美股股债平衡策略实盘记录2023

一个陌生的市场
试试能否摸着石头过河

基本思路是采用FED模型来判断估值水位
其中S&P500收益率采用席勒PE的倒数
减10年期国债收益率的差

取该值在过去10年间的百分位
即图中灰线,最大值1,S&P500极具吸引力,最小值0,债券极具吸引力

采用ETF来配置
股用SPY
债用TLT+BND

根据格雷厄姆的建议,股最高配75%,最低配25%
定期平衡,或分位超过5%平衡一次

2023年6月29日建仓
75%债,25%股
新的开始
祝福自己一下

发表时间 2023-06-30 11:12     来自浙江

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狂奔得蜗牛 - 专注交易 守正出奇

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aapl 巴菲特又减持啦。
2024-05-04 23:05 来自山东 引用
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RStone

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看到持仓了,谢谢
2024-05-04 19:39 来自浙江 引用
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RStone

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@日积跬步
5月3日数据- S&P500收益率:3.59%- 十年期国债收益率:4.5%- 股债收益差历史20年分位:4.2%- 当前债券极具吸引力- 理论股票仓位:25%实际仓位:72.1%债(TLT 39.4%+BND 32.7%),27.7%股(SPY+苹果),顶配债类目前收益:2.46%
请教楼主美债买的什么标的
2024-05-04 19:38 来自浙江 引用
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日积跬步

赞同来自: 超车不翻车

5月3日数据

  • S&P500收益率:3.59%
  • 十年期国债收益率:4.5%
  • 股债收益差历史20年分位:4.2%
  • 当前债券极具吸引力
  • 理论股票仓位:25%

实际仓位:72.1%债(TLT 39.4%+BND 32.7%),27.7%股(SPY+苹果),顶配债类
目前收益:2.46%
2024-05-04 08:39修改 来自美国 引用
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日积跬步

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4月1日数据

S&P500收益率:3.5%
十年期国债收益率:4.2%
股债收益差历史20年分位:5%
当前债券极具吸引力
理论股票仓位:25%

实际仓位:72.2%债(TLT 39.8%+BND 32.4%),27.5%股(SPY),顶配债类
目前收益:4.51%
2024-04-01 21:42 来自浙江 引用
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狂奔得蜗牛 - 专注交易 守正出奇

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@日积跬步
未来不知道啊,但四年前它是0.6%
忘记在哪里看了。预测未来十年美债收益率会到3%附近,不知道靠谱吗
2024-03-08 09:09 来自山东 引用
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日积跬步

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@狂奔得蜗牛
请问,你预期未来十债收益率会到3%吗 ?
未来不知道啊,但四年前它是0.6%
2024-03-07 22:53 来自浙江 引用
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狂奔得蜗牛 - 专注交易 守正出奇

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@日积跬步
3月6日数据

S&P500收益率:3.63%
十年期国债收益率:4.13%
股债收益差历史20年分位:5.4%(2月8日应修正为5.8%)
当前债券极具吸引力
理论股票仓位:25%

实际仓位:73.1%债(TLT 40.6%+BND 32.5%),26.7%股(SPY),顶配债类
目前收益:4.64%
请问,你预期未来十债收益率会到3%吗 ?
2024-03-07 21:02 来自山东 引用
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日积跬步

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3月6日数据

S&P500收益率:3.63%
十年期国债收益率:4.13%
股债收益差历史20年分位:5.4%(2月8日应修正为5.8%)
当前债券极具吸引力
理论股票仓位:25%

实际仓位:73.1%债(TLT 40.6%+BND 32.5%),26.7%股(SPY),顶配债类
目前收益:4.64%
2024-03-06 22:30 来自浙江 引用
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日积跬步

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2月8日数据

S&P500收益率:3.69%
十年期国债收益率:4.09%
股债收益差历史20年分位:11.3%
当前债券极具吸引力
理论股票仓位:25%

实际仓位:73.2%债(TLT 40.3%+BND 33%),26.5%股(SPY),顶配债类
目前收益:3.04%

修正:考虑到国债未考虑通胀因素,股票收益率采用席勒收益率不大匹配,调回正常的SP500收益率。分位数上升,但未影响最终结果。
另TLT+BND不能作为债类配置,等到110左右调成短债ETF。
2024-02-08 23:32修改 来自浙江 引用
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日积跬步

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12月4日数据

S&P500收益率(席勒PE倒数):3.22%
十年期国债收益率:4.22%
股债收益差历史20年分位:4.6%
当前债券极具吸引力
理论股票仓位:25%

实际仓位:74.5%债(TLT 40.7%+BND 33.8%),25.3%股(SPY),顶配债类
目前收益:-0.38%
2023-12-04 16:36 来自浙江 引用
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日积跬步

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11月3日数据

S&P500收益率(席勒PE倒数):3.39%
十年期国债收益率:4.57%
股债收益差历史20年分位:1.6%
当前债券极具吸引力
理论股票仓位:25%

实际仓位:75%债(TLT 40%+BND 35%),25%股(SPY),顶配债类
目前收益:-5.24%
2023-11-04 07:14 来自浙江 引用
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日积跬步

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10月2日数据

S&P500收益率(席勒PE倒数):3.39%
十年期国债收益率:4.69%
股债收益差历史20年分位:0.8%
当前债券极具吸引力

目前仓位:75%债(TLT 40%+BND 35%),25%股(SPY),顶配债类
目前收益:-6.54%

TLT跌得真猛啊,JSL里有讨论的帖子了,我得好好补课。
2023-10-03 09:43修改 来自浙江 引用
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日积跬步

赞同来自: llllpp2016

9月1日数据

跟美股的历史相比,10年实在太短,调整为20年的百分位,目测较10年理想。

S&P500收益率(席勒PE倒数):3.2%
十年期国债收益率:4.09%
股债收益差历史20年分位:5.8%
当前债券极具吸引力

目前仓位:74.9%债(TLT 41%+BND 34%),25.1%股(SPY),顶配债类
目前收益:-1.37%
2023-09-01 22:22 来自浙江 引用
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lc68

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美债能用QDII代替吗?哪支好一些?
2023-08-02 10:00 来自山东 引用
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zhoubo

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不错,顶一下,很有想法,sp500收益率建议用FARWARD PE
2023-08-02 09:32 来自加拿大 引用
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日积跬步

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8月1日数据

S&P500收益率(席勒PE倒数):3.13%
十年期国债收益率:4.01%
股债收益差历史10年分位:0%
当前债券极具吸引力

目前仓位:74%债(TLT 40%+BND 34%),26%股(SPY),顶配债类
目前收益:-0.38%
2023-08-02 09:06 来自浙江 引用
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日积跬步

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7月14日数据

S&P500收益率(席勒PE倒数):3.21%
十年期国债收益率:3.84%
股债收益差历史10年分位:0%
当前债券极具吸引力

目前仓位:75%债(TLT 41%+BND 34%),25%股(SPY),顶配债类
目前收益:0.79%
2023-07-15 07:35 来自浙江 引用
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日积跬步

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7月1日数据

S&P500收益率(席勒PE倒数):3.25%
十年期国债收益率:3.73%
股债收益差历史10年分位:1%
当前债券极具吸引力

目前仓位:75%债(TLT+BND),25%股(SPY),顶配债类
目前收益:0.79%
2023-07-01 11:20修改 来自浙江 引用
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suliang

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谢谢分享。
我个人认为策略靠谱,坚持下去必有收获!
2023-06-30 22:09 来自上海 引用

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