田驴儿的百万期权实盘——躺赢2023

2022年用偏多双卖做了个指数增强策略,跑赢基准几个点,但遇到指数熊市,绝对收益为负。2023年打算继续执行策略。过去几年经历过账户净值的大起大落之后,心态更加佛系了,想看看把简单的策略一直执行下去效果如何。

这次来集思录发个实盘帖,一方面是为了加强自己对策略的执行力,另一方面是过去几年交流期权的网友有好几位“消失”了,觉得有些可惜,希望自己的实盘帖可以抛砖引玉,给期权这个小众市场注入一些微不足道的活力。

策略的基础是偏多双卖替代现货,用免费的杠杆实现超额收益,同时也会结合指数估值水平、技术指标、希腊字母等因素,动态调整仓位。目标是每年跑赢上证50、沪深300、中证500、创业板指中的最强指数5个点。

关于策略细节以及希腊字母的探讨,打算放在日常的跟帖里,时效性强一点。

本来2022年11月11日的时候这个账户资产正好100万,那时候打算开帖子的,后面被各种事情耽误,干脆等到2023年初再开,目前账户资产涨到108.8万,算是凑巧赶上个吉利的数字。新年新气象,希望在新的一年里自己可以从过去几年的疫情影响和家庭变故中走出来,多跟网友交流,向各路大佬学习,不断进步。

把2022年最后一个交易日的账户截图放到正文末尾:
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建淞

赞同来自: 西北望1969 绿海红鹰 xineric 坚持存款 集XFD更多 »

@田驴儿
很好的问题,你提到的这一点正是本策略的缺陷(之一)。PSkew右端低,深实沽出现折价,说明期权市场看好后市。如果换成没有折价的合约,又可能在大涨的时候Delta不足,跟不上指数涨幅。换或者不换,各有利弊。如果CSkew也是右端走低,表达看涨可以采用反比例认购,付出的成本较低。
不认为实值认沽出现折价是策略本身的缺陷。其实这是由于股价下跌过度造成实值合约沦为深度实值的结果。如果股价保持在一定跌幅内这个问题就可能变化为移仓有收入了。我自己3月2400沽移仓就是收入。而兄台2500沽是前面被动持仓形成的结果。其实只要在高点区间做一些无支出减仓,现在2500沽向下移仓恢复仓位就可以获得正收入或者时间价值了。
2023-03-23 10:19修改 来自上海 引用

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田驴儿
田驴儿

你问我要去向何方,我指着大海的方向。

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