难忘的2022年快要过去了,每年都说今年是最难的一年,今年确实是这样。对人类来说,两大灾难:战争和瘟疫,是不变的主题。年初的俄乌冲突,从一场局部战争,到深刻的影响了全球的油价、粮食危机到整个全球政治经济格局。美联储的不断加息,收割全世界人民,又是一大利空。再加上传播力越来越强的奥密克戎,使得中国严防死守了三年后不得不打开。
所有的这一切利空,一次又一次的冲击了人们的神经,也使得A股一次又一次的下跌。以上证指数为例,多少专家说的3000点,再也不见,结果我们看到了4月27日的最低点2863.65,到了10月31日再次出现了2885.09的新低。“3000点保卫战”的声音在今年几次响起,直到今年收盘,上证指数还没有回到3100点。
即使上证指数这样设计不合理的指数,如果你再看看年K线,它的底部也是在不断抬高的,只不过波动确实有点大。
再看看我自己今年的收益,1.74%和存银行差不多,但这是在满仓了一年情况下的结果,和沪深300的-21.63%相比,或者和16年来最好的公募基金华夏大盘的-21.34%相比,跑赢了23%以上,应该可以了。
如果用一句话来总结今年的投资,那还是这句话:选择比努力更重要。今天的收益,其实是来自去年的播种,2021年6月份花费了整整1个月做了可转债回测,比较了各种因子的作用,决定了后来1年半的收益。昨天在群里做了一个2455人回复的调查结果也能说明这个问题,在以可转债为主的人里,2022年盈利的比例高达72.39%;而以股票和基金为主的,盈利的比例分别只有28.90%和10.50%。虽然数据可能因为幸存者偏差的原因有误差,但可转债的赢面大是不争的事实。
今年我基本上是满仓可转债的,那就要在可转债里比,中证可转债指数今年跌了10.02%,集思录可转债等权指数跌了6.51%,67只可转债基金,今年表现最好的亏了2.73%,表现最差的亏了29.41%,平均亏损17.66%,如果这样比较,今年投资可转债的,只要是正收益,肯定算及格了。
但还是有很多值得改进的地方。虽然全年都是采用了不超过130元的偏保守策略,除了冲击成本外,最大的影响还是心态。比如3月份大跌,虽然跑赢了等权和沪深300,但和其他5辣相比相差甚远。我记得当时也是跌的厉害,有一天换仓后我想反正天天跌,明天还要跌,所以卖出可转债后没有及时买入,造成了轻仓过夜,但偏偏第二天利好高开,心理一慌就追高了,结果冲高回落又造成了差异。还有就是12月份,加仓了小市值后连续几天小市值表现不佳,也影响了收益。
五辣一年比较下来,虽然都获得了正收益,跑赢了等权指数,但变态辣不仅仅收益率低而且波动最大,收益率最高的是重辣,今年16.31%,但最大月亏损9.69%。性价比最好的还是新版微辣,年度收益率12.76%,而且月最大亏损非常均衡,最高也只有3.67%。明年肯定还是以它为主。
今年年底还有一个最大的问题就是小市值加仓太快,虽然这4年小市值策略涨了近300%,但实际上平均市值才涨了22%,连1/10都不到,这也是当时加仓的一个重要原因。
但这次年底算账给了我不一样的思考。虽然今年的收益率才1.74%,但覆盖我们一年的生活费已经完全没有问题了,明年我要进入65岁这个领老年证的日子了。把目标定在10%收益率已经足够足够了。不同的年龄和不同的资产有不同的策略。我在想一个问题,就是一种是月最大亏损才3%,最终获得10%多的收益率;一种是月最大亏损20%,最终获得50%的收益率。对年轻人来说,可能选择的是后者,而对我们年纪大的人来说,最佳的选择可能是前者。
中国传统的观念,为了达到一个最终目标,必须吃的苦中苦。我现在想的是不仅要结果好,而且过程也要好,甚至为了过程好,宁可降低点结果的目标。这种大幅度回撤30%甚至更多,最后即使获得一个非常高的收益,只能算赌博不能算投资。
明年除了坚持130元以下的可转债轮动外,还会继续持有一小部分小市值策略。另外还会组合和小仓位跟踪一些如ETF组合等策略,做好后备策略的研究。另外还会继续每天给大家总结市场表现,分享自己的观点。
人的生命是地球这个蓝色星球上最奇妙的物种。你看我们的抗体,每次像奥密克戎这样的病毒侵略后,我们的抗体在作战中学会了本领,保持一段时间免受类似病毒的侵犯。抗体不能保证一辈子,一定会遇到新的病毒,要新的学习。这过程多像我们的投资啊?每次投资失败,也给我们上了一课,避免犯重复的错误,但不可能保证下次不犯其他错误。
