做一个自信的赌狗,重仓正邦下修全分析

正邦传来利好,整整6个月后,再次提议下修,周一必定会暴涨,提前恭喜跟车的勇士吃大肉。下面道哥仔细整理了一下正邦两次下修的不同点,重新预测周一的价格,以及接下来存在的机会。
1、两次下修不同点
①下修目的不同:上次提议下修的目的很明确,就是为了避免回售(改变资金用途),只要让转债价格涨到100元以上就可以。

所以提议后的价格,大家给的预期很低,提议下修次日也只涨到了103元,这也是很多人预测,下周一涨到103左右的主要原因。
但是本次下修不存在回售压力,所以目标是想着强赎,直接解决转债的债务问题,所以理论上这次提议后的价格要比上次高。

②到底难度不同:上一次提议下修,正邦溢价率118%,很多人认为这么高的溢价加防回售目的,下修到底很难,所以导致次日只涨到了103元,而真正下修到底之后,直接干到了113元。

而这次溢价率只有42%,目标是强赎,下修到底的概率是极大的,所以本次提议下修后的价格,理论上要更高一些。

③意料成度不同:有很多人以为本次不会下修,一是因为刚刚下修才半年时间,二是正邦正在破产重整中,三是提示性公告多只是例行公事,包括道哥也没想到这么快就下修,毕竟不下修是常态,下修只是意外。

而这种忽如其来的下修,对于转债的价格影响最大,预料之中的下修,反而没多少肉,比如临期债久其的下修,次日也只是涨了2%左右。

④公司情况更糟:上次下修正邦还没有申请破产重整,而这次下修不仅破产重整,还有st风险,信用评级也降低了。

但是又貌似没有那么糟糕,自从暴雷的那一刻,这些利空就都是意料之中的事,正股已通过下跌兑现了,接下来除了重整失败,应该不会再有更大的利空。

⑤本次抛压较大:第一次下修追高被套了很多人,不想再经受鬼故事的摧残,冲高就想着逃跑,不管回本与否。

而且很多散户对于转债了解也不够深刻,周一肯定会大涨,较大的涨幅,看着压力就会比较大,规模较大13亿,又没有柚子。

很多人和大v甚至都认为涨不到105,散户群体定价影响力会会比较大,胳膊拗不过大腿,只有我强烈看好没用。

总结来说,对于周一正邦转债的价格,从理性上来说我认为至少要涨到110才算合理,但从感性上来说涨到105也挺难,所以就折个中间价108吧!

2、本次能否完成强赎

本次下修能否强赎,正邦是无法保证的,只能说他是尽力而为,下修后通过不断释放利好消息,完成强赎目标,如果这次不行就继续下修。

不过,从近期的消息也能看出来,不断的变卖子公司,兑换现金优化资产,尽可能缩减债务,轻装上阵更有利重整推进,也是一种利好。

而且我个人感觉正邦大概率会重整成功,猪肉行业关系民生,之前研发投入那么多,也积淀了很多经验。

如此之大的企业,一旦破产清算,相当于破烂贱卖,对任何人都没有好处,社会影响面也会很大,所以政府也会努力推荐重整,包括之前与国家电投合作建光伏,也可以看出一二。

猪肉价格也已经涨起来了,现在养猪是很赚钱的,就连王健林都曾说过想建仓养猪,而正邦有经验又有设备,这次重整无疑是不错的机会。

3、提议后的机会分析

提议下修到下修会议之前,可转债的转股价值被锁定,按理说转债价格应该波动不会太大,但是实际还是会受正股波动影响。

所以,最好的情况就是下修会议之前,正邦价格狠狠跌,各种利空使劲放,下修后的转股价就越小,反弹起来就更狠。

而且正股下跌,可转债也会恐慌情绪跟着下跌,就会出现抄底机会,当然以上都是我的一厢情愿。

如果下修会议之前,正邦价格拉升,那么受情绪影响,转债价格拉涨到110以上,那么就是分批出货的好机会。

4、正邦转债如何卖出?

可转债的下修博弈,道哥独家总结了4波肉,也就是大体上会分4批止盈,具体我在之前文章中有详细解释,请你务必刻在脑子里。

第一波「吃博弈下修投资者的肉」已经吃到了,90元道哥就提醒过,下修公告前把90加仓的部分,均价93元卖掉,成功降低成本价。
接下来就是第二波「公告提议下修的肉」,周一开盘108以上,我会选择分批卖出总持仓的30%左右,低于108我会考虑加仓!

第三波「吃博弈下修到底投资者的肉」,我会在开会之前卖出30%左右的持仓,剩下的30%会继续拿着,博弈强赎吃第四波肉。

当然,也有小伙伴觉得强赎第四波肉太难吃了,花王搜特下修后都没有强赎,每次冲高之后又都跌了下来,很让人很失望。

但是,道哥想说的是,即使每一次都这样,但是最后一次就会冲上去强赎解决,而保不准这一次就是最后一次,只有强赎才能说掰掰。

况且,即使跌下来,那么又可以继续撸,不断的降低成本,岂不快哉!

除此之外,正邦转债的下修大涨,很可能再次刺激低价债市场,再次带动低价债整体的价值中枢,说白一点就是花王搜特广汇城地等这些低价暴雷债也会跟着上涨。

5、做个自信的赌狗

道哥自从重仓正邦之后,查阅了很多资料,关注最新消息,也写过很多篇文章,给大家打气,也是给自己打气。

但也看到很多的留言,说正邦情况很严重,说我是压路机下面捡硬币,一旦破产就会承受更大的下跌,甚至可能血本无归,导致我晚上都失眠。

但理性和经验却在告诉,不要做一个怂蛋,要做一个自信的赌狗,就像上学考试的时候,本来自己的答案是正确的,却偷懒别人试卷抄成了错的。
发表时间 2022-11-27 10:19     来自山东

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xuyongnn

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虽然大概率下修到底,但是毕竟没有最后结果。
一步到位是不可能的,毕竟大量低价成本的散户会跑路。
所以,开个101,后面几天的走势会逐步上升,最后下修到底公告后应该站上110
2022-11-28 09:26 来自上海 引用

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