利等权10+10,回测也比较简单,简便易行,收益率更稳。小市值轮动实在有点下不了嘴,感觉都是一堆垃圾公司,也就是股价没有底,不敢上大仓位。
然后明年要看看纳斯达克的跟踪误差,说景顺长城的纳斯达克100基金跟踪误差较大,然后易方达的QDII额度较为紧张,没法压制溢价
2024-04-25 14:26 来自湖南 引用
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zjm08424

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下午直接打脸
2024-04-25 14:18 来自湖南 引用
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zjm08424

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昨天晚上只想卖了消费红利,计划都做好了,早上听了网友劝,就算了
2024-04-25 10:49 来自湖南 引用
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zjm08424

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@Lai蛤蟆
回测了一堆策略,有些时候逻辑就算很对,收益也不一定行。
接受意见吃饱饭,先模拟跑一段时间吧,实盘还是使用自建消费红利指数吧
2024-04-25 07:36 来自湖南 引用
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zjm08424

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从最差的情况来说,消费红利和信息红利精选最大亏损应该和之前的消费红利自建指数差不多,而且股票数量从15增加到20,行业风险暴露降低,而且我明显感觉到消费红利的强势在于消费,股息率太高反而不好,在风险不增加的情况下调整持仓,应该可以接受
2024-04-24 18:49 来自湖南 引用
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Lai蛤蟆

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@zjm08424
从逻辑上来讲,中国上市公司的财务指标是用来造假的,所以PE和PB应该是无效的,不能作为安全边际;分红是真金白银,可以认为公司是可持续经营的,而且消费和科技是公司可以成长的肥沃土壤,所以选择消费红利和科技红利作为成分股,可以说是选出了潜力股然后我们选择小市值,也就是偏向于小公司能够快速发展。PB中净资产作假可能性太大,指标太失真,如果我用市净率加上总市值排名,top20平均PE30.52,股息率1...
回测了一堆策略,有些时候逻辑就算很对,收益也不一定行。
2024-04-24 18:48 来自北京 引用
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zjm08424

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PB中净资产作假可能性太大,指标太失真,如果我用市净率加上总市值排名,top20平均PE30.52,股息率1.77
相对于纯粹小市值:PE: top20:26.82 股息率2.28 没有优势
其实对FAMA模型,或者说对低估值和小市值的风险暴露还不如小市值单一市值
其实在中国不能使用财务指标来获取超额收益,前几年流行的低溢价小市值可转债,都是针对市场价格而言的,转股价格和股价的比值,剩余额度的市值,根本不管公司财务状况的,本质上是套利一说
2024-04-24 18:47 来自湖南 引用
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zjm08424

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从逻辑上来讲,中国上市公司的财务指标是用来造假的,所以PE和PB应该是无效的,不能作为安全边际;分红是真金白银,可以认为公司是可持续经营的,而且消费和科技是公司可以成长的肥沃土壤,所以选择消费红利和科技红利作为成分股,可以说是选出了潜力股
然后我们选择小市值,也就是偏向于小公司能够快速发展。
PB中净资产作假可能性太大,指标太失真,如果我用市净率加上总市值排名,top20平均PE30.52,股息率1.77
2024-04-24 18:42 来自湖南 引用
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zjm08424

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重大调仓:消费红利,过于偏重行业,而主要消费行业因为之前的暴涨,市场过度报团大白马,白酒需要还债,导致一直萎靡不振,而且我的模拟盘,跌了6个点,而消费红利指数和LOF只跌了3个点。
信息红利+消费红利,可能行业风险暴露得到优化,但是难以轮动,因为股息率加权我无法轮动,或者说难以计算。
信息消费红利小市值等权轮动,容易操作,而且行业风险暴露低,信息行业轮动收益高,而且感觉可以降低波动,维持收益,国九条出来后不利于炒垃圾股,但是利于分红优质红利股,IPO暂停上市,优质小市值股票有了底,
根据FAMA三因素模型,我们先剔出骗子公司,选择消费红利和信息红利的成分股100只,都是真金白银赚钱的公司,然后选择市值最小的20家公司,小市值风险暴露没有问题,因为市值确实在20亿元-40亿元之间
随便说说,低溢价小市值可转债本质上是懒股好债的做法,这次国九条对这种策略是强力打击。对优质小市值其实是利好。
低估值,其实分红是剔出骗子公司,低估值一般使用PB法。
PB top20:1.7 top40:1.95 top60 2.23 top80 2.40 top100:2.78 很明显,小市值和低估值是正相关
PE: top20:26.82 top40:36.22 top60 32.64 top80 36.68 top100:34.89 其实PE在40名之后就没有明显的上升趋势,不过top20的PE还是偏低
2024-04-24 18:19 来自湖南 引用
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zjm08424