千百年来,人类战胜病毒的抗体,正是来自我们自身的学习。我们投资也是这样,不断的战胜自己的一个又一个错误,慢慢的成长起来了。
今天我们将跨入新的2023年,让所有的痛苦和不幸都留着过去的一年,2023,我们来了。
前七年的记录如下:
2016年:https://www.jisilu.cn/question/53310
2017年:https://www.jisilu.cn/question/83378
2018年:https://www.jisilu.cn/question/260202
2019年:https://www.jisilu.cn/question/299781
2020年:https://www.jisilu.cn/question/344034
2021年:https://www.jisilu.cn/question/407095
2022年:https://www.jisilu.cn/question/447737
所有的这一切利空,一次又一次的冲击了人们的神经,也使得A股一次又一次的下跌。以上证指数为例,多少专家说的3000点,再也不见,结果我们看到了4月27日的最低点2863.65,到了10月31日再次出现了2885.09的新低。“3000点保卫战”的声音在今年几次响起,直到今年收盘,上证指数还没有回到3100点。
即使上证指数这样设计不合理的指数,如果你再看看年K线,它的底部也是在不断抬高的,只不过波动确实有点大。
再看看我自己今年的收益,1.74%和存银行差不多,但这是在满仓了一年情况下的结果,和沪深300的-21.63%相比,或者和16年来最好的公募基金华夏大盘的-21.34%相比,跑赢了23%以上,应该可以了。
如果用一句话来总结今年的投资,那还是这句话:选择比努力更重要。今天的收益,其实是来自去年的播种,2021年6月份花费了整整1个月做了可转债回测,比较了各种因子的作用,决定了后来1年半的收益。昨天在群里做了一个2455人回复的调查结果也能说明这个问题,在以可转债为主的人里,2022年盈利的比例高达72.39%;而以股票和基金为主的,盈利的比例分别只有28.90%和10.50%。虽然数据可能因为幸存者偏差的原因有误差,但可转债的赢面大是不争的事实。
今年我基本上是满仓可转债的,那就要在可转债里比,中证可转债指数今年跌了10.02%,集思录可转债等权指数跌了6.51%,67只可转债基金,今年表现最好的亏了2.73%,表现最差的亏了29.41%,平均亏损17.66%,如果这样比较,今年投资可转债的,只要是正收益,肯定算及格了。
但还是有很多值得改进的地方。虽然全年都是采用了不超过130元的偏保守策略,除了冲击成本外,最大的影响还是心态。比如3月份大跌,虽然跑赢了等权和沪深300,但和其他5辣相比相差甚远。我记得当时也是跌的厉害,有一天换仓后我想反正天天跌,明天还要跌,所以卖出可转债后没有及时买入,造成了轻仓过夜,但偏偏第二天利好高开,心理一慌就追高了,结果冲高回落又造成了差异。还有就是12月份,加仓了小市值后连续几天小市值表现不佳,也影响了收益。
五辣一年比较下来,虽然都获得了正收益,跑赢了等权指数,但变态辣不仅仅收益率低而且波动最大,收益率最高的是重辣,今年16.31%,但最大月亏损9.69%。性价比最好的还是新版微辣,年度收益率12.76%,而且月最大亏损非常均衡,最高也只有3.67%。明年肯定还是以它为主。
今年年底还有一个最大的问题就是小市值加仓太快,虽然这4年小市值策略涨了近300%,但实际上平均市值才涨了22%,连1/10都不到,这也是当时加仓的一个重要原因。
但这次年底算账给了我不一样的思考。虽然今年的收益率才1.74%,但覆盖我们一年的生活费已经完全没有问题了,明年我要进入65岁这个领老年证的日子了。把目标定在10%收益率已经足够足够了。不同的年龄和不同的资产有不同的策略。我在想一个问题,就是一种是月最大亏损才3%,最终获得10%多的收益率;一种是月最大亏损20%,最终获得50%的收益率。对年轻人来说,可能选择的是后者,而对我们年纪大的人来说,最佳的选择可能是前者。
中国传统的观念,为了达到一个最终目标,必须吃的苦中苦。我现在想的是不仅要结果好,而且过程也要好,甚至为了过程好,宁可降低点结果的目标。这种大幅度回撤30%甚至更多,最后即使获得一个非常高的收益,只能算赌博不能算投资。
