投资巨亏方法的个人总结——《踩坑指南》

投资巨亏方法的个人总结43——做对的事情，把事情做对

《大道 段永平投资问答录》的开篇第一句就是:做对的事情，把事情做对。
是不是感觉有些稀松平常？
是不是感觉不如熵增定理和资本的运动那么专业，那么高大上？
就像高端的食材往往只需要最朴素的烹饪一样，“做不对的事情”这个巨坑既朴素又普遍，既温柔又绝情，适合不断追寻短期刺激、靠拼命精神不断感动和鼓舞自己，“为梦想窒息”并在错误的道路上蒙眼狂奔的你。
下面我把问题聚焦在投资中，试着给在错误道路上奋勇争先的人们敲一记警钟。
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一、投资之难，难就难在不知对错，或者自以为对其实是错。
投资中有个说法“七赔二平一赚”，由此可以其中至少有7成人的投资理念是错的，然而每个人都认为自己是其中的一赚。无他，人类本能就有过度自信的倾向，因此天生都会以为自己以为的是对的。
但是，投资刚开始你不知道是否对，其实问题也不大。因为如果不对，你就会受到惩罚。但是当你发现错了的时候，一定要马上停。另外，有些事情短期看不明白，你拿10年以上的长期视角去观照，可能对错就比较明显了。
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二、知错做错，通往地狱的道路都是鲜花铺就的。
难道还有人明知道是错的事情该会做吗，段永平说，看看周边有多少人抽烟你就明白了，因为错的事情往往有短期的诱惑。
（一）急功近利
“我只有这一点点钱，本金翻倍也挣不了多少，还是先从投机开始，等我有钱了，我再开始投资吧。”
说这句话的人，肯定知道自己做的是错的事情，否则也不会说先“投机”后“投资”了。但是，明明知道对错，偏偏一意孤行，背后的驱动力就是急功近利，“投资太慢不如投机”，虽说从期望值来讲这样做肯定亏钱，但是“投机”的魅力在于，即使做错了你也有机会短期大把地挣钱！
（二）短期合理
明明知道真正重要的长期目标（健康、家庭、个人成长等）。当面临选择或者迫于压力时，却不愿意承受短期的不适或损失，选择当下最舒适的方式，损害长远利益。
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三、做错的事情的案例
大道至简，简单举两个例子。
一是知错不改。错买了股票，出现亏损后，受损失厌恶心理期望回本，不能及时卖出的。
二是明知故犯。贪图利益，欺骗或利用职务之便受贿及损公肥私的。
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四、如何避坑
投资中最令人绝望的事情是什么？我觉得莫过于付出了千辛万苦的努力、承担了担惊受怕的风险，却一直走在错误的道路上。为了避免出现这种令人绝望的痛苦，结合段永平在25年浙大问答会上分享的三点心得，提出避坑方法如下:
（一）做对的事情，把事情做对。4招辩对错，一是走大道，学习规律、掌握规律、应用规律，看看做的事情是不是符合基本的规律。二是会反思，发现错的事情的时候要马上停止，不管多大的代价都是最小的代价。三是有所不为，要有不为清单（例如避坑指南），专注于最好的品种，勇于放弃一般好的品种/机会，坚决不碰不好的品种。四是看长远，短期看不清楚对错的，用10年的视野去考虑。
（二）脚踏实地做事情，别被外在影响带偏。最好不要设置目标收益率，不受市场短期涨跌迷惑，要专注于踏踏实实地去找确定性赚钱的投资机会。例如:找到利润推动股价上涨的公司（关注商业模式和企业文化），投资下有保底上不封顶的可转债。
（三）做个正直的人。一是自身要做个好人。二是选择与好的伴侣、朋友、老师交往，买好公司，好股票，拥抱鲜花，远离臭狗屎。
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五、个人应用
三步走，践行“做对的事情，把事情做对”。
（一）第一步，错了马上改，从不做错的事情开始。
自投资以来，我先后阅读了几十本投资书籍，学习了各种大V的操作，每次学完新的一招，总会感觉拿到了财富之门的金钥匙。然而，每次进了自以为的财富之门，却发现这又是一个新坑。通过不懈努力和不断实践，我终于成了资深的踩坑专员，例如:
1.学院派的未来现金流折现——依靠不是很可靠的数据进行预测，失败。
2.北交所摊大饼——理解不深，信心不足，扛不住波动，失败。
3.小市值量化——依靠历史数据，确定性不足，不敢重仓，失败。
4.封基套利——封基自身的不确定性，不敢重仓，失败。
5.指数定投——并非所有指数都适合定投，裹步不前，失败。
6.极度悲观点——遭遇价值僵化，跌跌不休，价格围绕价值波动，但价值本身也会波动，失败。
……
除了实践的不断试错外，我也学习芒格的多元思维模型，并不断反过来想，累积《避坑指南》（希望聪明的你以坑为鉴，缩短摸索的时间）。
（二）第二步，找到做正确的事情的星星之火。
在恰当的时机（现在就不是很好的时机），阅读了安道全的《可转债投资魔法书》，从战战兢兢小小尝试，到后面逐步大仓位轮动。最终发现，凡是账户里的可转债，只要到期收益率为正的时候买入，后续基本都是红的。可转债对我的投资意义重大，它让我认识到，投资不一定是概率游戏，而是可以有确定性赚钱的方法，这是我对的投资的起点，也可以说是根据地的建立。
（三）第三步，向做对的事情不断靠近。
2025年，我有幸遇到了杨继东老师的投资之道，明确了什么是对的事情。用他的话来讲，什么时候决心不亏了，就是入门了（做对的事情）；什么时候按照规律去做了，就是上道了（把事情做对）。
至于什么是对的事情，也需要结合各自情况具体问题具体分析，就我而言:
1.资水和打新老师的《不亏》是对的事情。
2.巴菲特说的买股票就是买公司是对的事情。
3.杨继东说的确定性投资是对的。
4.段永平说的生意模式、企业文化是对的。
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小结：
避免使用的多元思维模型43
思维模型：做对的事情，把事情做对
类型：管理学
巨亏方式：
做错的事情。
解决方案：
做对的事情。
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附：投资中对我有用的思维模型分类汇总
一、统计学
赌博、均值回归
二、心理学
归因谬误、嫉妒、耐心、客观无知、损失厌恶、需求层次理论、锚定、确定性效应和可能性效应、心理账户、社会认同、激励机制引起的偏见、稀缺心态
三、物理
杠杠原理、熵增定律
四、文学
在哪里跌倒，就在哪里爬起来
五、金融学
单一类型投资、庞氏骗局、共情鸿沟
六、社会学
社会规范与市场规范
七、经济学
黑天鹅、眼见即为事实、赌徒谬误、周期、市场有效理论
八、管理学
企业生命周期、风险管理、做对的事情，把事情做对
九、社会工程学
骗局
十、哲学
价值僵化、内心的平静、为道日损、脆弱性、教条主义和经验主义、资本的运动、知行合一
十一、生物学
自然选择、本能、累积优势
十二、体育
非受迫性失误和受迫性失误
十三、跨学科
竞争性毁灭