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进化论和生态学原理:投资者市场是一个生态,有着不同的投资者,所以有波动,有周期,有人类本能和理性的冲突,具体如下图。

2024-04-22 11:15 来自湖南 引用
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zjm08424

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年轻人的梦想和爱好终将成为未来发展的趋势,如电子鸦片英伟达的显卡,如科幻小说人工智能,如货币乌托邦比特币
2024-04-22 08:17 来自湖南 引用
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zjm08424

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资产配置的意义在于当某一只股票的上涨动能,嗯,没了之后,另外的股票的上涨动能将会顶替上,或者说当一只股票下跌时,另外股票的上涨动能会把它顶上。今天我们可以看一下纳斯达克的上涨动能已经基本消失,剩下的是消费红利和红利低波能不能顶住纳斯达克的下载下跌趋势重矮,恢复整个资产组合的净值上升
2024-04-22 07:26 来自辽宁 引用
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zjm08424

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@Addivon
是否意味着又可以开拖拉机了?
我觉得可以
2024-04-22 07:26 来自辽宁 引用
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zjm08424

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上周纳斯达克拖后腿,红利低波继续强势,消费红利居然反弹了?
2024-04-21 21:16 来自湖南 引用
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Addivon

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@zjm08424
还是易方达?QDII额度很缺
是否意味着又可以开拖拉机了?
2024-04-21 21:07 来自浙江 引用
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zjm08424

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有人说易方达的QDII额度都给了中概互联,不知道真假
2024-04-21 08:14 来自湖南 引用
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zjm08424

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市场分歧大和卖空限制通常预示着相对较低的股票收益率,因为高估的股票无法卖空,而且通常由最乐观的投资者持有。
不对称信息指的是一方比另一方了解更多信息的情况,这导致所谓的委托一代理问题(包括道德风险、逆向选择和利益冲突)。Vayanos-Woolley(2010)证明委托资产管理会造成动量效应。由于投资者(委托人)希望通过过去业绩了解投资经理(代理人)的能力并有效追逐高收益率,由此带来的资金流动使价格偏离公允价值,造成短期动量效应和长期反转效应。
2024-04-21 08:13 来自湖南 引用
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zjm08424

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@圣雄阿郞
建议组一个华证a股红利龙头50指数,华证龙头红利50指数 有基金跟踪,但红利龙头50指数没基金跟踪
初略看看,指数规则超过4个,数据拟合的可能性很大,预计指数收益的稳定性不够
2024-04-21 07:07 来自湖南 引用
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zjm08424

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易方达是QDII大户,161129,161116都是易方达,前者20%溢价,后者40%溢价
2024-04-20 21:10 来自湖南 引用
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zjm08424

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还是易方达?QDII额度很缺
2024-04-20 21:05 来自湖南 引用
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zjm08424

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本周小市值精准爆破,小市值轮动的大佬基本上被精准爆破,年度亏损大于20%的比比皆是,看样子是时候小市值上证了
2024-04-20 17:20 来自湖南 引用
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zjm08424

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割了一把早春的第一茬韭菜,没耐心包饺子,煎一盆韭菜盒子过过瘾,头茬韭菜真是无敌鲜美啊!有一点搞不懂,韭菜前年好像就0.6×2米多,怎么今年已经0.6×3米多了?
2024-04-20 13:08 来自湖南 引用
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圣雄阿郞

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建议组一个华证a股红利龙头50指数,

华证龙头红利50指数 有基金跟踪,但红利龙头50指数没基金跟踪
2024-04-20 08:31 来自广东 引用
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zjm08424

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全靠红利100,纳斯达克,消费红利继续亏
2024-04-19 17:54 来自辽宁 引用
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zjm08424

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小盘股回报率高,自然一是风险大,二就是流动性溢价高,小盘股很容易没有流动性,没有关注性,不在大型机构股票池,一旦下跌大型机构可能必须要抛售
2024-04-19 15:00 来自湖南 引用
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zjm08424

