无风险套利年化10%策略探讨

目前主流股指期货远期都是升水的,打算构建策略吃这部分升水,以下案例以2022-12-19收盘价为例测算:
1、空头:做空IF2303合约,升水35点,考虑还有茅台的特别分红至少影响5+点,实际升水40+,投入保证金约20w;
2、多头:买入等仓位沪深300etf,投入资金约117w;
3、收益:合计投入20w+117w=137w,利润1.2w,期限3个月,年化收益3.4%;
4、策略增强:多头改为etf期权合成多头,以行权价4000,卖沽1525,买购1473,基本没有升水损耗,投入保证金约23w,年化收益约10%。
5、其他:考虑摩擦成本、交易佣金、以及到期日不一致导致的部分损耗,资金年化收益率还是可以保持在8%以上。
各位看这个策略是否可行?
发表时间 2022-12-20 08:50     来自浙江

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babebu

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只有一种策略就是做空期货吃升水,买入etf对冲,问题是年华收益扣除摩擦成本,还不如直接买理财,费力不讨好,我买3个月定期理财分分钟年华收益4%
2022-12-20 19:36修改 来自广东 引用
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babebu

赞同来自: zsp950

你想多了,期权合成的多头股指期货合约升水等同于期货升水,不然存在套利空间,期权里面都是机器人单,我不觉得自己能干过机器人。
2022-12-20 19:34 来自广东 引用
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yu3202783

赞同来自: xineric

@mfstar
4你没有考虑内在价值,3月份的etf期权合成期货是升水的,当前时间价值认购1400,认沽1000,一张亏400,30份是1w2基本打平了
此为正确,楼主算的不对,只有ETF是4.0你才能那么算,你用期权对冲,要考虑时间价值的,3月的购比沽一张贵400,30张1W2,不算摩擦成本你都套了个寂寞,这么说能明白吗?还不如用ETF对冲,至少ETF溢价有限,不过最终也就是个货币理财增强的收益。有差价,机器人早就吃光了,别想了。
2022-12-20 18:22 来自河南 引用
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国投电力

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好的策略2句话就说清楚了,你这方法不用看就不行。
2022-12-20 13:21 来自北京 引用
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超弦资本

赞同来自: 菠菜啦啦

老老实实的做多基金,做空期货,赚套利升水就行
如果期权玩的好,谁看基金啊,很矛盾
2022-12-20 13:03 来自浙江 引用
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投资顺利 - 1千八加油~

赞同来自: bi1117 shmilyday xineric

其实ETF 现货也是隐形溢价的。谁做谁知道 ETF跟着期货溢价
2022-12-20 12:11 来自辽宁 引用
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ggm78

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我也觉得肯定是算错了,期权期货现货,这三个根本就不可能存在无风险百分之10的套利的。三者关联性极高,极个别极端情况下可能会有偏差,但手工是根本没有发现和操作的时间和空间的。
2022-12-20 11:48 来自上海 引用
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逐利

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痴人说梦,无风险10%,明确跟你说不可能!你说的法子也难实现!
2022-12-20 11:33 来自北京 引用
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boy0505

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很难
2022-12-20 11:42修改 来自福建 引用
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scientificbo

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一般来说期货升水,期权也同步升水的。期权期货有个平价公式,一偏差就套利
建议仔细算一下
2022-12-20 11:13 来自广东 引用
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天上飞的老鼠

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这帖太水了。你至少得认认真真算好升贴水再来发言吧?市场比你聪明多了
2022-12-20 11:10 来自湖南 引用
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cloud1981

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感觉不好,投入较多,收益似乎很低。1000W以下资金的没必要考虑
2022-12-20 10:50 来自上海 引用
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dxhy165

赞同来自: 蝶恋火2 dhhlys coolchan hx279 TripleSeven更多 »

我都根本不去算,我就敢说你多半是算错了
2022-12-20 10:16 来自江苏 引用
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云南的小鹏

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可不可行你自己试试就知道了
你要结论我给一个:不可行
为什么?你试试呗
2022-12-20 10:11 来自云南 引用
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mfstar

赞同来自: oyd8 xineric

可以考虑买etf,备兑卖3.7购,这样卖购不收保证金,再买一份3.7的沽只要500块,1份组合资金占用40000,收益400,3个月,扣掉成本年化4%不到一点
2022-12-20 09:47 来自上海 引用
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主任卡员

赞同来自: xineric

可以,但是保证金需要留有余量,如果再留等额备用保证金,收益会打对折,比较鸡肋
2022-12-20 09:46 来自山东 引用
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mfstar

赞同来自: yu3202783 齐天大圣666

4你没有考虑内在价值,3月份的etf期权合成期货是升水的,当前时间价值认购1400,认沽1000,一张亏400,30份是1w2基本打平了
2022-12-20 09:40 来自上海 引用

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