明年除了坚持130元以下的可转债轮动外,还会继续持有一小部分小市值策略。另外还会组合和小仓位跟踪一些如ETF组合等策略,做好后备策略的研究。另外还会继续每天给大家总结市场表现,分享自己的观点。
人的生命是地球这个蓝色星球上最奇妙的物种。你看我们的抗体,每次像奥密克戎这样的病毒侵略后,我们的抗体在作战中学会了本领,保持一段时间免受类似病毒的侵犯。抗体不能保证一辈子,一定会遇到新的病毒,要新的学习。这过程多像我们的投资啊?每次投资失败,也给我们上了一课,避免犯重复的错误,但不可能保证下次不犯其他错误。
千百年来,人类战胜病毒的抗体,正是来自我们自身的学习。我们投资也是这样,不断的战胜自己的一个又一个错误,慢慢的成长起来了。
今天我们将跨入新的2023年,让所有的痛苦和不幸都留着过去的一年,2023,我们来了。
前七年的记录如下:
2016年:https://www.jisilu.cn/question/53310
2017年:https://www.jisilu.cn/question/83378
2018年:https://www.jisilu.cn/question/260202
2019年:https://www.jisilu.cn/question/299781
2020年:https://www.jisilu.cn/question/344034
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狼真的来了
这几天的行情就像狼来了的故事,每天都V一下后拉了起来。几次狼没来,就在大家以为今天还会拉起来的时候,偏偏狼真的来了。
今天主流宽基指数只有科创50涨了0.91%,其他跌的最少的中证1000和国证2000均下跌0.04%,跌幅最大的上证50跌1.65%、创业板指跌1.14%,双创指数中科创板向右,创业板向左,分道扬镳。
申万一级行业指数中领涨的综合涨1.54%、计算机涨1.51%、传媒涨1.27%;领跌的煤炭跌3.02%、食品饮料跌1.97%、电力设备跌1.62%。
今天1815只个股上涨,3000只个股下跌,涨幅中位数为负0.45%。今天盘中贵州茅台、五粮液、泸州老窖、海天味业、万华化学、山西汾酒、中国中免、顺丰控股、平安银行、东方财富、牧原股份、隆基绿能等304只股票创出今年新低,其中食品行业市值前六的茅五庐汾洋五瓶白酒加上一瓶酱油全部在今年新低中,除此之外,古井贡酒、青岛啤酒、舍得酒业、迎驾贡酒、重庆啤酒、百润股份、口子窖、酒鬼酒、水井坊、老白干酒等一大批食品特别是白酒企业在今天均创出今年新低,对食品饮料特别是白酒杀伤力不小。
人民币汇率继续走低,北上资金继续流出,今天沪股通净卖出12.29%,深股通净卖出25.69%,合计净卖出37.98%。因为北上资金净卖出的基本上都是大市值股票,所以对小市值影响不大,这也是最近一个月来上证50大跌6.89%,而国证2000只微跌了0.91%的原因。
今天可转债表现非常抗跌,499只可转债对应的正股平均下跌了0.44%,和全市场表现类似,但可转债平均还微涨了0.02%。
今天正邦正股涨4.82%涨停,而可转债只涨了2.35%,导致最后转股溢价率是负的0.94%。看正股盘面,下午的涨停多次被打开,猜测想通过折价转股逐步解决可转债,正股目前还有76亿市值,而可转债只有11亿,如果通过下修一下子转股,免不了对正股压力太大,目前这样略有折价,能保持多天,解决一部分可转债转股,付出最小的代价,说不定是管理层心里的想法。
最近几天连续跑输等权指数,好在月初跑赢比较多,5月份还跑赢了0.44%,今年主要是4月份大幅度跑输了,其他几个月份基本都跑赢了。
很多人都喜欢扎堆买股票,听朋友说,听同学说,听邻居说。我们借助果仁网来回测一下,看看股东数量越多越好还是越少越好。
测试条件:范围,2007年1月4日-2023年5月30日,平均持有股东数量最多或者最少的20只股票,每20个交易日轮动一次,结果16年多沪深300指数涨了85.14%,年化3.83%,而股东数前20对应的策略只涨了16.25%,年化只有0.92%;而股东数后20对应的策略同期涨了909.70%,年化15.14%。
