来集思录也蛮长的时间,学到很多收获也很多,最近悟到了一些东西,给大家分享一些我的心得,尽量写的通俗简单,一些不成熟的观点让大家见笑。
首先我们来这个市场没有人是奔着亏钱来的,虽然有很多人亏钱了嘴里自己安慰自己说,这就是交学费了,拿钱长经验了,但是实际上,大家来到这里,那就都想的是挣钱。既然是挣钱,我们就要知道挣的钱来源于哪里。
一、我们来这个市场挣的是谁的钱
先看交易模式
一个硬币猜正反,正常情况下,赌注1块,正赔1.98,反为0,反之依然,那么两个人持续不断地玩这个游戏,最后必然两个人财富归零,因为每玩一次,两个人的财富和就减少一点,这就是负和博弈。
如果还是这个游戏,赌注1块,正赔2,反为0,那么两人财富和不变。这是零和博弈。如果正赔2.1,那么两人财富和会增加,只要持续不断地玩,两人的财富和会趋近于无穷大,这就是正和博弈。
虽然负和博弈里也有人可以挣到钱,但是很明显,正和博弈的难度相比要小得多。我们普通人,一无资金二无信息,处在这个市场最底层的地位,那么我们在绝大多数情况下都是博弈失败的一方,所以对于普通人来说,我们在这个市场玩,想挣钱,要么选择傻子多的桌,要么选择有正和博弈的桌子。因此,我们来这个市场,挣的就是比我们更傻的人的钱,以及因为某些情况下,市场突然多发的钱。
二、如何选择对应的桌子
既然是博弈,我们当然是希望对手都是幼儿园小学生级别的,而不是锦标赛冠军级别。但是对手是什么级别的并不会提前告诉你,所以我们只能换一个思路,虽然我们发现不了哪些场子里傻子多,但是我们可以找到一些场子高手进不去。这样就会大大降低我们的难度。我们会发现,因为风控要求,大资金绝大多数情况下不能进入盘子小的品种,也不能进入评级低的股票和债券。那么像小市值的股票、st股票,评级低的债券就值得关注。
做了排除法之后,我们还是要在这个基础上尽量选择市场上的正和博弈例子,以我自己认知,目前的正和博弈有以下几种。挨个讲一下:
1、配债。配债相当于不除权的分红,因为转债目前上市基本都有溢价。那么只要参与配债过程都可以获得收益,只是这个收益的关键在于参与的人何时参与,有提前埋伏的,有更早埋伏的,但无论怎样,他们的收益和为正。
2、lof/etf出现折价溢价时,转债出现折价时,在那个时刻出有偏差价格的买方或卖方即提供了超额的收益,那么就先到先得,直到没有错误定价的韭菜出现。
3、要约收购,相当于大股东拿出一部分真金白银来补偿其他股东。这是政策红利。
4、破产重整,大股东要进行权益让渡,另外通过重整会减少公司债务,在重整的前后过程,如果股价不变,那么每股净资产大概率会从负变正,也就是大股东和债务人的钱作为正和的奖品。
5、股息红利,平稳经营的企业,内在确实创造了巨大收益, 拿出其中的一部分回馈给股东,代表是神华和长江水力,当然还有银行,至于银行股价没涨,则是市场对其行业估值体系判断的变化,是另一话题。
6、可转债本身。可转债发行后的结果绝大多数都是债转股,但是在转股后,原股东并没有任何补偿,相当于公司进行了增发,但是股价却不除权,本质是对原股东的掠夺,具体不展开说。
目前在市场观察到的正和博弈大概是这些,至于仓位选择可以参考自己计算的凯利公式,分散是对概率的基本尊重,除此之外还有很多利用规则套利的方法,此处不展开说,但是我想普通人只要掌握了这些方法,在每次投注之前计算好安全垫,长期博弈,是一定会挣钱的。希望对大家有帮助。
首先我们来这个市场没有人是奔着亏钱来的,虽然有很多人亏钱了嘴里自己安慰自己说,这就是交学费了,拿钱长经验了,但是实际上,大家来到这里,那就都想的是挣钱。既然是挣钱,我们就要知道挣的钱来源于哪里。
一、我们来这个市场挣的是谁的钱
先看交易模式
一个硬币猜正反,正常情况下,赌注1块,正赔1.98,反为0,反之依然,那么两个人持续不断地玩这个游戏,最后必然两个人财富归零,因为每玩一次,两个人的财富和就减少一点,这就是负和博弈。
如果还是这个游戏,赌注1块,正赔2,反为0,那么两人财富和不变。这是零和博弈。如果正赔2.1,那么两人财富和会增加,只要持续不断地玩,两人的财富和会趋近于无穷大,这就是正和博弈。
虽然负和博弈里也有人可以挣到钱,但是很明显,正和博弈的难度相比要小得多。我们普通人,一无资金二无信息,处在这个市场最底层的地位,那么我们在绝大多数情况下都是博弈失败的一方,所以对于普通人来说,我们在这个市场玩,想挣钱,要么选择傻子多的桌,要么选择有正和博弈的桌子。因此,我们来这个市场,挣的就是比我们更傻的人的钱,以及因为某些情况下,市场突然多发的钱。
二、如何选择对应的桌子
既然是博弈,我们当然是希望对手都是幼儿园小学生级别的,而不是锦标赛冠军级别。但是对手是什么级别的并不会提前告诉你,所以我们只能换一个思路,虽然我们发现不了哪些场子里傻子多,但是我们可以找到一些场子高手进不去。这样就会大大降低我们的难度。我们会发现,因为风控要求,大资金绝大多数情况下不能进入盘子小的品种,也不能进入评级低的股票和债券。那么像小市值的股票、st股票,评级低的债券就值得关注。
做了排除法之后,我们还是要在这个基础上尽量选择市场上的正和博弈例子,以我自己认知,目前的正和博弈有以下几种。挨个讲一下:
1、配债。配债相当于不除权的分红,因为转债目前上市基本都有溢价。那么只要参与配债过程都可以获得收益,只是这个收益的关键在于参与的人何时参与,有提前埋伏的,有更早埋伏的,但无论怎样,他们的收益和为正。
2、lof/etf出现折价溢价时,转债出现折价时,在那个时刻出有偏差价格的买方或卖方即提供了超额的收益,那么就先到先得,直到没有错误定价的韭菜出现。
3、要约收购,相当于大股东拿出一部分真金白银来补偿其他股东。这是政策红利。
4、破产重整,大股东要进行权益让渡,另外通过重整会减少公司债务,在重整的前后过程,如果股价不变,那么每股净资产大概率会从负变正,也就是大股东和债务人的钱作为正和的奖品。
5、股息红利,平稳经营的企业,内在确实创造了巨大收益, 拿出其中的一部分回馈给股东,代表是神华和长江水力,当然还有银行,至于银行股价没涨,则是市场对其行业估值体系判断的变化,是另一话题。
6、可转债本身。可转债发行后的结果绝大多数都是债转股,但是在转股后,原股东并没有任何补偿,相当于公司进行了增发,但是股价却不除权,本质是对原股东的掠夺,具体不展开说。
目前在市场观察到的正和博弈大概是这些,至于仓位选择可以参考自己计算的凯利公式,分散是对概率的基本尊重,除此之外还有很多利用规则套利的方法,此处不展开说,但是我想普通人只要掌握了这些方法,在每次投注之前计算好安全垫,长期博弈,是一定会挣钱的。希望对大家有帮助。