2023投资之路

新的一年又开启,我们似乎处在一个万事俱备只欠东风的时候:
1. 美国停止加息甚至降息预期加大;
2. 国内防疫政策调整
3. 经过21年的冲高回落,22年大幅度的下探,尤其是港股大波动

但也有些目前能看到的不确定因素,比如俄乌战争的发展,是结束还是发展成更高强度的对抗。

所有这些汇集在一起,在年初的关口,乐观情绪占了主导。

往年记录:
2022: https://www.jisilu.cn/question/449614
2021: https://www.jisilu.cn/question/406935
2020: https://www.jisilu.cn/question/343792
2019: https://www.jisilu.cn/question/299788
2018: https://www.jisilu.cn/question/id-265939
发表时间 2023-01-08 08:05     来自上海

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IH2406:

全年大盘价值股跌幅大于小盘股。
而大盘股中,低估值高分红(国有行,煤炭)又比相对高估值的传统价值股(招行,宁波行)走得好。 之前上证50最多连续跌2年, 这次连跌了3年,创造了记录。

腾讯:
大股东减持,游戏受政策约束,投资受限,种种利空。
所幸管理层应对得当,包括回购股份(目前提高到每日10亿),股票“实物”分红,这些都是加分项。

太保:
宏观环境对行业不太友好。经济不好,利率不断下行,保险资产面临“资产荒”。
平安相对太保,跟银行和地产走得更近,今年被锤得更多。

古井b:
14年后白酒行业复苏,已经走过一段高速发展期。不过说面临拐点有点言之过早。
持有原因还是因为白酒里估值最低。

招行:
原来估值一直在银行里最高,长期超过1.5xPB,现在招行H已经跌到0.6 PB.
行长被查看起来是个拐点,但是宁行也跌了不少,究竟还是跟地产和整个经济关联大。

茅台:
基本面非常稳健。新董事长也很注重市值管理。 只是估值还谈不上便宜。

华新水泥:
本来做套利,一不小心踩到水泥坑。地产下行,水泥需求端大幅萎缩。企望海外产能扩张跟骨料能填补利润空缺。骨料也不只有华新一家做,毛利下降得很快。

万科:
原来只有一点门票,后来地产股暴雷时候,机械的认为有助龙头集中,加了万科。结果地产从每年12亿平米掉到每年7亿平米,中小开发商给卷死,大饼也缩水很多,龙头也不好过。

永新:
小而美的公司,虽然是传统制造业,但是能连续多年保持增长,分红也慷慨,非常难得。
2023-12-31 19:00修改 来自上海 引用
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简单统计了重仓股表现:



实际净值改善三个点,主要有几个原因:
1. 打新收益 10w
2. 垃圾债回款25w
3. 持仓分红
4. 港币对人民币升值2个多点
2023-12-31 17:55 来自上海 引用
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【第51周】总收益-7.85%, 同期沪深300升-11.38%, 跑赢3.98%

2023收官,亏损幅度历史第二大,亏损额历史第一。

看其他人的年终总结,基本是一派祥和。
也有人将过去一年的操作比作战场上的排兵布阵,
一切尽在运筹帷幄中,谈笑间,money滚滚而来。
虽然觉得很装B, 但是别人总归是赚了。
譬如球场上,赢球一方吹几下牛B, 输的也只能低头称是。
This is life. 接受现实,继续准备下一年的挑战,并且表示不会服输。
2023-12-30 16:42 来自上海 引用
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【第50周】总收益-11.51%, 同期沪深300升-13.80%, 跑赢2.66%

周五发布了网游新规,其中规定了不得设置每日登录,充值的诱导性方法,充值要设置上限。
虽然是征求意见稿,把证券市场中的游戏股都吓出翔。网易跌了24%,腾讯跌12%.对本来已经孱弱的港A股来说无疑是雪上加霜。

23年快结束了,艰难程度堪比22年10月份。
还好手里还有份工作,如果因为前几年比较顺,贸然躺平,这下只剩下抽搐的份。
2023-12-23 14:31 来自上海 引用
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越来越看董明珠不顺眼,最近两件事:第一,对一个应届毕业生穷追猛打;第二,强行收购格力钛。 把仅有的一点打新门票卖了。
2023-12-21 08:47 来自上海 引用
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【第49周】总收益-8.84%, 同期沪深300升-13.69%, 跑赢5.63%

