可转债成交量连续4个交易日维持600亿左右的规模,金轮转债的20cm的表演表明资金做多情绪依旧不减。
赌场不怕你赢钱走人,就怕别人不来玩,转债也差不多,有资金炒作才能激发做多人气。
转债价格中位数已达123.888元,按照市场对于转债天花板的理解,130元以下的转债中位数作为各大策略买入阈值,是没有太大问题的。
从大盘绝对数来看,3200+的点数真不算高,中证转债和集思录等权指数今年以来上涨3.98%、5.71%,上证指数上涨5.14%,妥妥地反弹上涨行情。
昨天有所表现的三力未能延续强势,下跌3.18%,午饭的鸡腿变成了荷包蛋,但就算是荷包蛋也好过大碗吃面。
不少心急的朋友已经于昨日出逃,昨天我在群里给的建议是:看不准就分批卖出,事后来看,卖出一部分是对的,然而,我一张都没卖,在市场情绪偏乐观又没有太好的标的替代时,我选择持仓不动,即使事后坐电梯也无妨,小波动实在没有太大的交易价值,就当没发生过。
另外,统计套利,不是真套利,而是反复多次地参与高胜率的正期望游戏,摊大饼能增加样本数,让概率分布接近长期均值。
打新如是,低价转债策略也是如此。
当前的策略要点:只要买得相对便宜,就是赚多赚少的事,要刺激的放开价格限制上活跃债,要攻守兼备的就买到期收益率为正且过去较为活跃的或有一定下修预期的,要进攻就直接低溢价大波动走起,涨跌不对称的低溢价策略也好过纯股票多头策略。
另外,不要超重仓单调,尽量多策略运行,适度分散,任何时候都不要忘记风控的重要性。
低价活跃债(转债中位数123.888元以内且历史波动大):金陵、宝莱、精装、垒知、宏辉、三力、东风
攻守均衡双低债(115元以内兼具债性且相对活跃):文科、永安、建工、多伦、长集、交建
低溢进攻债(溢价率排名靠前且历史波动大,优先中小盘):华统、天壕、伯特、鼎胜、上能、瑞鹄、金诚、中矿、新天
往期精华文章:
《一文速览:三十年可转债发展简史(修订版)》
《转债估值的实战视角》
《可转债策略发展简史(修订版)》
《我眼中的极品转债》
《他山之石,可攻玉——来自美国转债市场的启示》
赌场不怕你赢钱走人,就怕别人不来玩,转债也差不多,有资金炒作才能激发做多人气。
转债价格中位数已达123.888元,按照市场对于转债天花板的理解,130元以下的转债中位数作为各大策略买入阈值,是没有太大问题的。
从大盘绝对数来看,3200+的点数真不算高,中证转债和集思录等权指数今年以来上涨3.98%、5.71%,上证指数上涨5.14%,妥妥地反弹上涨行情。
昨天有所表现的三力未能延续强势,下跌3.18%,午饭的鸡腿变成了荷包蛋,但就算是荷包蛋也好过大碗吃面。
不少心急的朋友已经于昨日出逃,昨天我在群里给的建议是:看不准就分批卖出,事后来看,卖出一部分是对的,然而,我一张都没卖,在市场情绪偏乐观又没有太好的标的替代时,我选择持仓不动,即使事后坐电梯也无妨,小波动实在没有太大的交易价值,就当没发生过。
另外,统计套利,不是真套利,而是反复多次地参与高胜率的正期望游戏,摊大饼能增加样本数,让概率分布接近长期均值。
打新如是,低价转债策略也是如此。
当前的策略要点:只要买得相对便宜,就是赚多赚少的事,要刺激的放开价格限制上活跃债,要攻守兼备的就买到期收益率为正且过去较为活跃的或有一定下修预期的,要进攻就直接低溢价大波动走起,涨跌不对称的低溢价策略也好过纯股票多头策略。
另外,不要超重仓单调,尽量多策略运行,适度分散,任何时候都不要忘记风控的重要性。
低价活跃债(转债中位数123.888元以内且历史波动大):金陵、宝莱、精装、垒知、宏辉、三力、东风
攻守均衡双低债(115元以内兼具债性且相对活跃):文科、永安、建工、多伦、长集、交建
低溢进攻债(溢价率排名靠前且历史波动大,优先中小盘):华统、天壕、伯特、鼎胜、上能、瑞鹄、金诚、中矿、新天
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