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1.看自建消费红利VS原版消费红利
2. 看信息消费红利小市值top20VS消费红利股息率前10+信息红利股息率前10
2024-04-18 11:36 来自湖南 引用
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zjm08424

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按照市值排序,信息红利和消费红利最小市值在top20中的比例是12:8
2024-04-18 11:29 来自湖南 引用
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zjm08424

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从市值分布可以看出,22.09-40.74亿元总市值
从行业来看,消费行业基本上各占50%
权重是等权
样本空间是消费红利和信息红利成分股
但是选股标准到底是小市值还是股息率
小市值适合轮动操作
股息率其实不太好手算,工作量巨大
如果使用股息率加权,直接对比消费红利和信息红利全收益指数好了,自己建一个新的雪球组合也没有问题
总市值变化:第40名,603328,伊顿电子,67.39亿元,第60名,002925,盈趣科技,114.1亿元,第80名,600298,安琪酵母,265.1亿元,第100名,600519,贵州茅台,21097亿元。
2024-04-18 11:04 来自湖南 引用
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zjm08424

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2024-04-18 10:53 来自湖南 引用
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zjm08424

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除了游资和私募,大型机构投资者只被允许持有投资级债券或者说股票池中的债券,那么我们可以说垃圾债和小市值债券(甚至ST股票)都是非充分定价,所以小市值价值股涨幅惊人。例如消费红利的大幅度上涨,其实小市值功不可没。
如果我们从信息红利和消费红利中挑选小市值,每周轮动,是不是会非常NB?
没有回测,目前实盘自建消费红利前15,然后雪球消费信息前20,木有轮动,前者表现不好,后者今年刚运作
2024-04-18 09:16 来自湖南 引用
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zjm08424

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新国九条出来后微盘股疯狂踩踏
2024-04-17 06:55 来自湖南 引用
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ETF小迷弟

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楼主努力
2024-04-16 22:26 来自北京 引用
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zjm08424

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对于大多数投资者而言,这些波动并不能带 来提高效用的主动交易机会,因为预期收益高的年份通常正是风险回避情绪高的差 年份。然而,在某些方面与市场明显不同的少数头脑冷静的投资者(长期投资、资金 雄厚的投资者如沃伦·巴菲特和主权财富基金)也许能通过反转交易的市场择时策 略或者至少是按规则执行的再平衡策略受益。
2024-04-16 10:42 来自湖南 引用
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zjm08424

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景顺长城2,易方达1,华夏1,国泰1,缺qdii
2024-04-16 07:50 来自湖南 引用
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zjm08424

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红利低波,纳斯达克指数上涨,消费红利跌得太多,整体下跌
2024-04-15 13:08 来自辽宁 引用
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zjm08424

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景顺长城,易方达,国泰基金管理有限公司QDII额度匮乏
2024-04-14 22:08 来自湖南 引用
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zjm08424

赞同来自: 黄山松2007 闲菜 gaokui16816888 阿戒1899 轻风佛面 好奇心135更多 »

中国互联网上去年就出现了所谓的中产
财富清零“作死三件套”,分别是房贷近千万、配偶
不上班、 娃上国际学校。“三件套”今年又升级为
中产“返贫五件套”,返贫陷阱包括:冲动投资创业
开店、掏空家当买房、孩子精英教育、为他人作担
保、盲目投资理财。
2024-04-14 17:03 来自湖南 引用
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zjm08424

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AI居然利好电力?没想到
2024-04-14 09:37 来自湖南 引用
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zjm08424

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景顺长城,易方达,主要是纳指科技和标普科技?
2024-04-14 07:00 来自湖南 引用
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zjm08424

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华安和易方达基金公司的外汇额度非常缺
2024-04-14 06:57 来自湖南 引用
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zjm08424

赞同来自: 大7终成

国九条,一是上市燕塞湖,壳价值将是小市值股票的底,而且剔除垃圾股或者说ST后,小盘价值股将趋势喜人,利好小盘红利,只是我一直没有想明白如何自己构建小盘价值股组合,金元顺安只买到2000元,消费红利场内增强实在不给力。
上市公司不分红,直接ST退市,整体来说股市更加优质,买股票必然可以分红,这种供给侧改革实在是打在七寸,不赚现金的股票估计自己直接退市,优质公司必然吸引股民入市,如果形成红利趋势和赚钱效应,将产生连锁反应,A股的基础性质量问题被解决后,可以想象一波牛市非常有可能,至少红利因子暴露的回报率会上升。
2024-04-13 21:41 来自湖南 引用
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zjm08424