卖出新股索宝蛋白。
今年新股收益只有10w, 比前几年少了很多。
垃圾债今年也回来有十几万的利润,都禁不住这样的下跌。
2023-12-18 09:18 来自上海 引用
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【第48周】总收益-8.78%, 同期沪深300升-12.2%, 跑赢3.89%

接近年底,收益逐渐跟沪深300靠近。

生活里除了股市,还应该有更多的东西。

手机用了三年,最近发现存储不够,而且也不带NFC,需要另外备手环。
看上了个2000不到的新手机,但是还没下决心换,毕竟老的还能凑合用。

球鞋表皮裂开,找了个鞋匠给粘起来。

抠抠搜搜生活几十年,省下来的不如股市跌两天,真不值得呀。

周六早场把腰给闪了,这个周末基本算报废。期待下周康复,重出江湖。
2023-12-10 17:02 来自上海 引用
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【第47周】总收益-4.84%, 同期沪深300升-10.04%, 跑赢5.78%

上证50跌到2400时候就上了杠杆,所以继续下跌的过程中比指数跌得多,我也认了。
实盘的净值现在主要跟随恒生指数。而恒生指数最近跌幅比沪深300大。

招行,宁行还有平安不断破位下行,没感受到基本面的变化,但也不敢正面硬抗逆势加仓。
2023-12-03 15:17 来自上海 引用
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【第46周】总收益-1.37%, 同期沪深300升-8.62%, 跑赢7.93%

时代债回来了5万块。庆幸到今天为止,所投的垃圾债都没亏钱。以后个人户也买不到垃圾债。

这周隔壁北交所比较火爆,一周时间北证50涨了20%。
2023-11-25 14:38 来自上海 引用
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【第45周】总收益-1.82%, 同期沪深300升-7.84%, 跑赢6.53%

1.46清仓海通国际,回收部分现金,屯了些现金,准备做套利。
最近半年所有的利好基本都是高开低走。
腾讯三季报第二天,竞价高开卖了几百股,盘中低位接了回来。
2023-11-18 18:12修改 来自上海 引用
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【第44周】总收益-2.77%, 同期沪深300升-7.36%, 跑赢4.96%

这周大幅跑输指数。
恒指表现不佳,尤其港股平安和太保被锤。
平安被抛售,据说跟“毒地”事件有关,陆家嘴买了苏钢的“毒地”,苏钢背后是方正,而平安刚重整了方正。 抛开这件事,最近平安的高管跑了一个又一个,这事就很蹊跷。
至于太保,就有点莫名了,只能解释为补跌,毕竟前期相对强势。
2023-11-11 16:22 来自上海 引用
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【第43周】总收益-0.45%, 同期沪深300升-7.43%, 跑赢7.53%

本周五操作。
北交所新股又被炒起来,连忙加入队伍,打起新来。
2023-11-03 21:48 来自上海 引用
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【第42周】总收益-2.26%, 同期沪深300升-7.99%, 跑赢6.23%

三季报陆续出来,银行,保险表现不佳。
创新药触底大幅反弹。

打新收益寥寥,将门票股万科A换成H。 H/A 在60%附近。
2023-10-30 13:57 来自上海 引用
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【第41周】总收益-3.27%, 同期沪深300升-9.33%, 跑赢6.68%

本周大盘加速下跌,持仓比大盘下跌更多,今年第一次打到水下。有点去年10月份的味道,
当时最多亏了20多个点。10月还有一个多星期,看是否再创奇迹。

清仓银行ETF,换成IC,变相小幅提升仓位。
曾经考虑过换成IF,但是考虑到加仓幅度更大,而且波动也比IC大,还是相对稳健点上IH.

整体还不是极度低估,没到all in时候。
2023-10-20 17:31 来自上海 引用
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【第40周】总收益2.25%, 同期沪深300升-5.38%, 跑赢8.07%

这周证金公司亲自下场,买入A股四大行,金额跟腾讯每天回购的差不多。
加上8月中的几大政策,可以说除了T+0,基本能出尽出。
这些政策放在10年前,每个都能拉大盘5,6个点。但是今天,只能说队伍不好带了。

这大概就是个夯实底部的过程: 每出一个政策就往上拉一拉,然后继续往下,但是跌幅也很有限。
2023-10-13 17:56 来自上海 引用
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arking83

