莱茵河之谜2022年的总结,全年-15.6%



2022年总结,全年-15.6%

这图代表了我今年对自己的总结。

(一)先来回望下,自己干了什么。

一、 低溢价策略(巨亏)。年初虽然预感到2022年地狱难度,但是还是配置了该策略。这真是我经历的最恶心我的策略,有着超高历史回测数据,但总能让我赔钱,我今年的赔钱大王当属他。尝试了周轮、日轮、小盘轮、对冲轮,都已失败告终,仅有一次4月底抄底早早获利了结,下半年更是严重怕输各项指数,无尽的向下轮,看到那些一直在坚持的人,我不禁感慨,我还是仓位管理出了问题。30%的低溢价仓位在今年的市场里让我窒息。

对于该策略,在弱信心环境下受到强赎倒计时的影响很大,我实在是没有信心了,明年应该是个复苏年,理论上今年这么差,低溢价仍然总体大幅跑赢指数,明年不会差,我暂时考虑配置10%-20%的仓位再博一博。毕竟基本逻辑还在,这次一定要注意的是时机的选择。

二、 AH策略(微盈)。年初战术性放弃该策略,目前看来算明智。交易他的变种策略,通过港资发掘兖矿、马钢、中海油服、中远海运、中国铝业、中国电信等股票,在一季度中表现还算是可圈可点,贡献盈利,二季度表现平平后放弃了继续跟踪。找个时间我再尝试是否继续。

最后两个月AH策略表现出了反弹态势,暂时优于其他,从估值方面涉及的招商银行(7倍)和平安(9倍)还算是低估区域,海尔智家所在的家电板块也不高。考虑到虽然标的估值到位了,但上证50里仍有许多高估,而且我总觉得大熊熊3年的时间还未到位。仓位里还有腾讯(13%),暂时维持不变。

三、 股指期货(亏)。今年刚入手学习,走了一些弯路,先是通过期权博反弹,大交时间价值真是肉疼,后通过分析300与500的强弱来吃差价,暂时走不通,交了大量学费,学费主要交在了有时突然会赌单笔,赢了小头,输的惨烈。目前正在滚IM吃贴水中(微盈),明年计划继续,如跌破盈利,我将割肉出局。

四、 小市值策略(微盈)。一开始用带ST的纯小盘策略,上来就遇到9月的下杀,割肉出局。随后调整了参数,发现如果标的下有保底(幻想壳价值),靠热点脉冲赚钱(跟低价可转债比较像,保底方面不够硬,但是弹性方面好很多)。目前运行还比较平稳,两个月来跑赢沪深300,目前大仓位下注中。

明年考虑30-40%仓位下注。

五、全市场观察。这项能力要多向资水大佬学习,大视野、建立指标跟踪,观察极端情况。



(二)两次底部失败的抄底

其实4月底、10月底,两次底部我通过观察,基本都触碰到了,但是4月我早了一天,由于期权抄底,心理压力过大,次日反弹前几分钟割肉了,后面小仓位参与了反弹,失败。10月我加大了仓位,但是赌错了方向上了IM及小市值,严重跑输IH,失败。加上21年10月的底部割肉,我已经三次大底部失误,造就了近年的惨状。希望自己能吸取教训,用更合理的仓位管理,更深入的思考,更好的策略去应对。

(三)结语及展望

2017年全年收益45%
2018年全年收益16.6%
2019年全年收益102%

2020年全年收益92.2%

2021年全年收益8.3%
2022年全年收益-15.6%
每年大喊争取正收益,还是倒下了,这一年不好过,总结这一年,自己是贪婪的、傲慢的,欠学习的。希望新的一年我能纠正他们,我要学会知足、谦逊、爱学习。

大胆预测下新的一年吧:
1.沪深300在10月的底,应该是低位,但是2023没有走牛的条件,底部消化需要1-2年,历史上存在持续在底部的情况(如03-05年,13-14年)。
2.中概是历史大底,钟摆从一边的极端会摆向另一边,存在走牛条件,在2023年会逐步放大估值,也受老美加息影响,最艰难的时间虽然过去,但是好些新头部公司没有上市(抖音、米哈游)这可能让市场缺少反弹领头羊。
3.新能源的历史主线还会有新的演绎,强度和时长不好说。大量的风光能需要储存,未来成待解决,氢储、电储等。

4.成长在2022年并不好过,不知道23年会不会有好的表现
发表时间 2023-01-03 09:15     来自浙江

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莱茵河之谜 - 来一盒发起人

赞同来自: jlmscb csfires starcai

@huxj2015
看看考官何时给你一个补考的机会....................
哎,人生每一步都会成为历史,没有补考机会,只有修正自我,继续前行了。
2023-01-10 14:47 来自浙江 引用
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莱茵河之谜 - 来一盒发起人

赞同来自: starcai

@luckzpz
2018年全年收益16.6%
这个怎么做到的?
难道22年比18年还难吗?
回师座,我自己本身风格有点变化了,18年我非常的保守,熊市思考问题,基本上赚一点就跑了,年底我又大仓位抄底可转债,赚了一些。
但是22年,受到前面牛市影响,我没有之前那么保守了,开局亏损影响心态,旧策略失效,我急于开发新策略,贸然使用新策略上的损失可以涵盖今年全部亏损了。
2023-01-10 14:42 来自浙江 引用
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香橙柠檬

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加油
2023-01-10 08:55 来自广东 引用
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crblfy

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不知道总资金多少,小市值流动性问题规模做不了太大,否则滑点很高,宜适当配置。
2023-01-10 08:36 来自浙江 引用
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huxj2015

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看看考官何时给你一个补考的机会....................
2023-01-10 07:51 来自四川 引用
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zhqingqi - 老玩家

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持有封基老师说过单一个低溢价因子,会大起大落一般人拿不住,所以再加个小规模因子或者低价格因子比较稳
2023-01-10 07:14 来自浙江 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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@Johnnyx1987
大佬主要用什么指标,判断了四月和十月的底部。
直接看指数,按人民币M2的速度,似乎目前看起来超过了股票发行增发的速度。
2023-01-10 07:14修改 来自江苏 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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2018年全年收益16.6%
这个怎么做到的?
难道22年比18年还难吗?
2023-01-10 07:12修改 来自江苏 引用
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Johnnyx1987

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大佬主要用什么指标,判断了四月和十月的底部。
2023-01-10 00:48 来自广东 引用
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莱茵河之谜 - 来一盒发起人

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@wydqh
低溢价为啥会做成这么大亏损,持有封基还有不少人今年低溢价都是正收益啊
不瞒您说,从21年9月开始,我不停的涨了买,跌了卖,不停的高买低卖。。。人性被拿捏,操作十分尴尬
2023-01-09 15:34 来自浙江 引用
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wydqh

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低溢价为啥会做成这么大亏损,持有封基还有不少人今年低溢价都是正收益啊
2023-01-09 14:44 来自上海 引用
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yup77

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毛估估6年赚了5倍,已经很厉害了
2023-01-09 14:39 来自浙江 引用
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Johnnyx1987

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加油
2023-01-09 13:37 来自广东 引用

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