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可转债杀溢价是为什么？

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可转债溢价率是有转成正股赚钱的期权价值存在，所以它就会有一定的溢价率存在。牛市预期转好的状态下，溢价率就会偏高，而主流的预期不好或熊市预期变强时，溢价率就会下降，昨日大幅杀溢价应该是走熊预期下的结果。
发表时间 2023-09-08 08:29     来自江苏
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hankzhang

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人气低迷
2023-09-08 22:16 来自上海 引用
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pppppp - +---++--+-+++++++++++

赞同来自: lwcdxx 、xuminjx

高溢价的转债暴跌；
里面熬的资金开始抢着卖出；
为何？
1.看不到希望，没赚头；
2. 其他地方有更大的确定性利润，割1赚2；
3. 这些资金要被征用，且很急；
4. 更大的局，反正后面上下平三个方向都可以再套故事来圆；

个人倾向于主要是3和一部分是1；
2023-09-08 20:44修改 来自上海 引用
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zhenglonggeng

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牛市结束了
2023-09-08 19:37 来自江西 引用
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黑神仙鱼

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是不是机构预期市场好转，卖出转债，买入股票？
2023-09-08 18:25 来自辽宁 引用
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gzyy

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大跌才买到了不溢价的转债多好的事
2023-09-08 17:56 来自浙江 引用
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jnoee

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因为天铁强赎，连续暴跌杀溢价，让大家突然惊醒了，溢价率有点高呀，两天能腰斩，好可怕
2023-09-08 17:56 来自广东 引用
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田野之风

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谢谢大家的指教，讨论的真好，我会记下大家的讨论
2023-09-08 17:26 来自江苏 引用
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更富有2022

赞同来自: 陈培钧

跟遛狗一样，一开始，狗狗紧紧跟着主人，慢慢的狗狗掉队了，跟主人拉开了一段距离，狗狗有被拐走的可能，主人得倒回来等等狗狗。缩短距离，免得狗狗跑丢了。
2023-09-08 16:35 来自云南 引用
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shuifeng2009

赞同来自: 友情英雄 、bluelizard 、田野之风

楼主，可转债溢价率大幅上涨是熊市的典型特征，原因是正股大跌，转债跌到一定程度就不跌了。牛市可转债溢价率是收缩的，正股大涨，转债跟不上，要填前面的坑。
2023-09-08 16:09 来自江西 引用
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春秋战国

赞同来自: lwcdxx 、闲菜 、pppppp 、田野之风

你完全说反了，牛市很多转债折价，整体溢价率低，牛市预期时，显然股票未来涨幅大，我当然卖转债买正股。

熊市大部分转债价值低于面值，导致溢价率高高在上。熊市预期时，首先是空仓，其次是买不容易持续跌的转债，导致下跌不如正股，溢价率升高。

你完全反过来说了。

当然，如果预期到必须空仓，也是会导致转债跌，跌幅是否大于正股未知，也可能是所谓最后一跌式的杀溢价。
2023-09-08 15:23 来自福建 引用
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cdhr

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调仓，调到杀不到溢价的转债上去，比如超低价？到期为正？即将到期的？
2023-09-08 15:19 来自四川 引用
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xueshen

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@jackmaa
正股红的，可转债-2%，真是没法玩
割了好
2023-09-08 13:36 来自河南 引用
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lvchen1991

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只有这点资金，天天被赎回
2023-09-08 12:03 来自四川 引用
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路林

赞同来自: GCGP 、大7终成 、丽丽的最爱 、apple2019

想知道杀溢价的原因就得知道溢价的原因，转债为何会溢价？我的理解是溢价率就是转债相对正股的价格，好比利率是货币的价格一样，理论上溢价率应在转债相对正股的超额收益率附近波动，如果市场因避险需求，转债的需求增加，竞相买入持有会导致溢价率上升，当溢价率大幅超过转债相对正股的超额收益率时，转债被高估了，持有者选择兑现收益，纷纷卖出，溢价率就会下降，趋势持继到溢价率的下一个平衡点
2023-09-08 11:24 来自江苏 引用
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水无常形

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过去溢价太高了
2023-09-08 11:12 来自贵州 引用
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那不勒斯1111

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溢价太高，债太贵。
2023-09-08 11:12 来自吉林 引用
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R2D3

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溢价率太高了，买不下手了
2023-09-08 11:06 来自北京 引用
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fengqd

赞同来自: 理想已实现

众兴106元赎回，最多亏1元。
2023-09-08 11:02 来自广东 引用
2

booboo

赞同来自: dhly008 、丽丽的最爱

国债价格下跌，央行7天逆回购昨天开始连续两天加巨量，银行缺钱，原因未知。
2023-09-08 11:00 来自上海 引用
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fengqd

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同问
2023-09-08 10:51 来自广东 引用
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xueshen

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双良没人要了，尽管吹手们已经很卖力吹了。
2023-09-08 10:51 来自河南 引用
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大唐演义

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无他，溢价太高
2023-09-08 10:46 来自湖南 引用
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fydydhorse

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@huang11404
最近疯狂杀溢价，有人知道什么原因吗
比市场平均收益高太多年了，应调尽调
2023-09-08 10:41 来自四川 引用
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债市游侠

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同问
2023-09-08 10:39 来自江苏 引用
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树中升起的彩虹

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为什么看到不回复
2023-09-08 10:35 来自重庆 引用
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heheqiaoqiao

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债券大跌。基金经理无脑卖出。资金流出债市。
2023-09-08 10:34 来自山东 引用
3

俯卧撑

赞同来自: Ezzzzz 、debtwinner 、大金

长债大跌债券基金赎回啊还能有啥原因，每次不都这个剧本
2023-09-08 10:32 来自上海 引用
4

flushz - 新手，非价投

赞同来自: 大7终成 、PYTAO 、闲菜 、明园

哪有什么疯狂杀溢价这么夸张，
可转债你不能对应上证指数来看，甚至不能对应集思录可转债指数图表里的沪深300，
不说是直接翻国证2000，至少也要对应国证1000。
如果结合经济预期和利率趋势，现在对于可转债，还远不是什么困难的时候。
2023-09-08 10:32 来自安徽 引用
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jackmaa

赞同来自: MHZY 、理想已实现

正股红的，可转债-2%，真是没法玩
2023-09-08 10:31 来自上海 引用
2

rp2165988

赞同来自: 春秋战国 、滑兔

1.并不能从某一两天的溢价变化情况来做出判断。
2. 你说牛市预期转好的情况下，溢价会偏高，并不认同，如果预期转好，我更愿意选择进攻性更高的权益或者溢价低的转债。
3. 如果市场不好，风险偏好降低的话，我觉得更多的人应该会去选择转债，同时整个市场正股下跌。可转债低价也会导致高溢价率。
2023-09-08 10:31 来自安徽 引用
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cjf0

赞同来自: 数据矿工

需要理由吗，溢价这么高，不该杀吗
2023-09-08 10:28 来自浙江 引用
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我是阿冰

赞同来自: 可期可梦 、xueshen

到底为什么？都是我的错，我把爱情想得太美现实太诱惑
2023-09-08 10:28 来自江苏 引用
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江南宝

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单边下跌不就会杀溢价咯，上涨存溢价，这还用问吗。就是个风险偏好的事
2023-09-08 10:25 来自浙江 引用
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与时间为友

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哪有为什么？到期期望值是负值而已
2023-09-08 10:22 来自福建 引用
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huang11404

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最近疯狂杀溢价，有人知道什么原因吗
2023-09-08 10:15 来自浙江 引用

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