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@韩大先生
【第39周】总收益2.33%, 同期沪深300升-4.7%, 跑赢7.38%无操作。国庆回老家一趟。村里很多人在盖新房,大部分不是为了自住。和村一路之隔对面进驻了拼多多的物流中心,附近还有京东的物流,里面的员工需要找房子租,于是村民用分得的地盖起5,6层高的小楼用来出租。现在农村里的建设成本也不低,这种小楼至少要2,3百万。大部分人害怕钱贬值,觉得这是个保值的方法,另外也算是个面子工程,说起谁谁...
方便透露老家哪里么?谢谢
2023-10-07 09:42 来自浙江 引用
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【第39周】总收益2.33%, 同期沪深300升-4.7%, 跑赢7.38%

无操作。

国庆回老家一趟。
村里很多人在盖新房,大部分不是为了自住。和村一路之隔对面进驻了拼多多的物流中心,
附近还有京东的物流,里面的员工需要找房子租,于是村民用分得的地盖起5,6层高的小楼用来出租。现在农村里的建设成本也不低,这种小楼至少要2,3百万。大部分人害怕钱贬值,觉得这是个保值的方法,另外也算是个面子工程,说起谁谁盖了几层的大房子,心底也硬气。
2023-10-07 08:41 来自上海 引用
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【第38周】总收益4.87%, 同期沪深300升-3.43%, 跑赢8.6%

无操作。
最近好多人对A股嗷嗷叫,
有的说跌了很多,实际上今年才跌3,4个点;
有的说成交量很低,最低也还有5千亿,成交峰值过1万亿,所以交投还是活跃的;跟13,14年地量时候也多得多。
没特别好的套利策略,还是持有蓝筹,以及少量的超跌行业
2023-09-23 10:25 来自上海 引用
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韩大先生 - vision

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【第37周】总收益3.99%, 同期沪深300升-4.21%, 跑赢8.55%

清仓神华H, 加仓华能H;
银行仓位转到港股物业,港股创新药;
后续如果大盘继续下跌,考虑把银行仓位转到股指期货
2023-09-16 17:40 来自上海 引用
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【第29周】总收益2.96%, 同期沪深300升-1.28%, 跑赢4.3%

有两个多月没来写东西。
这段时间的行情可以用窄幅震荡向下来描述,中间有不少热点。
比如昙花一现的中特估,还有持续时间较长一些的chatGTP,人工智能, 算力基础设施。

银行沾了点中特估的光,在银行绩优股比如招行,宁波行等表现不佳时,银行指数还能略微跑赢沪深300.

主仓位银行,保险,腾讯,白酒,调整不大。最近2年半没赚啥钱,跑输银行存款。
2023-07-22 13:38 来自上海 引用
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【第19周】总收益5.31%, 同期沪深300升1.71%, 跑赢3.54%

龙控债两次小额兑付,基本把债券全部赎回
时代债8月11月两次小额,大概能把本金收回来

企业债的暴雷现在有蔓延到转债趋势,这是迟早的事。
关键是目前垃圾转债的价格还是不够吸引,低于50块的只有一只 ,
暂时只是关注

中特估行情上周发展到银行,拉了一周左右,期间西安银行,民生银行,中信银行,中国银行都有多次涨停。其他的银行还是比较克制。 最近几个交易日大盘回落,银行股的行情看起来也是一轮游。
2023-05-13 17:49 来自上海 引用
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【第16周】总收益4.42%, 同期沪深300升4.16%, 跑赢0.25%

中航电子新股上市,小亏出了。
加仓一致b,估值堪比银行。
2023-04-22 15:09 来自上海 引用
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【第15周】总收益3.65%, 同期沪深300升5.69%, 跑赢-1.93%
  1. 太保h全部换回太保a;
  2. 用剩余资金买入齐翔腾达。这货波动太小,只有很小概率能冲高。虽然胜率高,但是赔率非常低,不打算再腾资金过来搞。
  3. 下周中航机电换股过来的中航电子上市,大概占市值1%,现在账户上没统计到。

回顾去年很多品种下杀,最后放弃了创新药,选择物业股跟地产债抄底。
地产债因为投资资金少,小额能兜住大部分,略有盈利;
物业股目前还浮亏。
而创新药曾经关注的百济神州已经翻倍。
行业还是很重要,刚刚持有的中国建材发了一季度预亏公告,
当时买入时候只觉得便宜。同样便宜的煤炭盈利一直不错。前几年去产能,煤炭实实在在去了不少落后产能,而水泥的产能还增加不少。预感后面要熬好几年。
2023-04-15 14:32 来自上海 引用
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韩大先生 - vision

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【第13周】总收益3.11%, 同期沪深300升4.63%, 跑赢-1.45%

