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嫩韭菜，慢慢成长，用文字记录下自己的思考与逻辑，涨跌的时候才能拿的住，有问题的地方欢迎大家批评指教。标的主要以ETF为主，不会选个股，风格算是投机吧，每周记录一次。
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赞同来自: jlmscb
目前持仓：一半科创芯片一半半导体
本周操作：中间看半导体ETF第一重仓的紫光国微拉涨停就立马换了半导体，然后又在两边瞎倒腾，收益累计少了一个点。
观察标的：港股创新药
卖出逻辑：感觉半导体情绪慢慢有点热了，准备先卖掉。一是因为最近涨太多了，雪球该股票评论区原本一直都没啥人的，这几天多了好多“老师”，感觉位置短期来看还是比较高的。此外正好兑现了大基金出走的利好消息（个人理解是利好，会继续下一期投资），想等半导体情绪冷一下再接回来。最后还有就是这个位置满仓半导体感觉心悬吊吊的，换成别的更安心的品种。
观察标的逻辑：
首先是医药板块，去年十月最先开始反弹的品种（去年十月本人国庆期间抄底的医疗和教育板块，结果多跌了两个点，直接跌到我的心理止损线，清仓在大涨前两天，两个板块开始了一波翻倍式的反弹，令我心灰意冷错过了整波大反弹，印象深刻），但是今年二月开始就跟着XBI一起一直跌到现在。XBI目前开始慢慢企稳了，走得比QQQ稳健，当然只是周五表现，不过xbi距离去年六月最低点也只有十个点的跌幅，
从需求供给端分析，供给端，最近出现了辉瑞并购某创新药企的新闻，并购金额在辉瑞历史上排第四，在这个高利率的时期可以看出创新药企业目前还是蛮便宜的[1]，可以得到的一点结论是供给端在出清。从需求端看，医药个人认为可以算做是消费板块，供给有周期波动，需求则是刚性无周期的，所以默认需求是不变的。
再从医药板块中分化，选择更具弹性的创新药板块，粗略看了几篇分析，都讲创新药是处于药周期前期反弹的先锋。目前医药位置板块整体不高，距离最低点十个点的距离，而最低点是在极端环境下产生的，所以目前宏观环境来看，不可能糟糕到去年十月的程度了。
整体宏观环境，大银行没事，中小银行有事，美国这次通胀根据中金的研报分析是供需端受到政府影响（贸易战、给民众发钱等）导致难以解决。整体来看预期已经打到最差了，大家都已经准备好向着逆全球化的道路走，而居民消费端也慢慢会随着整体萧条环境慢慢下来。美国中小银行的暴雷在目前来看是正常的市场出清现象，不存在系统性风险，当然如果后续继续出现暴雷现象也不至于像08年鼎盛时期一样的系统性危机，至少现在大家怕的只是中小银行暴雷，最多是把钱存到大银行。所以目前而言宏观差的预期快打满了，反正目前市场都是担心暴雷，而不是疯了一样担心马上大牛市来了怕跟不上趟，所以目前位置看多权益的话蛮安全的。
所以基于上述宏观视角，目前的一个看多预期就是危机感降低，美元慢慢外流，流动性推动权益价格上涨，就是美元外流，相较A股而言，港股是更直接的标的。
一些思考：
（1） 周期。不知不觉回头看，似乎这十几年都在一个萧条周期而言，年纪小，对08年金融危机没什么感觉，教科书上讲整个世界仍未从08年金融危机的萧条中走出来，对教科书上的说法没什么感觉，可是回头看看新闻总结，才发现自08年以来慢慢爆了很多雷。之前上课一老师推荐的电视剧《都挺好》，拍的是改革开放的故事，他说那时候的人虽然穷，但是对未来仍保有极大的希望，和最近人们的社会风貌很不相同。蛮喜欢看电影听音乐，也不知道是否是因为怀旧的原因，发现喜欢的都是上世纪的东西，八九十年代，乃至部分00年代的东西，现在仍然感觉非常厉害，比目前新产出的东西好多了，或许从这个角度来看，就像港片的衰落一样，我们早就身处于一个萧条的年代了。但反过来看，目前在经济周期中处于萧条期，往后几十年马上又会有新的动能驱动下一轮经济周期的起飞了，或许以后的好东西要等着我们现在进行积累才能在不久的未来能够创造出来。很喜欢的一个观点：悲观者赢得正确，乐观者赢得未来。从生命的角度来看，积极应对生活是做多自己的表现，正确与否或许没资格成为衡量人生的标准。