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全是消费红利亏得
2024-04-12 17:12 来自湖南 引用
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jisl001

赞同来自: 好奇心135

我以前也很喜欢看这些书,后来亏多了就不感兴趣了。许多名著就是个书名有意思,里面都是狗屁。
我刚刚来的时候,有人给我一句至理名言:只有经历了一个完整的熊市和牛市,才是一个成熟的股民
所以对21年入市的你,可能有点残酷:既没有经历过牛市,也没有经历过熊市。无论如何,先保证不亏吧,只有不亏才能在这个狗屎市场生存下去。
另外,建议还在每年付学费的楼主,不要上杠杆,杠杆只在盈利的时候才有意思。
2024-04-12 10:24 来自浙江 引用
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zjm08424

赞同来自: 小强89

行为金融学构建于心理学和人性因素,基石不够稳固,我更加愿意使用理性制度学说来理解和解释牛熊市的转换和恶性循环,熊市大跌机构止损不然下岗的制度安排导致熊市踩踏,牛市年度考核导致机构资金追涨杀跌
2024-04-12 08:25 来自湖南 引用
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zjm08424

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随风_CY : 159307,博时红利低波100,刚结束募集,还没上市交易。 期待中,0.2费率,比原来的便宜一点,不知道跟踪效果如何
2024-04-12 07:23 来自辽宁 引用
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zjm08424

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易方达,景顺长城缺外汇额度
2024-04-11 17:58 来自湖南 引用
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zjm08424

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Fama-French价值模型可能反映明确的财务困境风险,规模因素可能反应流动性风险,那么同理可推,价值投资可能是逆向投资,或者说财务困境反转投资
2024-04-10 08:08 来自湖南 引用
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zjm08424

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上周消费红利和红利低波很猛啊,纳斯达克亏了
2024-04-07 10:49 来自湖南 引用
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zjm08424

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一坑又一坑啊,我是按溢价率最低的去买的,结果
完美的入坑159513。
刚才又看了一下管理费率和托管费率,貌似易方达
161130是成本最低的,管理费0.5%+托管费0.1%,
其他的只有513870和它收费一样。但是看今年以
来的涨幅,易方达是靠前的。长期来看的话,如果
没有其他的坑的话,易方达的基金应该是最优选
择。

易方达的外汇额度基本没有了,适合套利

本身也能吃流动性套利。
2024-04-04 16:45 来自湖南 引用
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zjm08424

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进一步研究同时期美国经济和市场,进入90年代后,冷战结束,受益于经济全球化加速,以及新一轮信息技术革命启动带来的生产效率提升,美国经济步入高增长、低通胀、低失业率的繁荣阶段,并平稳度过1997年亚洲金融危机。

在此背景下,一方面,美国高股息策略并未像日本一样实现长期跑赢,且与美国的一些表观经济指标如GDP增速、利率、CPI等并未表现出较强相关性,更是在1998-1999年美国成长股泡沫阶段出现回调,与标普500成长指数和纳斯达克100拉开了较大差距;另一方面,长期的经济增长活力和大力促进科技发展、产业转型的目标并非带来红利价值消亡,只是股东回报形式上,现金回购作为现金分红的替代逐渐成为主流。

传统行业看股息,新兴行业看增长
2024-04-03 19:13 来自湖南 引用
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zjm08424

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日本高股息长期占优,美国成长股业绩长虹,但是红利策略和产品都成为了主流投资方法,只是红利策略走向了不同的方向
2024-04-03 19:11 来自湖南 引用
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zjm08424

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小市值还是yyds,虽然我实盘已经没有了,但雪球上的组合我还一直维护着,今年2月7日的时候这个组合跌了41.47%,到今天已经收狭到仅仅跌了5.18%了,反弹了整整62.00%。但这个过程确实一般人受不了。4月份又是历史上小市值下跌最多的一个月份,小心驶得万年船。
2024-04-03 18:00 来自湖南 引用
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zjm08424

