新债申购 NO.04：天23转债（SH118031）

（1）公司概况：

a. 天合光能股份有限公司创立于1997年，业务覆盖光伏组件的研发、生产和销售，电站及系统产品，光伏发电及运维服务、智能微网及多能系统的开发和销售以及能源云平台运营等，致力于成为全球光伏智慧能源解决方案的领导者，助力新型电力系统变革，创建美好零碳新世界。 天合光能以创新引领作为第一发展战略和核心驱动力量，搭建全面领先的科创体系。

b. 所属概念：TMT、陆股通重仓、核心资产、自主控制、长三角、先进制造、碳中和、外贸、中概股回归、新能源、光伏、能源出海、特高压、TOPcon电池

（2）存在风险:

a. 近6月，股价走势较弱

b. 近6月，管理层累计减持占总股本0.01%

（3）转债概况：

发行规模：88.640亿元

行业：电力设备-光伏设备-光伏电池组件

评级AA，发行申购日：2023年02月13日

（4）总体印象：

公司质地9.0，股票估值5.4，股价趋势4.0

（5）认购情况及中签测算：

预估股东配售率70%，4户中1

（6）估值对标：

隆22转债，溢价率52.70%，现价117.768元

（7）价格估算：

预计单签盈利250-300元

（8）阿莫结论：

团队全员申购，不打算配债