我们再看看今年股东数量增加最多的前4名,隆基绿能(+218014)、中天科技(+205223)、中航电子(+156869)、紫光国微(+131359),今年分别下跌了31.80%、9.97%、7.14%、30.09%,平均下跌了19.75%,而且不是创了今年的新低就是接近新低。而今年股东数减少最多的紫金矿业(-390543)、京东方A(-239533)、海康威视(-208477)、中国电信(-200539),今年分别上涨了6.90%、17.46%、2.59%、45.35%,平均上涨了18.08%。一进一出,相差甚多,散户扎堆的地方真的不要去。真搞不懂,为什么隆基绿能这样跌,今年还增加了21.8万的小股东,平均每户市值不到27万,如果扣除大股东,我估计平均每户市值不到10万。增加那么多散户,都是今年进来抄底的,所以左侧抄底不是那么好抄的,你想抄底喝点汤,它把你炖汤了。
什么都不说了,明天是六一儿童节,不管你的年纪多大,我们都曾经有过自己的儿童节,让我们永远满怀童真。
这几天的行情就像狼来了的故事,每天都V一下后拉了起来。几次狼没来,就在大家以为今天还会拉起来的时候,偏偏狼真的来了。
今天主流宽基指数只有科创50涨了0.91%,其他跌的最少的中证1000和国证2000均下跌0.04%,跌幅最大的上证50跌1.65%、创业板指跌1.14%,双创指数中科创板向右,创业板向左,分道扬镳。
申万一级行业指数中领涨的综合涨1.54%、计算机涨1.51%、传媒涨1.27%;领跌的煤炭跌3.02%、食品饮料跌1.97%、电力设备跌1.62%。
今天1815只个股上涨,3000只个股下跌,涨幅中位数为负0.45%。今天盘中贵州茅台、五粮液、泸州老窖、海天味业、万华化学、山西汾酒、中国中免、顺丰控股、平安银行、东方财富、牧原股份、隆基绿能等304只股票创出今年新低,其中食品行业市值前六的茅五庐汾洋五瓶白酒加上一瓶酱油全部在今年新低中,除此之外,古井贡酒、青岛啤酒、舍得酒业、迎驾贡酒、重庆啤酒、百润股份、口子窖、酒鬼酒、水井坊、老白干酒等一大批食品特别是白酒企业在今天均创出今年新低,对食品饮料特别是白酒杀伤力不小。
人民币汇率继续走低,北上资金继续流出,今天沪股通净卖出12.29%,深股通净卖出25.69%,合计净卖出37.98%。因为北上资金净卖出的基本上都是大市值股票,所以对小市值影响不大,这也是最近一个月来上证50大跌6.89%,而国证2000只微跌了0.91%的原因。
今天可转债表现非常抗跌,499只可转债对应的正股平均下跌了0.44%,和全市场表现类似,但可转债平均还微涨了0.02%。
今天正邦正股涨4.82%涨停,而可转债只涨了2.35%,导致最后转股溢价率是负的0.94%。看正股盘面,下午的涨停多次被打开,猜测想通过折价转股逐步解决可转债,正股目前还有76亿市值,而可转债只有11亿,如果通过下修一下子转股,免不了对正股压力太大,目前这样略有折价,能保持多天,解决一部分可转债转股,付出最小的代价,说不定是管理层心里的想法。
最近几天连续跑输等权指数,好在月初跑赢比较多,5月份还跑赢了0.44%,今年主要是4月份大幅度跑输了,其他几个月份基本都跑赢了。
很多人都喜欢扎堆买股票,听朋友说,听同学说,听邻居说。我们借助果仁网来回测一下,看看股东数量越多越好还是越少越好。
测试条件:范围,2007年1月4日-2023年5月30日,平均持有股东数量最多或者最少的20只股票,每20个交易日轮动一次,结果16年多沪深300指数涨了85.14%,年化3.83%,而股东数前20对应的策略只涨了16.25%,年化只有0.92%;而股东数后20对应的策略同期涨了909.70%,年化15.14%。
我们再看看今年股东数量增加最多的前4名,隆基绿能(+218014)、中天科技(+205223)、中航电子(+156869)、紫光国微(+131359),今年分别下跌了31.80%、9.97%、7.14%、30.09%,平均下跌了19.75%,而且不是创了今年的新低就是接近新低。而今年股东数减少最多的紫金矿业(-390543)、京东方A(-239533)、海康威视(-208477)、中国电信(-200539),今年分别上涨了6.90%、17.46%、2.59%、45.35%,平均上涨了18.08%。一进一出,相差甚多,散户扎堆的地方真的不要去。真搞不懂,为什么隆基绿能这样跌,今年还增加了21.8万的小股东,平均每户市值不到27万,如果扣除大股东,我估计平均每户市值不到10万。增加那么多散户,都是今年进来抄底的,所以左侧抄底不是那么好抄的,你想抄底喝点汤,它把你炖汤了。
什么都不说了,明天是六一儿童节,不管你的年纪多大,我们都曾经有过自己的儿童节,让我们永远满怀童真。