（2） 讨厌“正确”。现在一看到自己买的股票评论区里有“老师”讲述自己之前是如何智慧未卜先知，能够压中这么一支上涨的票，或者提前逃顶的就心烦，不知道为什么。或许和自己比较叛逆有关，不喜欢被管教，一听到“你当时要是怎样怎样，你现在应该怎样怎样”的说法就烦，一般这么说的人自己也不怎么样，也没能力指教啥（某些应该被指教的情况除外）。想起高中时一女老师某天突然辞职，要去异国追求爱情，当时就让我这么个最多出过省，异国只存在于地图上的人的世界观被打破了，感觉这老师好勇敢，像每天晚自习下后在逼仄沉闷的校园里抬头看到的那架晚班航空，在天上孤独且勇敢地闪烁。后来这老师又回来了，现实并没有那么美好，可我还是挺佩服她的。其实当初自己也是这样，未经世事时读着王小波的“想爱，想吃，还想在一瞬间变成天上半明半暗的云”，慢慢的，现实的压力到自己身上了，才发现自己挺像那头被阉了蔫掉的老牛。可是无妨，只要饿不死自己能自食其力就成。就像我挺喜欢股市的一点，每个人都有自己的玩法，套利的、投机的，各种五花八门的挣钱方法，一支股票涨跌报价对每个人都是相同的，有人盈利了，有人亏损了，有人短时间被套长时间盈利等等。货币连接起现在和未来，我觉得股票市场范围更广，承载了每种正确与错误的观点，它更包容。把自己当成一支股票，我觉得我目前已经把预期打到最差了，在自己努力的前提下，总会等到流动性推动估值上涨的那天。朴树隔了十几年回来发的新专辑质量不如之前，但其中一句歌词令我印象深刻“我爱这艰难又拼尽了全力的每一天”，质量好与坏是给别人评价的，而自己想要抒发的内容才是最主要的。总结，关你屁事。
下周操作逻辑：卖半导体，买港股创新药，仓位看个人感觉，现在甚至想直接满仓创新药，不过真满仓了自己估计也受不了，凭着感觉买吧。
[1]https://www.163.com/dy/article/HVQS99KD0519AFU3.html 参考新闻链接，有关于辉瑞历次收购的记录
本周操作：中间看半导体ETF第一重仓的紫光国微拉涨停就立马换了半导体，然后又在两边瞎倒腾，收益累计少了一个点。
观察标的：港股创新药
卖出逻辑：感觉半导体情绪慢慢有点热了，准备先卖掉。一是因为最近涨太多了，雪球该股票评论区原本一直都没啥人的，这几天多了好多“老师”，感觉位置短期来看还是比较高的。此外正好兑现了大基金出走的利好消息（个人理解是利好，会继续下一期投资），想等半导体情绪冷一下再接回来。最后还有就是这个位置满仓半导体感觉心悬吊吊的，换成别的更安心的品种。
观察标的逻辑：
首先是医药板块，去年十月最先开始反弹的品种（去年十月本人国庆期间抄底的医疗和教育板块，结果多跌了两个点，直接跌到我的心理止损线，清仓在大涨前两天，两个板块开始了一波翻倍式的反弹，令我心灰意冷错过了整波大反弹，印象深刻），但是今年二月开始就跟着XBI一起一直跌到现在。XBI目前开始慢慢企稳了，走得比QQQ稳健，当然只是周五表现，不过xbi距离去年六月最低点也只有十个点的跌幅，
从需求供给端分析，供给端，最近出现了辉瑞并购某创新药企的新闻，并购金额在辉瑞历史上排第四，在这个高利率的时期可以看出创新药企业目前还是蛮便宜的[1]，可以得到的一点结论是供给端在出清。从需求端看，医药个人认为可以算做是消费板块，供给有周期波动，需求则是刚性无周期的，所以默认需求是不变的。
再从医药板块中分化，选择更具弹性的创新药板块，粗略看了几篇分析，都讲创新药是处于药周期前期反弹的先锋。目前医药位置板块整体不高，距离最低点十个点的距离，而最低点是在极端环境下产生的，所以目前宏观环境来看，不可能糟糕到去年十月的程度了。
