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沪深交易所：优化再融资举措出台 五类情形将被限制再融资
据沪深交易所官网消息，交易所11月8日正式出台优化再融资的具体措施，贯彻落实好《证监会统筹一二级市场平衡 优化IPO、再融资监管安排》。经财联社记者梳理，本次出台的具体举措主要有五个方面，主要围绕从严从紧的把关要求，把握好再融资节奏，对再融资募集资金的合理性、必要性从严把关。
一是严格限制存在破发、破净情形上市公司再融资。要求上市公司再融资董事会召开前以及启动发行前，不存在破发、破净情形，避免上市公司行情低迷时进一步融资影响股价，引导上市公司关注自身行情、改善市值，提升经营业绩，提振股价。
二是从严要求连续亏损上市公司的融资间隔期。连续亏损企业短时间内多次融资投资项目建设的必要性不足，本次要求对于连续亏损企业严格执行融资间隔期，要求两次融资间隔期需不得少于18个月，避免经营不善企业不必要的过度融资，促使上市公司专注自身经营。
三是限制财务性投资金额较高上市公司的融资规模。财务性投资金额超过公司净资产30%的上市公司不得再融资。本次监管安排对上市公司财务性投资比例提出更加严格的监管要求，进一步引导上市公司专注主业，避免盲目多元化投资。
四是要求前次募集资金已得到充分使用。要求上市公司用好用足募集资金，避免上市公司前募资金大额闲置情形下频繁过度融资，促使上市公司谨慎设计募投项目，提高募集资金使用效率。
五是严格把关再融资募集资金投向主业。要求上市公司再融资募集资金项目须与现有主业紧密相关，实施后与原有业务须具有明显的协同性，交易所在审核中根据上市公司业务经营情况、募投项目所涉业务运行情况、公司是否具备相关业务运营能力等因素综合判断，督促上市公司实施再融资聚焦主业，防止盲目跨界投资、多元化投资。
据记者了解，为不影响正在实施再融资的上市公司，避免引起市场波动，优化措施的出台也考虑了衔接安排。相关措施适用于优化措施实施后新受理的再融资项目。优化措施实施前已公告预案但不符合相关监管要求的，需相应情形消除后方可受理。（蓝鲸记者 林坚）
据沪深交易所官网消息，交易所11月8日正式出台优化再融资的具体措施，贯彻落实好《证监会统筹一二级市场平衡 优化IPO、再融资监管安排》。经财联社记者梳理，本次出台的具体举措主要有五个方面，主要围绕从严从紧的把关要求，把握好再融资节奏，对再融资募集资金的合理性、必要性从严把关。
一是严格限制存在破发、破净情形上市公司再融资。要求上市公司再融资董事会召开前以及启动发行前，不存在破发、破净情形，避免上市公司行情低迷时进一步融资影响股价，引导上市公司关注自身行情、改善市值，提升经营业绩，提振股价。
二是从严要求连续亏损上市公司的融资间隔期。连续亏损企业短时间内多次融资投资项目建设的必要性不足，本次要求对于连续亏损企业严格执行融资间隔期，要求两次融资间隔期需不得少于18个月，避免经营不善企业不必要的过度融资，促使上市公司专注自身经营。
三是限制财务性投资金额较高上市公司的融资规模。财务性投资金额超过公司净资产30%的上市公司不得再融资。本次监管安排对上市公司财务性投资比例提出更加严格的监管要求，进一步引导上市公司专注主业，避免盲目多元化投资。
四是要求前次募集资金已得到充分使用。要求上市公司用好用足募集资金，避免上市公司前募资金大额闲置情形下频繁过度融资，促使上市公司谨慎设计募投项目，提高募集资金使用效率。
五是严格把关再融资募集资金投向主业。要求上市公司再融资募集资金项目须与现有主业紧密相关，实施后与原有业务须具有明显的协同性，交易所在审核中根据上市公司业务经营情况、募投项目所涉业务运行情况、公司是否具备相关业务运营能力等因素综合判断，督促上市公司实施再融资聚焦主业，防止盲目跨界投资、多元化投资。
据记者了解，为不影响正在实施再融资的上市公司，避免引起市场波动，优化措施的出台也考虑了衔接安排。相关措施适用于优化措施实施后新受理的再融资项目。优化措施实施前已公告预案但不符合相关监管要求的，需相应情形消除后方可受理。（蓝鲸记者 林坚）