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但就像我们开玩笑时经常提到的,所谓科技股,就是中国人目前还没有掌握的技术,一旦中国玩家大面积下场,科技股就会变成普通制造业,陷入价格战的泥沼。
2024-04-02 17:11 来自湖南 引用
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zjm08424

赞同来自: pigpeppa

如此前华泰柏瑞的东南亚科技ETF、易方达的美国50ETF、华夏的日经225ETF,每天申购上限很低,所以甚至出现了较多溢价的情况。
外汇额度不行
2024-04-02 11:35 来自湖南 引用
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zjm08424

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风险溢价或者说因子溢价不是波动的价格,而是保险费,是巨灾保险费。
2024-04-02 10:45 来自湖南 引用
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zjm08424

赞同来自: pigpeppa

下跌80%,你去抄底,然后下跌50%,最后盘算,死扛的亏90%,抄底的亏50%,其实大家半斤八两,都亏了很多
2024-04-02 09:48 来自湖南 引用
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zjm08424

赞同来自: pigpeppa

标普500LOF基金161125公告正式暂停停止申购,开放时间未知。

易方达的外汇额度这么紧张?
2024-04-01 19:23 来自湖南 引用
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zjm08424

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159513和159501纳斯达克指数基金不能买,如图
2024-04-01 18:15 来自辽宁 引用
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zjm08424

赞同来自: pigpeppa 好奇心135 大7终成

发土星5号火箭,实施第一次阿波罗登月计划的科学家这样表达这件事:“你需要一个不会渗漏的阀门,并且竭尽所能开发这样的阀门。但是现实世界给你提供渗漏的阀门,因而你必须做个决断,你到底能忍受多大程度的渗漏
2024-04-01 07:20 来自辽宁 引用
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zjm08424

赞同来自: 大7终成 好奇心135

季度收益2.4%,居然击败86%的股民,一季度小票是有多掺啊
2024-03-31 20:16 来自辽宁 引用
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zjm08424

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ETF里的股票分红给ETF是要缴纳20%税的!所以,买ETF等于是缴纳分红税的。

ETF持有的股票有大部分份额是超过一年的,不需要交税,至于份额变动导致的不到一年的部分可能就平摊了,也没有多少

所以买基金比自建指数好的地方是分红免税,但是你可以自建基金选择红利率更高的
2024-03-31 19:38 来自辽宁 引用
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zjm08424

赞同来自: machine

2024-03-30 13:50 来自湖南 引用
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zjm08424

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本月基本没有亏损没有盈利
2024-03-29 17:42 来自辽宁 引用
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zjm08424

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根据20世纪90年代早期提出的Fama-French三因素模型和美国近百年和近20年的实证分析,我们选择A股小盘价值股进行量化
简单来说就是剔除ST股票
然后市值排序,PB排序,序号加总,选前十,找一个量化平台进行量化
我记得持有封基老师推荐过一个量化平台,收费的,忘记是什么了
找到了
另外股票的量化平台推荐果仁网,可转债的推荐禄得网,这两个平台的特点都是不用编程,适合普通人用的
2024-03-29 10:40 来自湖南 引用
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zjm08424

赞同来自: 重庆疑惑

套利标普LOF,听了好几个大V的策略,结果是昨天的收盘价卖的,15%的收益率,没有40%,也不止几个点
2024-03-27 17:56 来自辽宁 引用
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zjm08424

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自建红利指数跑输基准,而去年跑赢基准。对消费行业的风险暴露是一样的,自建指数对红利的暴露较大,消费行业对红利因子暴露大导致对小市值因子暴露大,而小市值因子今年尤其弱势,所以导致跑输,去年跑赢也是同样的道理,虽然小盘价值股长期表现较高,但是波动也大,消费行业的下一个茅台是谁?
2024-03-27 17:41 来自辽宁 引用
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zjm08424

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这个自建消费红利指数实在是太差了吧,完全跑不赢基准
,就连501089都跑不赢
2024-03-27 17:18 来自湖南 引用
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zjm08424

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如果完全复制指数的话,很可能在红利因子和行业因子的暴露比例不一致,导致自建指数不能完全跟上指数,
目前能有的现有ETF只有中证红利,消费红利,中证主要消费,中证白酒,如果不自建,就只能使用这4只指数排列组合,
自建指数很麻烦,主要是资金量太小
2024-03-27 11:29 来自湖南 引用
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zjm08424