整体宏观环境，大银行没事，中小银行有事，美国这次通胀根据中金的研报分析是供需端受到政府影响（贸易战、给民众发钱等）导致难以解决。整体来看预期已经打到最差了，大家都已经准备好向着逆全球化的道路走，而居民消费端也慢慢会随着整体萧条环境慢慢下来。美国中小银行的暴雷在目前来看是正常的市场出清现象，不存在系统性风险，当然如果后续继续出现暴雷现象也不至于像08年鼎盛时期一样的系统性危机，至少现在大家怕的只是中小银行暴雷，最多是把钱存到大银行。所以目前而言宏观差的预期快打满了，反正目前市场都是担心暴雷，而不是疯了一样担心马上大牛市来了怕跟不上趟，所以目前位置看多权益的话蛮安全的。
所以基于上述宏观视角，目前的一个看多预期就是危机感降低，美元慢慢外流，流动性推动权益价格上涨，就是美元外流，相较A股而言，港股是更直接的标的。
一些思考：
（1） 周期。不知不觉回头看，似乎这十几年都在一个萧条周期而言，年纪小，对08年金融危机没什么感觉，教科书上讲整个世界仍未从08年金融危机的萧条中走出来，对教科书上的说法没什么感觉，可是回头看看新闻总结，才发现自08年以来慢慢爆了很多雷。之前上课一老师推荐的电视剧《都挺好》，拍的是改革开放的故事，他说那时候的人虽然穷，但是对未来仍保有极大的希望，和最近人们的社会风貌很不相同。蛮喜欢看电影听音乐，也不知道是否是因为怀旧的原因，发现喜欢的都是上世纪的东西，八九十年代，乃至部分00年代的东西，现在仍然感觉非常厉害，比目前新产出的东西好多了，或许从这个角度来看，就像港片的衰落一样，我们早就身处于一个萧条的年代了。但反过来看，目前在经济周期中处于萧条期，往后几十年马上又会有新的动能驱动下一轮经济周期的起飞了，或许以后的好东西要等着我们现在进行积累才能在不久的未来能够创造出来。很喜欢的一个观点：悲观者赢得正确，乐观者赢得未来。从生命的角度来看，积极应对生活是做多自己的表现，正确与否或许没资格成为衡量人生的标准。
（2） 讨厌“正确”。现在一看到自己买的股票评论区里有“老师”讲述自己之前是如何智慧未卜先知，能够压中这么一支上涨的票，或者提前逃顶的就心烦，不知道为什么。或许和自己比较叛逆有关，不喜欢被管教，一听到“你当时要是怎样怎样，你现在应该怎样怎样”的说法就烦，一般这么说的人自己也不怎么样，也没能力指教啥（某些应该被指教的情况除外）。想起高中时一女老师某天突然辞职，要去异国追求爱情，当时就让我这么个最多出过省，异国只存在于地图上的人的世界观被打破了，感觉这老师好勇敢，像每天晚自习下后在逼仄沉闷的校园里抬头看到的那架晚班航空，在天上孤独且勇敢地闪烁。后来这老师又回来了，现实并没有那么美好，可我还是挺佩服她的。其实当初自己也是这样，未经世事时读着王小波的“想爱，想吃，还想在一瞬间变成天上半明半暗的云”，慢慢的，现实的压力到自己身上了，才发现自己挺像那头被阉了蔫掉的老牛。可是无妨，只要饿不死自己能自食其力就成。就像我挺喜欢股市的一点，每个人都有自己的玩法，套利的、投机的，各种五花八门的挣钱方法，一支股票涨跌报价对每个人都是相同的，有人盈利了，有人亏损了，有人短时间被套长时间盈利等等。货币连接起现在和未来，我觉得股票市场范围更广，承载了每种正确与错误的观点，它更包容。把自己当成一支股票，我觉得我目前已经把预期打到最差了，在自己努力的前提下，总会等到流动性推动估值上涨的那天。朴树隔了十几年回来发的新专辑质量不如之前，但其中一句歌词令我印象深刻“我爱这艰难又拼尽了全力的每一天”，质量好与坏是给别人评价的，而自己想要抒发的内容才是最主要的。总结，关你屁事。
下周操作逻辑：卖半导体，买港股创新药，仓位看个人感觉，现在甚至想直接满仓创新药，不过真满仓了自己估计也受不了，凭着感觉买吧。
[1]https://www.163.com/dy/article/HVQS99KD0519AFU3.html 参考新闻链接，有关于辉瑞历次收购的记录
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