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赞同来自: J655975702
看来市场对银行股是否可以破净再融资，还是有不同解读。
不少投资者买银行股，主要看重股息高，但如果配股一次，几年股息都还回去还是不够的。
所以去年至今，在低息环境下，有高股息、又不会再融资的银行股，出现了跨年度的暴涨：
中国银行、建设银行、工商银行、农业银行、交通银行
说银行再融资可以提升质量、提升规模效应、……
你认可，股价不认可，市场对再融资无疑是非常忌惮的。
当然，也有人说股价下跌都是好事，价值投资，价值不变，价格越低越合算。
这些就不争了，在网上，哪怕你说“1+1=2”都会有人反对，利益不同、立场不同。
不少投资者买银行股，主要看重股息高，但如果配股一次，几年股息都还回去还是不够的。
所以去年至今，在低息环境下，有高股息、又不会再融资的银行股，出现了跨年度的暴涨：
中国银行、建设银行、工商银行、农业银行、交通银行
说银行再融资可以提升质量、提升规模效应、……
你认可，股价不认可，市场对再融资无疑是非常忌惮的。
当然，也有人说股价下跌都是好事，价值投资，价值不变，价格越低越合算。
这些就不争了，在网上，哪怕你说“1+1=2”都会有人反对，利益不同、立场不同。
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@gobidaozhao
配股，控股股东有决定性的投票权，反正都是要通过，能多捞点是点，12.48E也是钱嘛。
中信银行400亿配股，可能是因为这个原因迟迟没有进展，已经延期了一年凡事都要反过来想。
前十大流通股东累计持有A、H流通股：474.38亿股，累计占A、H流通股比：96.88%
A股除十大股东以外，400*（1-96.88%）=12.48亿
对A股股民，真的还不如改成直接对大股东定向增发。400亿弄得很吓人，实际A股抽血12.48亿不到。
配股，控股股东有决定性的投票权，反正都是要通过，能多捞点是点，12.48E也是钱嘛。
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赞同来自: enzodino 、hantang001 、jjmdh 、hao8000 、wdwonderone 、更多 »
“符合国家重大战略方向的再融资不适用本次再融资监管安排”这？啥东西其实都可以往里面装，银行咋就不符合国家重大战略方向了？
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赞同来自: 火焰宝山 、happysam2018 、好奇心135
中信银行400亿配股，可能是因为这个原因迟迟没有进展，已经延期了一年
前十大流通股东累计持有A、H流通股：474.38亿股，累计占A、H流通股比：96.88%
A股除十大股东以外，400*（1-96.88%）=12.48亿
对A股股民，真的还不如改成直接对大股东定向增发。400亿弄得很吓人，实际A股抽血12.48亿不到。
前十大流通股东累计持有A、H流通股：474.38亿股，累计占A、H流通股比：96.88%
A股除十大股东以外，400*（1-96.88%）=12.48亿
对A股股民，真的还不如改成直接对大股东定向增发。400亿弄得很吓人，实际A股抽血12.48亿不到。
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赞同来自: nmsjjheks 、北方的空地 、happysam2018 、理财大姐
如果政策严格落实，17家银行转债怎么说都要转债转股了，否则没法再融资。
转债转股附带利好：可以降低每股净资产，为再次再融资降低难度。
转债转股附带利好：可以降低每股净资产，为再次再融资降低难度。
京公网安备 11010802031449号