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求教大家期权双卖面临波动的风险控制措施！
最近在做商品期权的宽跨式双卖，铁矿09合约从低点上涨了26%，好几手卖购持仓都变成了实值合约，继续上涨的话面临比较大的风险，现在想采取其他措施，比如卖出虚值沽或买入虚值购，感觉都不太划算，处于一个比较尴尬的局面。所以就在考虑今后面对大的波动，怎么进行调整，规避一下风险。
目前的打算是动态保持持仓的中性，有几点比较困惑，1、盘中调整还是收盘前调整？2、比如白糖09，从6850点开始宽跨式双卖，跌到6750，调整持仓到中性，后又涨到6850，这时候持仓应该又不是中性的了，需不需要调整？3、持仓越来越大，这之间风险怎么控制？
以白糖为标的（与其他商品相比，波动率处于相对高位）试验：7月7日收盘，白糖09合约现价6733，持仓卖沽6500、6600、6700、卖购6900、7000、7100各1手，整体德尔塔为-0.3，实值期权合约0手，离到期27天，加权波动率为16.44。
顺便把其他持仓一并记录下，希望感兴趣的朋友多多指点！
5-15开始从白银开始做双卖，陆续平仓盈利2000元，目前持仓白银、铁矿、玉米、白糖四种品种，整体情况如表
最近在做商品期权的宽跨式双卖，铁矿09合约从低点上涨了26%，好几手卖购持仓都变成了实值合约，继续上涨的话面临比较大的风险，现在想采取其他措施，比如卖出虚值沽或买入虚值购，感觉都不太划算，处于一个比较尴尬的局面。所以就在考虑今后面对大的波动，怎么进行调整，规避一下风险。
目前的打算是动态保持持仓的中性，有几点比较困惑，1、盘中调整还是收盘前调整？2、比如白糖09，从6850点开始宽跨式双卖，跌到6750，调整持仓到中性，后又涨到6850，这时候持仓应该又不是中性的了，需不需要调整？3、持仓越来越大，这之间风险怎么控制？
以白糖为标的（与其他商品相比，波动率处于相对高位）试验：7月7日收盘，白糖09合约现价6733，持仓卖沽6500、6600、6700、卖购6900、7000、7100各1手，整体德尔塔为-0.3，实值期权合约0手，离到期27天，加权波动率为16.44。
顺便把其他持仓一并记录下，希望感兴趣的朋友多多指点！
5-15开始从白银开始做双卖，陆续平仓盈利2000元，目前持仓白银、铁矿、玉米、白糖四种品种，整体情况如表
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@howtogetout
你要一直做delta对冲的话可以试试，但是商品的跳空大涨太厉害了，我都是去做商品的双买了对的，就是怕大幅跳空，不给中途调整的机会，现在商品波动率都比较低，做双买应该成本好一点。
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@jcbh
什么上下限呢，标的期货吗，那也很困难的。玉米从我建仓开始到现在，涨了10%左右，铁矿最高涨了26%，白银没啥大的波动，基本在300点的范围内晃。你要一直做delta对冲的话可以试试，但是商品的跳空大涨太厉害了，我都是去做商品的双买了
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@shshchen
做双卖意味着你认为市场不会出趋势。如果出了趋势，意味着你错了，错了就该亏钱。标的出不出趋势，这谁也看不准，我做双卖的初衷就是权利金、收益率等各方面自认为合适，就开干。垂直套利的组合资金利用率不高，收益率也相对鸡肋，一般不考虑。至于止损，那就更考验技术了，我自认一辈子都搞不好。所以，我觉得，关键的是，反向波动发生时，如何及时调整持仓，降低风险。
当意识到自己错了的时候，最好的调整就是直接砍仓，而不是加一个新的仓位把整个组合进一步复杂化。人在亏钱的时候承受巨大心理压力和负面情绪，继续犯错的可能性更大，不要挑战自己的极限。
你可以在建仓时就用更虚值的买权保护，牺牲部分利润把损失控制住，或者在建仓时就应该设好止损，到了止损直接砍仓。
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赞同来自: 第二
@jiangdaya
@jcbh你说的买权就是构建一个垂直套利组合，这跟双卖是完全不同的策略，现在考虑的是宽跨式双卖面临大波动时怎么处理降低一点风险。
减少风险很简单啊，比如你卖权，如果有利情况，能得到100块利润，就用80块利息找一个更低一阶的买权，这样风险少了，甚至还有意外反转获利情况发生哦，但有利情况你就剩20块利润了。
搞来搞去，搞到最后，你会认同我的观点，一份风险，一份利润，在这特别公平的期权里，这是相当清晰的规律。
哈哈
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@howtogetout
最好还是能知道上下限，否则卖方靠移仓有点难什么上下限呢，标的期货吗，那也很困难的。玉米从我建仓开始到现在，涨了10%左右，铁矿最高涨了26%，白银没啥大的波动，基本在300点的范围内晃。
京公网安备 11010802031449号