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如果我选择的消费红利是错误的选择,采用历史数据估算最差的回报率:
过去十年,十个行业红利数据最差的回报率是能源红利8.69%,公用红利8.90%,金融地产红利9.77%,我大致可以认为消费红利即使在未来十年的回报率是最差的,应该也能获得9%的回报率。
如果不单吊消费红利,加上可选红利和信息红利,基本上可以保证10%以上的回报率
但是我的资金量才60w没法自建相应的指数,目前市场上上只有消费红利LOF和中证红利ETF,如果一定要自建,只能1/3消费红利,1/3中证红利和1/3信息红利前十大权重,是不是可以保证向对应的优质回报率
激进的投资策略应该是1/2消费红利LOF+1/2信息红利,因为其实我已经有红利低波的指数

2024-03-27 11:05 来自湖南 引用
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zjm08424

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红利因子适用于不太分红的优质行业,本身行业投资回报率就高,不太分红的话分红因子容易作出超额收益。
主要消费行业,中国还是一个比较穷的国家,吃吃喝喝还处于比较重要的地方,而且有白酒等奢侈品,我们认为主要消费还是处于朝阳行业,
其他的行业包括信息行业投资回报率都到不了10%,容错率太低,低于中证红利的15%
从容错率来看,中证红利的行业增强只能选消费红利,至少有5个点的容错率。
自建消费红利跑不赢原版消费红利,但是股息率高一些。
中证红利的因子增强我选了低波
A股的中证红利指数真的是神一样的存在
2024-03-26 17:49 来自湖南 引用
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zjm08424

赞同来自: 阿戒1899

直觉认为小股票肯定上涨概率大于大股票,100亿元的股票翻翻才200亿元,你能想象1万亿元市值的股票翻倍到2万亿元吗?
直觉也能够理解相对便宜的股票上涨概率高,同样的店铺,一家一年给十万租金,另外一家给五万租金,可能是前者好
如果说FAMA从实证上证明了价值因子和小盘股因子暴露是重要的收益来源,美国近百年的数据证明小盘家价值股收益惊人,
中国的小市值轮动策略回报率惊人。
我们综合来看,岂不是应该挑选10条行业红利指数的前十大权重股,然后剔除尾部的大型证券,例如金融红利,能源红利,公用红利,这几个行业本来就是高分红行业,难以红利因子的有效性不足。
剩下的是材料红利,可选消费红利,主要消费红利,医药红利,信息红利,通信红利,工业红利
7个行业前十大也有70只股票,采用小市值10只股票轮动策略?还是限定在一定的市值范围内?
我记得有个神奇的微盘股轮动策略回报率惊人。

资料来源:《预期收益:投资者获利指南》
2024-03-26 16:39 来自湖南 引用
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zjm08424

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美国行业变迁:从1926年开始,美国年化收益率高于10%的行业有非耐用消费品,制造,能源,化工,商用设备,百货,健康。如果从1990-2009年看,非耐用消费品,商用设备,百货收益率跌破10%;制造,能源,化工,健康依旧维持在10%以上。
总结来说:耐用消费品和非耐用消费品比较,肯定是非耐用消费品行业容易赚钱,有固定重复消费。对比国内来说,主要消费行业优于可选消费行业,而且把HDDS中的D和S放进主要消费行业,就是白酒。
业界老话是科技消费医疗高端制造长牛,加上红利因子,那真的就是长牛。从人性角度来讲,吃完饭玩玩手机真的是神清气爽,当然,科技指的是泛科技。从美国来看,科技作为主要驱动因子的行业例如制造(类似高端制造?)、化工(类似高端制造?),健康行业(类似医药医疗?)
如果对比国内的一级行业红利指数,那么主要消费红利肯定可以,中国的优势行业,而且有茅台加持,信息技术红利科技含量相对较高,所以自建,预期收益率比中证红利高3-5%。
如果使用行业红利指数进行轮动,也就是大部分使用中证红利ETF,小部分使用上年下跌幅度最大的行业红利指数,或者连续下跌2年的指数,效果会非常好
自建行业红利指数,取前十等权,是不是就比较简单方便?
但是,市场上现在有现成的消费红利LOF,可以不用自建,也就是中证红利ETF+消费红利ETF进行各种组合
这段话包含的信息量太大,容我仔细想一想?
资料来源:《预期收益:投资者获利指南》
2024-03-26 09:04 来自湖南 引用
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zjm08424