跑输沪深300了,主要重仓了银行,上证50这类指数。这个收益能跑赢上证50跟银行。

大概两星期前接管了一笔小钱,目标一年收益3.5%。
主要配置银行可转债,还有小仓位做了转债抢权,要约埋伏等。
收益较好的有佛慈制药和创维集团。目前整体收益都有2个点。

以低风险为目标赚到的钱才是真钱,因为波动小,几乎随时可以退出。

最近这几年风格慢慢偏向价值投资,但这并不是我的强项,还是需要保留至少3成机动现金出来做套利。
2023-04-01 12:11 来自上海 引用
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韩大先生 - vision

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soho中国业绩预告,6500万违约,同时还欠18亿增值税没交。
股价跌了9个点,不算多。估计只是因为利润只有寥寥的几千万,后面两个因素之前已经price-in.
认亏减了仓位,继续持有10万股看结局。

本钢板材 准备用钢铁资产跟大股东的矿石置换。公告出来前,本钢默默涨了30多个点。公告第二天一条大阴线前期埋伏的资金大肆出货,韭菜含泪接盘。这会B股还在涨,不知道会不会同时解决b股问题。即使B股不动,按照目前这个折价水平(腰斩都不止),也许是个机会。

港股的创维集团,回购3个多点的股份,黄老板不掏一分钱自动升级控股股东。
在股价突破回购价之际,把年报做差点,把股价打下来也是可以理解的。
2023-03-25 21:21 来自上海 引用
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韩大先生 - vision

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【第10周】总收益1.17%, 同期沪深300升2.47%, 跑赢-1.26%

上次记录基本是最高点,然后净值震荡下行,到今天只剩一个点。
不利的因素
a. 今年GDP目标5%, 应该是低于预期。
b. 美联储主席口风转鹰,本月加息幅度很大可能超出先前估计的25bp
c. 出口回落
d. 内需不振。房地产没太大起色,房企融资的口子变大,但是实际能得到实惠的不太多。
还是不停有债券展期。电车的崛起加速燃油车的退出,传统车企只能通过降价清理库存。

以上是这段时间观察到的情况。

股票经过一轮反弹后,不少板块回落很多。物业板块从近期高点几乎腰斩。
万科抓住融资窗口定增和配股,引起一片骂声, 跌幅更胜去年。
银行年涨幅已经转负,经济不好,银行需要承担更多责任。

回想年初时候,大家磨刀霍霍,似乎牛市在望。现在热点还在轮动,但是气氛明显低落不少。

上周五有机会接回一点腾讯,后续如果继续回调,准备用防守仓位换成相对进取。
2023-03-11 21:20 来自上海 引用
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韩大先生 - vision

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【第3周】总收益8.70%, 同期沪深300升8.00%, 跑赢0.65%

春节前这周保持小幅上涨。
按照雪球望京博格的市场温度和估值表,今年来涨幅超过10%的行业有计算机,创业板,证券保险和有色。
中一签信达证券. 距离上次中签矩阵股份有两个月。
2023-01-21 14:55 来自广东 引用
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韩大先生 - vision

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【第2周】总收益6.39%, 同期沪深300升5.24%, 跑赢1.09%

开年后,大盘一直很强势,虽然单日涨幅不都大。调整基本上盘中完成。
港股表现更好,但是因为人民币升值很多,冲销一部分收益。

腾讯一直很强势,减掉的仓位还没捡回来;
华能基本都捡回来了。华能的波动比较大,是个做t的好标的。
如果华能还能回到3块,加大点投入。

关注太保的H折价变化。
2023-01-13 17:55 来自上海 引用
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huxj2015

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有计划比没计划好,虽然计划经常赶不上变化...................
2023-01-08 11:56 来自四川 引用
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韩大先生 - vision

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龙光控股的债券展期也通过,分两次小额兑付,今天2月跟5月两次,能把大部分本金收回来。
20时代05 今年3月份回售,目前还没消息。
这三个债券本金回收能提升1%的净值。
2023-01-08 10:59 来自上海 引用
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韩大先生 - vision

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【第1周】总收益4.05%, 同期沪深300升2.82%, 跑赢1.19%

腾讯分红美团,预计3月底到账。净值隐藏了接近一个点。

港股延续强势的反弹行情。
反弹过程中减仓腾讯和华能,我感觉这种反弹的气势太凌厉了,会有调整的时候。

转债溢价率在降低,需要耐心等候切入机会。
2023-01-08 08:10 来自上海 引用

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