聊聊投资中的情绪控制

两周前转债因为众所周知的原因开始波动,问题债我都没有,转债体系就是排除到期收益率不正常的债和基本面有瑕疵的债。搜特最后一天20元买了点娱乐仓,这是风险定价的逻辑,问题债给了问题价。因为丑版的帖子《情绪失控——清仓离场》,这两周以来我没事一直在思考和梳理关于我自己对情绪控制的认知演化过程,就是截至现在,我想我也是这个市场里情绪控制的弱者。这个不是谦虚,是天生性格使然,但从刚开始职投时时常焦虑到近两年绝大多数时间都能保持情绪稳定,我把这个认知转变的过程分享一下,大家一起探讨。

一:投资的初期阶段,我的很多焦虑情绪来自于从收益结果反推判定交易行为的对错。本性的把最优情况锚定成参照点,那么交易始终都处在遗憾和焦虑之中,通过结果不断总结之前的交易行为,进入了混沌状态,心性完全处在受金钱得失的自然牵引中

这个困惑持续了一段时间,直到我从底层认知上理解了波普尔的哲学思想,在复杂体系中,结果只是随机的一种可能。以一种随机的结果去判定行为的好坏明显是不靠谱的。而是应该从逻辑的本源,也就是逻辑的延展和预期是否得到印证的角度去评判才靠谱。而对于随机结果的态度如果总把最优解当做锚点那就是自寻烦恼,结善缘得恶果也是正常的。只要是在预期之内,现在对于结果的得失基本不会影响情绪了。

二:接下来的烦恼就是,为什么面对行情或者事件的变动,我更容易追涨杀跌,受情绪牵引,回头看多数都是负效应,不如不动。也曾觉着要靠自己坚持来应对?也就是强制自己不理系统一,坚守系统二。系统一是自然反应,坚守系统二是要耗能巨大的,是没法长时间坚持的,也就是说在不利的情况下选择坚持,可能会在更不利的情况下情绪崩溃。

解决这个问题,首先我明白了人一定是有极简思维倾向,或者复杂思维倾向。这是天生的,复杂思维的人,这种人比较容易敬畏世界,但缺乏定力和自信,非常容易受信息、价格、结果的牵引。极简思维的人,目标明确,方向清晰,态度坚决、行事果断,能够在复杂的环境抓住主要矛盾,一旦自己建立来的认知和判断,能够坚定信任并执行好。由于自信也就缺乏敬畏,投资中高手以及大赚大赔的都是极简思维的人。我是典型的天生复杂思维的人,我就是容易受到影响,克服人性的弱点是走不通的,而是应该顺应和规避。

我总结的有效办法有两个层面,一是建立系统,靠系统去规避弱点和适应弱点。举个例子:转债我以前也追涨杀跌,现在是我有一部分底仓,这部分的原则就是满仓轮动,满仓轮动的优点就是不需要择时,系统克服了贪婪与恐惧,只需要关注持仓的性价比和轮换就可以了。从理智的分析看,转债这个赛道满仓轮动应该是效果最好的,但结合我自己的心理能力,我目前还是会根据自我判定的周期,来加减底仓之外的部分。这部分说不好是正效应还是负效应,但对于调整心态和情绪肯定是正效应的。二是要利用科学的量化数据作为辅助判断的尺子,尽量客观判断,而不是主观臆断,也就是通过科学数据分析,增强认知深度,从而在面对波动的时候都心中有数,能够从容应对,自然就不会慌张,就是胆子大的人走夜路,和胆子小的人拿手电筒这个工具走夜路,哪一个心理状态会好一点,这个还真不好说。

三、情绪控制和仓位大小的关系,这个关系不用多说,利益牵扯大了自然会影响心绪。所以我秉承的原则都是能力圈内才上仓位,但最近我对这个事情有了新的认知,比如做期限套利,这是规则套利,现在很少有了,早期的时候,我做一两手,不会有心理变化,如果做的接近十手,就会因为关注而情绪有变化。过了一段时间这个现象就明显改善了。后来逐步反思,这个情绪波动真的是没必要,如此强的逻辑为啥还有不安呢,我想还是来自于认知深度,也就是说足够懂,会大大降低情绪的不稳定性。
仓位小就一定没有情绪波动吗?至少对我来说也不是,举个例子:去年年末的时候,本来就是跟随朋友买的实验仓,农行H,最低点左右止损了一部分,当时是被汇率跌到7.35的气势给震住了,因为有重仓的仓位和汇率有关,已经有了一定的心理压力,鬼使神差的觉着把小零碎这些闹心的仓位调整一下,回头看,首先是不懂,跟朋友买的,不清楚逻辑,因为买的少,也没花一点时间学一下,我的朋友就是底部兴奋的逆势加仓,前一段高点基本都出了,今年收益都快30%了。另外最重要的一点,就是走势超出了预期范围。

所以我总结保持情绪稳定,最重要的因素是未来的走势,在自我的认知范围内,在自我的预期效果范围内,就不会情绪失控,如果所有的情况都已经有了慢思考的应对计划,未来的情况是随机的可能性之一,但无论出现哪种可能性,都已经有了应对之策,就不会有情绪失控。而本质就是要提高认知能力,和策略的演化预演能力。

最后我目前认知水平的总结就是:干就干自己认为是一尺栏杆的事,能力圈内本身就是具有认知优势和推演能力的范围。做自己真懂的投资,把事情想透想细,借助科学工具,辅助判断,反复打磨策略的各个点,无他,唯手熟尔,熟,心就不慌了!
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qiaomu

赞同来自: 风云1699 今天没有下雨

如果你情绪失控,说明你仓位重了。
分仓或减仓就可以。
最好是分仓到别的品种,满仓轮动其实反而容易克服心魔。
你操作体系是满仓轮动,就只会受满仓啥轮动啥的影响。
如果你还要加上仓位的考虑,则又增加了复杂度。看自己心魔能否克服。
2023-06-04 20:16 来自山东 引用

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