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红利在样本分布上中小盘样本占据了过半的权重,这就导致调样时冲击成本异常偏高,尤其是在红利类ETF规模大幅膨胀的今天。
2024-03-25 20:02 来自辽宁 引用
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zjm08424

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行业指数收益率很难接受,但是行业红利指数都不错
2024-03-25 16:37 来自湖南 引用
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zjm08424

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为了降低消费红利的行业倾向性,可以考虑信息红利和消费红利各取前十大股票等权,是不是形成科技消费红利指数
2024-03-25 16:33 来自湖南 引用
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zjm08424

赞同来自: 好奇心135

其实利率是非常重要的股市估值参数,无风险收益率加上风险溢价是投资者需要的回报率,如果无风险溢价下降,投资者需要的收益率下降,如果股票的久期假设为20年,那么利率下降一个点就会导致股票上涨20%
2024-03-25 15:54 来自湖南 引用
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zjm08424

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如果我们比较近3/5/10年数据,上涨概率排序是消费红利-纳斯达克~红利低波100,概率依次递减
2024-03-25 11:07 来自湖南 引用
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zjm08424

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要谦卑,不管是理论,数据还是投资
2024-03-25 11:04 来自湖南 引用
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zjm08424

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科学的投资观点可以提高投资者的优势,但是获利始终是一门艺术
2024-03-25 10:18 来自湖南 引用
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zjm08424

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Ai导致未来用电大增,煤炭是受益板块?
这个逻辑我一直没有想清楚,反正红利涨就对了
2024-03-25 07:38 来自湖南 引用
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chenuny

赞同来自: 跑路皮皮

@zjsunguoyun
哪里听说的?美国的狗股策略已经跑赢几十年了
“狗股策略”最早是由美国基金经理奥希金斯于1991年提出的,具体方法很简单:每年将道琼斯指数成分股中10只股息率最高的选出来,弄成一个投资组合,然后第二年重复这个操作。

别看这个策略简单,但长期收益可不赖,年化回报率可达12.63%。美股是相对有效的市场,所以90%以上的基金经理都跑不过标普500,但狗股策略却能长期跑赢指数大概3个百分点。
2024-03-24 21:16 来自广东 引用
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zjsunguoyun

赞同来自: 跑路皮皮 chenuny

@zjm08424
其实在发达国家红利因子没有超额收益,因为红利因子最大的作用是剔除造假公司
哪里听说的?美国的狗股策略已经跑赢几十年了
2024-03-24 20:12 来自江苏 引用
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zjm08424

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@圣雄阿郞
还有一个叫华证龙头红利50指数,收益也行,就是没有场内基金,其实就买场内的红利低波100就够了 ,长时间来讲都不分伯仲,短时间可能会有些差距。
我打算明年场内之前红利低波100,红利低波,还有别的优质红利指数场内基金等权组合购买,降低波动和风险
2024-03-24 18:47 来自湖南 引用
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zjm08424

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以前玩游戏的时候玩魔兽争霸3的时候记得那时候买显卡,那时候ati还没有被amd收购,市场上显卡最好的是英伟达和ati,上次就发现了ati主打性价比,英伟达的技术始终领先,intel的显卡只能随着cpu白送,那时候不知道英伟达这家公司就能到现在的星辰大海,果然眼光决定一切
2024-03-24 18:45 来自湖南 引用
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圣雄阿郞

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@zjm08424
这个我回头研究一下,东证红利低波有所耳闻,红利成长低波首次听说,谢谢大佬
还有一个叫华证龙头红利50指数,收益也行,就是没有场内基金,其实就买场内的红利低波100就够了 ,长时间来讲都不分伯仲,短时间可能会有些差距。
2024-03-24 17:12 来自广东 引用
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嗯嗯额37

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@zjm08424
信息时代最大的问题不是信息过载,而是信息掩盖
垃圾信息太多,你无法从中挑选出有用的
2024-03-24 15:01 来自北京 引用
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zjm08424

赞同来自: chenuny

在中国,无论你投资哪支行业指数,如果你一定要选择投资行业指数,最好选择行业红利指数。在中国红利指数肯定超过相对应的基本指数
2024-03-24 12:09 来自湖南 引用

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